Kaj je knjižna vrednost na skupni delež?
Knjigovodska vrednost na navadno delnico (ali preprosto knjižna vrednost na delnico - BVPS) je metoda za izračun vrednosti delnice družbe na podlagi skupnega lastniškega kapitala družbe. Če se družba razpusti, knjigovodska vrednost na navadno delnico označi vrednost dolarja, ki ostane skupnim delničarjem po likvidaciji vseh sredstev in izplači vseh dolžnikov.
Razumevanje knjigovodske vrednosti
Formula za knjigovodsko vrednost na skupni delež je
Knjigovodska vrednost na navadno delnico (spodaj navedena formula) je računovodski ukrep, ki temelji na preteklih transakcijah:
Сігналы абмеркавання BVPS = Skupaj neporavnane delniceNakupni lastniški lastniški kapital - prednostni kapital
Kaj vam pove BVPS?
Knjigovodska vrednost navadnega lastniškega kapitala v števcu odraža prvotni prihodek, ki ga družba prejme od izdaje skupnega kapitala, povečanega za dobiček ali zmanjšanega za izgube in zmanjšanega za izplačane dividende. Odkupi delnic družbe zmanjšujejo knjigovodsko vrednost in skupno skupno število delnic. Odkupi zalog se izvajajo po trenutnih cenah delnic, kar lahko povzroči znatno zmanjšanje knjigovodske vrednosti družbe na navadno delnico. Skupno število delnic, uporabljeno v imenovalcu, je običajno povprečno število razredčenih navadnih delnic za zadnje leto, ki upošteva morebitne dodatne delnice, ki presegajo osnovno število delnic, ki lahko izvirajo iz delniških opcij, nakupnih bonov, prednostnih delnic in drugih zamenljivih instrumentov.
Ključni odvzemi
- Knjigovodska vrednost na navadno delnico izračuna vrednost delnice družbe, ki temelji na skupnem lastniškem kapitalu družbe. Ker imajo prednostni delničarji višji zahtevek do sredstev in dobička od navadnih delničarjev, prednostni lastniški kapital se odšteje od lastniškega kapitala, da dobijo lastniški kapital na voljo skupnim delničarjem. Če je družba BVPS večja od tržne vrednosti na delnico, potem se lahko šteje, da je njena delnica podcenjena.
Primer BVPS
Kot hipotetični primer predpostavimo, da skupni kapitalski kapital družbe XYZ Manufacturing znaša 10 milijonov dolarjev in da je neporavnanih 1 milijon delnic navadnih delnic, kar pomeni, da je BVPS (10 milijonov dolarjev na milijon delnic) ali 10 dolarjev na delnico. Če lahko XYZ ustvari večji dobiček in ta dobiček porabi za nakup več sredstev ali zmanjšanje obveznosti, se skupni kapital podjetja poveča. Če na primer podjetje ustvari 500.000 USD dobička in porabi 200.000 USD dobička za nakup sredstev, se skupni kapital povečuje skupaj z BVPS. Po drugi strani pa če XYZ porabi 300.000 dolarjev zaslužka za zmanjšanje obveznosti, se poveča tudi navadni kapital.
Razlika med tržno vrednostjo na delnico in knjigovodsko vrednostjo na delnico
Tržna vrednost na delnico je trenutna cena delnice podjetja in odraža vrednost, ki so jo udeleženci na trgu pripravljeni plačati za svoj skupni delež. Knjigovodska vrednost na delnico se izračuna na podlagi preteklih stroškov, vendar je tržna vrednost na delnico v prihodnosti usmerjena metrika, ki upošteva zaslužek podjetja v prihodnosti. S povečanjem ocenjene donosnosti podjetja, pričakovane rasti in varnosti poslovanja tržna vrednost delnice narašča. Pomembne razlike med knjigovodsko vrednostjo delnice in tržno vrednostjo na delnico nastanejo zaradi načinov, po katerih računovodska načela razvrščajo določene transakcije.
Na primer, razmislite o vrednosti blagovne znamke podjetja, ki temelji na vrsti trženjskih kampanj. Splošno sprejeta računovodska načela v ZDA (GAAP) zahtevajo, da se stroški trženja takoj odpravijo in zmanjšajo knjigovodsko vrednost na delnico. Če pa oglaševalska prizadevanja izboljšajo podobo izdelkov podjetja, lahko podjetje zaračuna premijske cene in ustvari vrednost blagovne znamke. Tržno povpraševanje lahko poveča ceno delnic, kar povzroči veliko razhajanje med tržno in knjigovodsko vrednostjo na delnico.
Razlika med knjigovodsko vrednostjo na delnico in neto vrednostjo premoženja (NAV)
Medtem ko BVPS meni, da je preostali lastniški kapital na delnico družbe čista vrednost sredstev ali NAV vrednost na delnico, izračunana za vzajemni sklad ali sklad, s katerim se trguje na borzi, ali ETF. Za katero koli od teh naložb se NAV izračuna tako, da se skupna vrednost vseh vrednostnih papirjev sklada deli s skupnim številom neporavnanih delnic sklada. NAV se ustvarja dnevno za vzajemne sklade. Številni analitiki ocenjujejo skupno letno donosnost kot boljše, natančnejše oceno uspešnosti vzajemnega sklada, vendar se NAV še vedno uporablja kot priročno orodje za začasno ocenjevanje.
Omejitve BVPS
Ker knjigovodska vrednost na delnico upošteva samo knjigovodsko vrednost, ne vključuje drugih neopredmetenih dejavnikov, ki lahko povečajo tržno vrednost delnic družbe, tudi ob likvidaciji. Na primer, banke ali visoko tehnološka podjetja s programsko opremo imajo pogosto zelo malo oprijemljivih sredstev glede na intelektualno lastnino in človeški kapital (delovna sila). Te neopredmetene vrednosti se ne bi vedno upoštevale pri izračunu knjigovodske vrednosti.
