Kaj je celotna posojila?
Celotno posojilo je eno samo posojilo, ki ga je posojilojemalec izdal posojilojemalcu. Posojilodajalci posojil na celotnem sekundarnem trgu prodajo celotna posojila kupcem, kot so vodje institucionalnih portfeljev in agencije, kot sta Freddie Mac in Fannie Mae. Eden od razlogov, da posojilodajalci prodajo celotna posojila, je zmanjšanje njihovega tveganja. Namesto da posojilo zadrži za 15 ali 30 let in upa, da bo posojilojemalec denar vrnil, posojilojemalec lahko glavnico vrne skoraj takoj, tako da ga proda institucionalnemu kupcu.
Razumevanje celotnih posojil
Celotna posojila dajejo posojilodajalci posojilojemalcem za več namenov. Posojilodajalec lahko posojilojemalcu izda osebno posojilo ali hipotekarno posojilo pod določenimi pogoji, ki jih določi izdajatelj kredita po postopku sklepanja. Na splošno se celotna posojila hranijo na bilančni vsoti posojilodajalca, posojilodajalec pa je odgovoren za posojilo.
Prodaja celotnih posojil na sekundarnem trgu omogoča posojilodajalcu, da ustvari denar, ki ga lahko uporabi za več celotnih posojil, ki ustvarijo več denarja iz zaključnih stroškov, ki jih plačajo posojilojemalci.
Kako posojilodajalci uporabljajo celoten posojilo?
Mnogi posojilodajalci se odločijo za pakiranje in prodajo celotnih posojil na sekundarnem trgu, kar omogoča aktivno trgovanje in likvidnost trga. Na različnih vrstah posojil na sekundarnem trgu so na voljo različni kupci. Hipotekarni trg ima enega najbolj uveljavljenih celotnih posojilnih sekundarnih trgov, agenciji Freddie Mac in Fannie Mae sta kupca posojil. Celotna posojila so pogosto pakirana in prodana na sekundarnem trgu s postopkom, ki se imenuje listinjenje. Z njimi se lahko trguje tudi posamično prek institucionalnih skupin za trgovanje s posojili.
Celoten sekundarni trg posojil je vrsta četrtega trga, ki ga uporabljajo upravljavci institucionalnih portfeljev in omogočajo institucionalni trgovci. Posojilodajalci sodelujejo z institucionalnimi trgovci, da bi naložili svoja posojila na sekundarnem trgu. Posojilodajalci lahko prodajo vse vrste posojil, vključno z osebnimi posojili, posojili podjetjem in hipotekarnimi posojili. Upravljavci posojilnega portfelja so običajno najbolj aktivni kupci na celotnem sekundarnem trgu posojil.
Posojilodajalci imajo tudi možnost pakiranja in prodaje posojil v poslih listinjenja. To vrsto posla podpira investicijska banka, ki upravlja postopek pakiranja, strukturiranja in prodaje portfelja listinjenja. Posojilodajalci bodo posojila s podobnimi značilnostmi običajno pakirali v portfelju listinjenja z različnimi tranšami, ocenjenimi za vlagatelje.
Hipotekarna posojila za stanovanja in podjetja imajo dobro uveljavljen sekundarni trg prek kupcev agencij Freddie Mac in Fannie Mae, ki navadno od hipotekarnih posojilodajalcev kupujejo listinjene posojilne portfelje. Freddie Mac in Fannie Mae imata posebne zahteve glede vrst posojil, ki jih kupujejo na sekundarnem trgu, kar vpliva na zavarovanje hipotekarnih posojil za posojilodajalce.
Primer prodaje celotnega posojila
Recimo, da posojilodajalec XYZ proda celo posojilo Freddieju Macu. XYZ ne zasluži več obresti za omenjeno posojilo, ampak dobiva gotovino od Freddieja Mac-a za dodatno posojilo. Ko XYZ zapre ta dodatna posojila, zasluži od provizij za nastanek, točk in drugih stroškov zapiranja, ki jih plačajo posojilojemalci. XYZ tudi zmanjša svoje tveganje neplačila pri prodaji celotnega posojila Freddieju Macu. Posojilo je v bistvu prodalo novemu posojilojemalcu, ki posojilo odplačuje, in posojilo je odstranjeno iz bilance stanja XYZ.
