Ralph Nelson Elliott je v tridesetih letih 20. stoletja razvil teorijo Elliott Wave. Elliott je menil, da se na borzah na splošno misli, da se obnašajo nekoliko naključno in kaotično, v resnici pa se trguje po ponavljajočih se vzorcih., si bomo ogledali zgodovino Elliott Wave Theory in kako se uporablja pri trgovanju.
Valovi
Elliott je predlagal, da so gibanja finančnih cen posledica prevladujoče psihologije vlagateljev. Ugotovil je, da se nihaji v množični psihologiji vedno kažejo v istih ponavljajočih se fraktalnih vzorcih ali "valovanju" na finančnih trgih.
Elliott-ova teorija nekoliko spominja na Dow-jevo teorijo v tem, da oba priznavata, da se cene delnic gibljejo v valovih. Ker je Elliott še dodatno priznal "fraktalno" naravo trgov, pa jih je znal podrobneje razčleniti in analizirati. Fraktali so matematične strukture, ki se v vedno manjšem obsegu neskončno ponavljajo. Elliott je odkril vzorce cen delniškega indeksa, ki so bili strukturirani na enak način. Nato je začel gledati, kako bi te ponavljajoče se vzorce lahko uporabili kot napovedne kazalce prihodnjih tržnih gibanj.
Tržne napovedi temeljijo na vzorcih valov
Elliott je na podlagi zanesljivih značilnosti, ki jih je odkril v valovnih vzorcih, podrobno napovedal delniške trge. Impulzni val, ki mreža potuje v isto smer kot večji trend, v svojem vzorcu vedno pokaže pet valov. Po drugi strani korektivni val potuje v nasprotni smeri glavnega trenda. V manjšem merilu lahko znotraj vsakega od impulzivnih valov spet najdemo pet valov.
Naslednji vzorec se ponavlja vedno manjši od ad ad infinitum. Elliott je to fraktalno strukturo razkril na finančnih trgih v tridesetih letih prejšnjega stoletja, toda šele desetletja pozneje bi znanstveniki prepoznali fraktale in jih matematično prikazali.
Na finančnih trgih vemo, da "kar gre navzgor, se mora spustiti", saj gibanju cen navzgor ali navzdol vedno sledi nasprotno gibanje. Cenovno ukrepanje je razdeljeno na trende in popravke. Trendi kažejo glavno smer cen, popravki pa se gibljejo proti trendu.
Osnove teorije Elliottovih valov
Razlaga teorije
Teorija Elliottovih valov se razlaga tako:
- Pet valov se premika v smeri glavnega trenda, sledijo trije valovi v korekciji (skupaj 5-3 poteza). Ta premik 5-3 nato postane dva pododdelka naslednjega višjega premika valov. Temeljni vzorec 5-3 ostane stalen, čeprav se časovni razpon vsakega vala lahko razlikuje.
Poglejmo si naslednji grafikon, sestavljen iz osmih valov (pet neto navzgor in tri mreže navzdol) z oznako 1, 2, 3, 4, 5, A, B in C.
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Valovi 1, 2, 3, 4 in 5 tvorijo impulz, valovi A, B in C pa korekcijo. Petvaljni impulz nato tvori valovanje 1 na naslednji največji stopnji, trivaljna korekcija pa oblikuje val 2 na naslednji največji stopnji.
Korektivni val ima običajno tri izrazita gibanja cen - dva v smeri glavnega popravka (A in C) in eno proti njemu (B). Valovi 2 in 4 na zgornji sliki so popravki. Ti valovi imajo običajno naslednjo strukturo:
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Upoštevajte, da se na tej sliki valovi A in C gibljejo v smeri trenda za eno večjo stopnjo in so zato impulzivni in sestavljeni iz petih valov. Val B pa je nasproten trendu in je zato korektiven in sestavljen iz treh valov.
Tvorba impulznega vala, ki ji sledi korektivni val, tvori stopnjo Elliottovega vala, ki jo sestavljajo trendi in nasprotni trendi.
Kot lahko vidite na zgornjih vzorcih, pet valov ne potuje vedno navzgor in trije valovi ne potujejo vedno navzdol. Na primer, ko se trend večje stopnje zmanjša, na primer, zaporedje pet valov.
Stopinje valov
Elliott je določil devet stopinj valov, ki jih je označil tako, od največjih do najmanjših:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Ker so Elliott valovi fraktalni, se stopnje valov teoretično širijo vedno večje in vedno manjše od zgoraj naštetih.
Če želite uporabiti teorijo pri vsakodnevnem trgovanju, lahko trgovec identificira naraščajoči impulzni val, gre dolgo in nato proda ali skrajša pozicijo, saj vzorec dopolni pet valov in preobrat je kmalu.
Priljubljenost teorije
V 70. letih prejšnjega stoletja je načelo Elliott Wave pridobilo na popularnosti z delom AJ Frost in Roberta Prechterja. Avtorji so v svoji zdaj že legendarni knjigi - Elliott Wave Principle: Key to Market Market Behavior - napovedali trg bikov v osemdesetih; Kasneje bi Prechter izdal priporočilo za prodajo nekaj dni pred sesutjem leta 1987.
Spodnja črta
Strokovnjaki Elliott Wave poudarjajo, da preprosto zaradi tega, ker je trg fraktalni, trg ni težko predvidljiv. Znanstveniki prepoznajo drevo kot fraktal, vendar to še ne pomeni, da lahko kdo napove pot vsake njegove veje. Z vidika praktične uporabe ima valovni princip Elliott svoje bhakte in škodljive delavce, kot vse druge metode analize.
Ena ključnih slabosti je, da lahko praktikanti vedno očitajo svoje branje grafikonov in ne slabosti teorije. V nasprotnem primeru obstaja odprta razlaga, kako dolgo traja val. To pa trgovci, ki se zavezujejo Elliott Wave Theory, strastno zagovarjajo.
