Glavni premik
General Electric Company (GE) je na Wall Streetu opozorilna zgodba, odkar je 19. junija 2018 padla z industrijskega povprečja Dow Jones. GE je bila ena od prvotnih zalog v indeksu, ko je bil prvič ustvarjen leta 1896, vendar leta neučinkovitosti in pomanjkanja menedžerske vizije sta na koncu prisilila roko nadzornika indeksa, zato je podjetje izpustila in ga zamenjala z Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
GE zaloga je še naprej upadala po odhodu iz Dow-a, a ko je 11. decembra 2018 dosegel večletni minimum 6, 40 dolarja, je konglomerat končno začel praviti ladjo in stvari obračati. GE se je nekaj tednov konsolidirala in na koncu oblikovala bikovski preobratni vzorec, ki ga je zaključila 31. januarja, ko so se zaloge povečale, potem ko je podjetje poročalo o boljših pričakovanih zaslužkih.
Ta "zaostala vrzel" - vrzel, ki nastane med naraščanjem ali padcem, ne da bi se zapolnila - je ustvarila trdno stopnjo podpore, ki je GE omogočila konsolidacijo skoraj mesec dni v februarju, dokler se zaloga ponovno ni povečala. Številni trgovci so upali, da se bo ta vrzel izkazala za še eno "bežno vrzel", vendar je na žalost za bikove GE, zaloga danes propadla v srednjem trgovanju, ko je predsednik uprave Larry Culp napovedal, da bo prosti denarni tok podjetja "na negativnem ozemlju" to leto.
Zaloga se je lahko znižala od najnižjih temperatur znotraj dneva, vendar je medvedji premik zapolnil vrzel, ki se je oblikovala 25. februarja, zaradi česar je vrzel uradno "vrzel v izčrpanju". Izpuščene vrzeli pogosto označujejo konec bikovskih potez. Če to velja za GE, bi raven cen tik pod 11 dolarjev, ki je služila kot podpora konec septembra 2018 in kot odpor konec februarja, lahko izkazala za težko raven v kratkem roku.
S&P 500
Medtem ko je veliko trgovcev frustrirano, da se S&P 500 še vedno utrjuje in se še vedno bori za preboj nad kratkoročnim odporom pri 2.816, 94 - visok indeks, dosežen 17. oktobra 2018 -, mislim, da je pomembno priznati dolgoročne dobitke indeks v zadnjem desetletju.
S&P 500 je 6. marca 2009 pred 6 leti izstopil pred 666.79. Današnja bližina 2789, 65 je 318% višja od tiste grozljivo nizke ravni, na katero je indeks padel po finančni krizi leta 2008. Dejstvo, da je S&P 500 v dosegu najvišje vrednosti indeksa, ki je znašal 2.940, 91 (doseženo septembra 21, 2018) je izjemen tudi glede na to, da je lanski božični večer S&P 500 uradno vstopil na medvedje ozemlje.
Pomembno je opozoriti, da porast S&P 500 s 666, 79 na 2940, 91 ni bil brez kolcanja in ovinkov. 12 mesecev od začetka leta 2015 do začetka leta 2106 je bilo burno vreme na Wall Streetu. Številni trgovci so bili prepričani, da je trg postavil na vrh in so bili pripravljeni strmoglaviti navzdol, da bi ponovno preizkusili vrhunec leta 2007 v višini 1576, 09, da bi videli, ali se bo prejšnja stopnja upora uprla kot dolgoročna podporna raven. Kot vidite, nikoli nismo ugotovili, ali bi ta raven obstajala kot podpora, ker se je trg rahljal, namesto da bi padel.
Če vidimo to odpornost, nam pove, da še vedno obstaja možnost, da S&P 500 nadaljuje na še višje višine. Potreben bo nekaj močnih zaslužkov in ekonomskih številk, da bo indeks spodbudil višje, toda videnje teh številk je v letu 2019 še vedno v mejah možnosti.
:
Kaj je prelomni trgovec?
Razumevanje in igranje industrijskega povprečja Dow Jones
DJIA 101: Kako deluje Dow Jones?
Kazalniki tveganja - XLY / XLP
O tem sem že razpravljal, vendar je en kazalnik, ki ga želim uporabiti za merjenje občutkov trgovcev na Wall Streetu, primerjalna shema primerjave moči med izbranim sektorjem za varstvo potrošnikov SPDR ETF (XLY) in izbranim sektorjem potrošniških sponk SPDR ETF (XLP). Tabela primerjave relativne moči prikazuje, kateri delniški ali borzni sklad (ETF) v tem primeru ima boljši uspeh in kateri delniški kapital ali ETF ima slabše rezultate.
V tej namestitvi, kjer gledam XLY / XLP grafikone relativne jakosti, vsako gibanje navzgor v grafikonu kaže, da XLY prekaša XLP, kakršno koli gibanje navzdol v grafikonu pa pomeni, da XLY premalo vpliva na XLP.
Če si ogledujete ta grafikon, lahko pomagate, da boste bolje razumeli, kakšne so trenutne občutke trgovcev, ker potrošniške diskrecijske zaloge ponavadi presegajo zaloge potrošnikov, ko so občutki prodajalcev bikoviti. Trgovci običajno želijo svoj denar vložiti v bolj agresivne zaloge, ko so samozavestni.
Po drugi strani pa potrošniške diskrecijske zaloge ponavadi slabše porabijo zaloge potrošnikov, ko so občutki trgovcev slabi. Trgovci običajno želijo svoj denar vložiti v bolj konzervativne zaloge, kadar so manj samozavestni.
Če pogledate tabelo relativne moči XLY / XLP, lahko vidite, da potrošniške diskrecijske zaloge prekašajo potrošniške sponke, grafikon pa potrjuje dokončanje novega vzorca nadaljevanja bikovske zastave. Pozitivno število zaslužkov in bikovita pričakovanja glede trgovinskih pogajanj med ZDA in Kitajsko naj bi spodbudili večino bikovskih čustev.
:
Kupujte visoko in prodajajte nizko z relativno močjo
3 ETF-ji držav v nastajajočih trgih, ki kažejo relativno moč
Kaj je relativna moč?
Bottom Line: Non-Bearish je bikovski
Medtem ko je bilo zadnjih nekaj tednov frustrirajoče sedeti in gledati, kako se S&P 500 utrjuje pod odporom, to ne bi smelo odvračati. Na tem mestu bi bilo treba vsako ne-medvedje gibanje šteti za bikasto, saj smo se otresli spektra lanskega medvedjega povratka in ponovno vstopili v nov bikovski trend.
