Centralne banke uporabljajo več različnih metod za povečanje ali zmanjšanje količine denarja v bančnem sistemu. Ti ukrepi se imenujejo denarna politika. Medtem ko bi lahko odbor zveznih rezerv - po navadi imenovan Fed - po lastni presoji tiskal papirno valuto, da bi povečal količino denarja v gospodarstvu, to ni ukrep, ki se ne uporablja, vsaj ne v ZDA.
Odbor zveznih rezerv, ki je organ upravljanja, ki upravlja centralni rezervni sistem, nadzira vso domačo denarno politiko. Pogosto jih imenujejo centralna banka ZDA. To pomeni, da so na splošno odgovorni za nadzor inflacije in upravljanje kratkoročnih in dolgoročnih obrestnih mer. Sprejemajo te odločitve za krepitev gospodarstva, nadzor nad ponudbo denarja pa je pomembno orodje, ki ga uporabljajo.
Ključni odvzemi
- Centralne banke uporabljajo več metod, imenovane denarna politika, za povečanje ali zmanjšanje količine denarja v gospodarstvu. Fed lahko poveča ponudbo denarja z znižanjem potreb po rezervah, kar jim omogoča posojanje več denarja. obvezne rezerve bank lahko Fed zmanjša velikost denarne ponudbe. Fed lahko spremeni tudi kratkoročne obrestne mere z znižanjem (ali zvišanjem) diskontne stopnje, ki jo banke plačujejo pri kratkoročnih posojilih Fed.
Spreminjanje zahtev glede rezerve
Fed lahko vpliva na ponudbo denarja s spreminjanjem obveznih rezerv, ki se na splošno nanaša na znesek sredstev, ki jih morajo imeti banke vlog na bančnih računih. Z znižanjem potreb po rezervah lahko banke posojajo več denarja, kar povečuje splošno ponudbo denarja v gospodarstvu.
Po drugi strani pa lahko Fed z zvišanjem obveznih rezerv bank zmanjša obseg denarne ponudbe.
Kako centralne banke vbrizgajo denar v gospodarstvo?
Spreminjanje kratkoročnih obrestnih mer
Fed lahko spremeni denarno ponudbo tudi s spreminjanjem kratkoročnih obrestnih mer. Z znižanjem (ali zvišanjem) diskontne stopnje, ki jo banke plačujejo pri kratkoročnih posojilih Zvezne rezervne banke, lahko Fed učinkovito poveča (ali zmanjša) likvidnost denarja.
Medtem ko lahko Fed neposredno vpliva na rast trga, je za tržne padce bolj odgovoren kot za hvale.
Nižje stopnje povečujejo ponudbo denarja in povečujejo gospodarsko aktivnost; vendar znižanje obrestnih mer spodbuja inflacijo, zato mora biti Fed previden, da predolgo ne bo preveč znižal obrestnih mer.
V obdobju po gospodarski krizi 2008 je Evropska centralna banka predolgo obdržala obrestne mere bodisi na nuli bodisi pod ničlo, kar je negativno vplivalo na njihova gospodarstva in njihovo zmožnost zdravega rasti. Čeprav v ekonomski katastrofi ni pokopal nobene države, mnogi menijo, da je to vzor, kaj ne storiti po obsežni gospodarski krizi.
Izvajanje operacij na odprtem trgu
Nazadnje lahko Fed vpliva na ponudbo denarja z izvajanjem operacij na odprtem trgu, kar vpliva na stopnjo zveznih skladov. V odprtem poslovanju Fed kupuje in prodaja državne vrednostne papirje na odprtem trgu. Če želi Fed povečati ponudbo denarja, kupuje državne obveznice. To oskrbuje trgovce z vrednostnimi papirji, ki prodajajo obveznice z gotovino, kar povečuje splošno ponudbo denarja.
Če pa Fed želi zmanjšati denarno ponudbo, proda obveznice s svojega računa, s čimer vzame gotovino in denar odvzame iz gospodarskega sistema. Prilagoditev zvezne stopnje sredstev je težko pričakovan gospodarski dogodek.
