Mnogi trgovci napačno kupujejo poceni možnosti, ne da bi pri tem popolnoma razumeli tveganja. Poceni opcijo lahko opredelimo kot "poceni" - absolutna cena je nizka - vendar je resnična vrednost pogosto zanemarjena.
Te trgovce zmede poceni možnost z nizko ceno. Možnost z nizkimi cenami je tista, pri kateri vrednost opcije trguje po nižji ceni glede na njene osnove in se zato šteje za podcenjeno, saj ni sinonim za realno vrednost osnovnega staleža, ki je prikazan.
Vlaganje v poceni opcije ni isto kot vlaganje v poceni zaloge. Prvi ponavadi nosijo večje tveganje.
Faktor pohlepa
Kot je Gordon Gecko v filmu "Wall Street" lepo rekel, "Pohlep zaradi pomanjkanja boljše besede je dober." Pohlep je lahko velik motivator za dobiček. Toda če gre za poceni možnosti, lahko pohlep celo izkušene trgovce izvabi v nespametna tveganja. Konec koncev kdo ne mara velikega dobička z minimalnimi naložbami?
Možnosti brez denarja v kombinaciji s kratkimi rokami trajanja lahko izgledajo kot dobra naložba. Začetni stroški so na splošno nižji, zaradi česar je možni dobiček večji, če je možnost izpolnjena. Vendar pa pred trgovanjem s poceni možnostmi bodite pozorni na teh 10 pogostih napak.
Najboljše napake pri trgovanju s poceni možnostmi
1. Ignoriranje ali nerazumevanje parametrov implicitne nestanovitnosti v primerjavi z zgodovinsko nestanovitnostjo lahko privede do velikih izgub: Implied volatilnost trgovci z opcijami uporabijo za preverjanje, ali je opcija draga ali poceni. Prihodnja volatilnost (verjetno razpon trgovanja) je prikazana z uporabo podatkovnih točk.
Visoka implicitna volatilnost običajno pomeni medvedji trg. Kadar je na trgu strah, zaznana tveganja včasih povišajo cene. To je povezano z drago možnostjo. Nizka implicitna volatilnost pogosto korelira z bikovim trgom.
Prav tako je treba natančno preučiti zgodovinsko nestanovitnost, ki jo je mogoče narisati na grafikonu, da bi lahko primerjali trenutne implicirane ukrepe za nestanovitnost, ki se izračunajo.
2. Zanemarjanje kvot in verjetnosti, povezanih s trgovanjem z opcijami, je lahko recept za izgubo: trg ne bo vedno deloval v skladu s trendi, prikazanimi v preteklosti osnovnih delnic. Trgovci, ki ne spoštujejo pravil kvote in verjetnosti, zagotovo lahko pretiravajo prepričanje, da bi kapital s kupovanjem poceni opcij prispeval k zmanjšanju izgube zaradi pričakovanega večjega gibanja delnic. Takšen pristop na koncu lahko povzroči veliko izgubo.
Kvote preprosto opisujejo verjetnost, da se bo dogodek zgodil ali ne. Ker je verjetnost razmerje, ki temelji na verjetnosti, da se bo zgodil ali ne bo zgodil dogodek ali izid.
Vlagatelji bi se morali spomniti, da so poceni možnosti pogosto poceni z razlogom. Možnost je določena v skladu s statističnimi pričakovanji potenciala osnovne delnice. Zato je treba trgovanje zunaj te možnosti stavčne cene, ki temelji na časovnem okviru, previdno razmisliti.
3. Zanemarjanje delte poceni opcije z ignoriranjem njene notranje vrednosti v času izteka ni pametna poteza: delta se nanaša na razmerje, ki primerja spremembo cene osnovnega sredstva z ustrezno spremembo cene izvedenega finančnega instrumenta. Če je delta blizu 1.00, bi bila primerna možnost klica. Če je delta bližje negativnemu 1.00, potem je predvajana možnost igra. Bolj oportunistično je izbrati možnosti z višjo delto, saj so bolj v skladu (s podobnim ravnanjem) z osnovnim stanjem. To pa pomeni, da obstaja možnost hitrejšega pridobivanja vrednosti, ko se zaloge začnejo premikati.
4. Če niste izbrali ustreznih časovnih okvirov ali datumov poteka, je lahko težava: možnost z daljšim časovnim okvirom bo stala več kot ena s krajšim časovnim okvirom - zaradi dejstva, da je na voljo več časa, ki omogoča, da se zaloga premika predvidena smer. Privabilo poceni pogodbe za predplačniški mesec je lahko včasih nepremagljivo, hkrati pa je lahko katastrofalno, če gibanje delnic ne ustreza pričakovanju o kupljeni opciji. Drug pomislek je tudi to, da je tudi pri nekaterih opcijah trgovcev težko daljše časovno psihološko ravnanje z gibanjem zalog - ker bo gibanje zalog skozi niz vzponov in padcev, konsolidacijsko obdobje itd. - povzročilo vrednost možnost, da se ustrezno spremeni.
5. Analiza naravnanosti (drugo spregledano področje) pomaga ugotoviti, ali se bo sedanji trend delnic nadaljeval: Opazovanje kratkih obresti, ocen analitikov in aktivnosti je določen korak v pravo smer, da bi lahko bolje presodili prihodnje gibanje zalog.
6. Sklicevanje na ugibanja v zvezi s premikanjem zalog je lahko napaka: ali se zaloga povečuje, navzdol ali vstran pri nakupu opcij, ignoriranje osnovne zaloge in tehničnih kazalcev je velika napaka pri presoji. Lahki dobiček običajno računa na trgu; zato je treba uporabiti tehnične kazalnike in analizirati osnovni stalež, tako da je čas trgovanja z opcijami primeren situaciji.
7. Drugo področje, ki ga pogosto spregledamo, sta zunanja vrednost in lastna vrednost opcije: Eksternična vrednost, ne pa lastna vrednost, je resnična določitev stroškov opcijske pogodbe. Ko se izteče možnost, se zunanja vrednost zmanjšuje in sčasoma doseže nič.
8. Provizije lahko pridejo iz rok: Borzni posredniki si želijo, da imajo stranke, ki želijo kupiti poceni možnosti - čim cenejše so kupljene cene, več bo provizij posrednik.
9. Neuporaba zaščitnih zaustavitvenih izgub lahko škodi ohranjanju kapitala: Številni trgovci poceni opcij se odrečejo tej zmogljivosti in namesto tega raje zadržijo možnost, dokler ne pridejo v poštev ali pa jo pustijo, dokler ne doseže nič. Običajno se ta vrsta vzorca nanaša na lenobo ali akutni strah pred tveganjem - in s to miselnostjo trgovec v resnici sploh ne bi smel trgovati z opcijami, kaj šele poceni.
Trgovci, ki sprejemajo ta pristop, so tisti, ki se izogibajo proaktivnemu trgovanju in namesto tega trgu dovolijo, da zanje dosledno sprejemajo svoje odločitve, tako da jih ob izteku pogodbe izključijo iz trgovine. Takšen način vedenja pogosto vodi v spiralo naraščajočih izgub, ki jih lahko trgovec ignorira tako, da izbere telefonske klice in zavrže neprebrane izjave. Vse to očitno pomeni zelo škodljivo perspektivo trgovalnih opcij.
10. Trgovci z novimi opcijami pogosto spregledajo dobro strategijo: trgovci z novimi opcijami zaradi pomanjkanja znanja in vpogleda ponavadi začnejo trgovati na napačni strani spektra, saj si prizadevajo za brezhibno razumevanje dobička realnosti trgovanja.
11. Podlegovanje vabam poceni možnosti za brez denarja je res enostavno: vendar to, kar se zdi poceni, ni vedno veliko. Medtem ko je odkup denarnih možnosti lahko donosna strategija, je treba verjetnost zaslužka ovrednotiti z drugimi strategijami, na primer s preprostim nakupom osnovnega staleža ali z nakupom denarja ali bližjo možnosti denarja.
Spodnja črta
Tako novinci kot izkušeni trgovci z opcijami lahko pri trgovanju s poceni možnostmi drage napake. Ne predpostavljajte, da poceni opcije ponujajo enako vrednost kot podcenjene ali poceni možnosti. Od vseh možnosti imajo poceni možnosti največje tveganje za 100-odstotno izgubo, saj čim cenejša je možnost, tem manjša je verjetnost, da bo denar dosegel. Preden tvegate poceni možnosti, raziščite in se izogibajte preplačilu tam, kjer ne bi smeli biti. Za začetek si oglejte seznam najboljših posrednikov z možnostmi Investopedie, da boste lahko bolj samozavestno vložili svoj denar.
