Kaj so možnosti mini-size Dow?
Možnost Dow v velikosti (ali „mini“ ali „E-mini“) je vrsta pogodbe z indeksnimi opcijami, za katero so osnovna sredstva terminske pogodbe EIA mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). Osnovni E-mini Dow je ovrednoten za 5 dolarjev večjo vrednost DJIA. Z opcijo se trguje v elektronski obliki prek sistema Globex Chicago Mercantile Exchange (CME).
Mini-pogodbe v terminah in opcijah obstajajo tudi za številne druge indekse, kot so Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 in Russell 2000, pa tudi za blago, kot so zlato in valute, kot je evro.
Razumevanje možnosti mini-velikosti Dow
Mini terminske pogodbe in pogodbe z opcijami omogočajo vlagateljem, da natančno prilagodijo svojo izpostavljenost in velikost pozicij, ker ti mini izdelki veliko stanejo od običajnih terminskih pogodb. Vsak premik z eno točko v terminski pogodbi E-mini Dow znaša 5 USD. Trgovci z opcijami to upoštevajo pri delti svojega položaja. Delta -1 pri nastavljeni možnosti ali +1 pri klicni možnosti pomeni, da se bo možnost premaknila od točke do točke z osnovnim indeksom. Ko se delta premakne proti ničli, čeprav se osnovna terminska pogodba giblje 5 USD na točko, opcijska pogodba morda ne.
Vsaka mini možnost Dow nadzoruje eno temeljno pogodbo o e-mini Dow.
Možnosti E-mini na indeksu Dow Jones Industrial Average so možnosti ameriškega sloga, kar pomeni, da jih je mogoče uveljaviti kadar koli pred iztekom. Izvajanje opcije privede do "fizične" dobave ustrezne pozicije v osnovni terminski pogodbi z denarno poravnavo E-mini.
Od leta 2019 so pogodbe E-mini Dow Jones tretje najbolj priljubljene mini pogodbe na Globexu, za Nasdaq 100 E-minis na drugem mestu in S&P 500 E-minis kot najbolj priljubljena po količini. Od leta 2019 je v možnostih E-mini Dow malo dnevne glasnosti.
Mini-opcije z nizko hitrostjo trgujejo pod simbolom OYM. Iztečejo jih za marec, junij, september in december.
Trgovanje z opcijami se ustavi ob 9.30 po vzhodnem času tretji petek pogodbenega meseca.
Ključni odvzemi
- Možnost Dow v mini velikosti nadzoruje eno temeljno pogodbo o e-mini Dow terminah. Temeljna pogodba o terminskih pogodbah se giblje v korakih po eno točko po 5 USD. Premija za nakup možnosti mini Dow v velikosti je cena možnosti, pomnožena s množiteljem 5 USD.
E-Mini Dow Options Cene
Cena mini-možnosti Dow je navedena cena, pomnožena s množiteljem. Če torej navedena cena opcije znaša 300, opcija stane 300 x 5 ali 1500 USD. To je premija, plačana za opcijo. Plačana premija je največ možnosti, ki ga lahko kupec (pokliče ali odloži) izgubi. Oseba, ki kupuje osnovne terminske pogodbe, se sooči z izgubo v višini 5 dolarjev na točko, kar bi lahko pomenilo bistveno več kot fiksno izgubo premije za opcijo.
Dobiček je ustvarjen s klicno opcijo E-mini Dow, če se cena osnovnega indeksa premakne nad odmevno ceno plus ceno opcije. Na primer, če je opcijska cena opcije 26.000 in opcija opcija 800, bo trgovec zaslužil, če se osnovni indeks premakne nad 26.800.
V primeru dane opcije z istimi številkami trgovec začne z denarjem, ko indeks pade pod stavko, manjši od premije. V tem primeru 26.000 - 800 ali 25.200.
Primer trgovine z majhnimi možnostmi
Predpostavimo, da bo osnovni terminski paket E-mini Dow, ki poteče junija, trgoval na 25.648. Trenutno je sredi maja, trgovec verjame, da se bodo v naslednjem mesecu osnovni termini E-mini Dow premaknili precej višje.
Kupijo opcijsko pogodbo za osnovno ceno s stavkovno ceno 25.650. Opcijska cena je 400, pomnoženo s 5 dolarji, za skupne stroške 2000 dolarjev plus provizije.
Za celotno trgovino se bo treba zvišati na 26.050 (25.650 + 400).
Če je po junijskem izteku osnovna terminska pogodba nižja od 25.650 (stavkajoča cena), bo klicna opcija potekla brez vrednosti in trgovec bo izgubil 2000 dolarjev, ki jih je plačal za opcijo (vendar ne več).
Če je osnovna vrednost med 25.650 in 26.050 po poteku veljavnosti, bo možnost v denarju, vendar bo trgovina še vedno povzročila splošno izgubo. Čim bližje je osnovnemu znesku 25.650, več njihovih 2000 dolarjev bodo izgubili. Če je osnovni znesek ob izteku 26.050, se pokvarijo.
Vsako točko nad 26.050 trgovec zasluži 5 USD na točko. Če je osnovni znesek ob izteku 27.000, kupec opcijskega klica znaša 75050 USD ((27.000 - 26.050) x 5 USD).
Izračunali smo na drugačen način, odšteli vrednost ob izteku, zmanjšani za stavčno ceno, pomnožili s 5 dolarjev in odšteli stroške opcije.
27.000 - 25.650 = 1.350 x 5 USD = 6.750 $ - 2.000 = 4.750 USD.
