Bolje je uporabljati nepridipravo nad nadomeščeno različico beta, kadar podjetje ali vlagatelj želi meriti uspešnost vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na borzi, v zvezi s tržnimi gibanji, ne da bi vplivali na dolžniški dejavnik tega podjetja.
Pozitivne in negativne podprte beta
Beta z vrednostnim papirjem, ki se trguje z vrednostnimi papirji, meri občutljivost te težnje tega vrednostnega papirja v primerjavi s celotnim trgom. Vzpostavljeni beta vključuje dolg podjetja pri izračunu njegove občutljivosti. Varnost s pozitivno usmerjenimi beta signali, da ima zaščita pozitivno korelacijo z uspešnostjo na trgu, in varnost z negativnimi beta signali, s katerimi je zaščita, da ima varnost negativno korelacijo z uspešnostjo na trgu.
Vzpostavljena beta večja od pozitivne 1 ali manjša od negativne 1 pomeni, da ima večjo volatilnost kot trg. Vzpostavljena beta med negativno 1 in pozitivno 1 ima manjšo nestanovitnost kot tržna.
Neobremenjena beta in natančnost
V primerjavi z neprimerno različico beta ima vrednost zaščitene beta verzije vrednost, ki je bliža ničli; ima manjšo nestanovitnost zaradi davčnih ugodnosti dolga.
Neuporabljena beta vrednostne papirje meri tudi nestanovitnost in uspešnost varnosti v primerjavi s celotnim trgom, vendar odpravlja učinke dolžniških dejavnikov podjetja. Ker je različna beta varščine zaradi dolga naravno nižja od njene beta verzije, je njena nevezana beta natančnejša pri merjenju njene nestanovitnosti in učinkovitosti v primerjavi s celotnim trgom.
Izračun beta različice vrednostnega papirja daje potencialnim vlagateljem dragocen vpogled v delovanje tega vrednostnega papirja v primerjavi s trgom. Če je različica beta nezavarovane vrednosti vrednostnega papirja pozitivna, želijo vlagatelji vanj vlagati v trge bikov. Če je različica beta nezavarovanega vrednostnega papirja negativna, želijo vlagatelji vanj vlagati v medvedje trge.
