Kaj je nadgradnja
Nadgradnja je pozitivna sprememba bonitete. Nadgradnjo ponavadi sproži nenehno izboljševanje temeljev in financ podjetja, ki je izdalo varščino. Nadgradnjo bonitetne ocene podjetniških izdajateljev dolžniških vrednostnih papirjev izdajajo bonitetne agencije, kot so Standard & Poor's.
Nadgradnje bonitet za naložbe za delnice in vrednostne papirje s fiksnim donosom izdajajo analitiki lastniškega kapitala in obveznic pri borznoposredniških hišah. V okviru upravljanja portfelja se izraz "nadgradnja" nanaša tudi na strategijo, s katero se profil tveganja in kakovost portfelja izboljšata, tako da se vanj vključijo modri čipi ob odpravi špekulativnih stanj.
BREAKING DOWN Upgrade
Bonitetna agencija lahko na primer bonitetno oceno izdajatelja nadgradi iz AA + na AAA. Takšna poteza bi pozitivno vplivala na vse neporavnane obveznice in druge instrumente izdajatelja s fiksnim donosom.
Primer nadgradnje lastniškega kapitala
Primer nadgradnje lastniškega kapitala bi bil analitik, ki zviša boniteto naložb za določeno delnico (ali sektor), da bi "kupil" od "hold". Takšno nadgradnjo bi včasih spremljala revizija naraščajoče analitične ciljne cene zalog.
Pri lastniških in dolžniških vrednostnih papirjih nadgradnja na splošno vodi v pozitiven pritisk. Za nadgradnjo je največja korist nadgradnje nižji stroški kapitala, tako za dolg kot lastniški kapital. Nižji stroški kapitala pomenijo nižjo diskontno stopnjo, kar vodi k višjemu vrednotenju in trdnemu vrednotenju.
Podobno kot lahko posameznik po povišanju kreditne ocene zadolži po nižji obrestni meri, lahko tudi podjetja po pozitivnem dogodku nadgradnje dostopajo do kapitalskih trgov pogosteje in po nižjih obrestnih merah.
Poleg dokončnega dogodka nadgradnje bonitetne agencije in prodajalne za vrednotenje lastniškega kapitala objavljajo seznam nadzorovanja ali podobne sezname, v katerih so navedeni vrednostni papirji ali podjetja, ki so se zavzela za nadgradnjo (ali znižanje). Tako vlagatelji kot upniki pozorno spremljajo morebitne usmeritvene spremembe varnosti ali poslovnih priložnosti.
