Odličen trg bikov, ki se je začel marca 2009, je povečal vrednost ameriških zalog za približno 22 bilijonov dolarjev, kar je resnično osupljiva vsota. Toda modri vlagatelji vedo, da lahko dobiček iz papirja ali nerealizirani dobički izhlapijo na naslednjem trgu medveda. Poleg prodaje lastniških deležev, uresničevanja teh dobičkov in zadrževanja gotovine ena metoda za zaščito sebe vključuje varovanje z možnostmi, kot je opisano v Barronovi.
Stavi na SPDR
Barronov kolumnist Steven Sears predlaga, da bi aprila 265 dolarjev dal opcijo na SPDR S&P 500 ETF (SPY), ki je na svoj del od 3. januarja trgoval s 4, 16 dolarja. Da bi zaščitili delniški portfelj v vrednosti 500.000 dolarjev, Sears priporoča nakup 19 sklenjenih pogodb (19 pogodb s postavitvijo x 100 delnic na pogodbo x 265 dolarjev na delnico = 503.500 dolarjev), s skupnimi stroški približno 8.000 dolarjev za premijo opcij in provizije.
Ta pogodba o poteku veljavnosti poteče 20. aprila, čas, ko Sears pričakuje prodajni pritisk vlagateljev, ki morajo zbrati gotovino za plačilo svojih davčnih računov. Če vrednost SPDR do 20. aprila pade pod 265 dolarjev, lahko vlagatelj uveljavi postavljene opcije in izkoristi dobičke na njih kot vsaj delni pobotanje z izgubami na portfelju. Na primer, če SPDR pade na 255 dolarjev, bo investitor dobil 19.000 ameriških dolarjev (19 pogodb x 100 delnic na pogodbo x (265 do 255 dolarjev)).
SPDR S&P 500 se je 4. januarja zaključil s 271, 57 dolarja; stavkajoča cena opcijske ponudbe v višini 265 dolarjev pomeni 2, 4-odstotno znižanje. Sears ugotavlja tudi, da vse več upravnih upraviteljev denarja kupuje S&P 500, da zaščitijo svoje portfelje.
Druge obrambne strategije
Glavni tržni strateg pri TD Ameritrade svetuje, da "vzamejo nekaj denarja s stola" in pregledajo dodelitev sredstev. Prav tako vidi nekaj priložnosti za selektivne vlagatelje. (Za več glej tudi: Čas za zaklepanje dobička, lovske ponudbe: TD Ameritrade .)
Namesto da bi na ETF, ki je povezan s S&P 500, uporabili možnosti za nakup, je bolj neposreden pristop nakup nakupov samega S&P 500. (Za več si oglejte tudi: Priročnik za vlagatelje delnic za trg medveda .)
Banka Amerike Merrill Lynch je predlagala bolj zapleteno različico uporabe S&P 500 vložkov. Opozarjajo, kako je mogoče nakup prodaj delno financirati s prodajo prodaj po še nižjih cenah. (Če želite več, glejte tudi: Kako se zaščititi pred padcem na borzo: Bank of America .)
Tržni strateg pri Natixis Global Asset Management priporoča zmanjšanje tveganj znotraj posameznega razreda sredstev, namesto da bi spremenili celoten nabor sredstev v portfelju. (Za več informacij glejte tudi: Kako "tvegati" svoj portfelj zalog za polom .)
Financial Times je ugotovil, da so delnice z visokim donosom vloženega kapitala (ROIC) pomembne med tistimi, ki so utrpele zadnji medvedji trg. (Za več si oglejte tudi: Katere zaloge lahko v naslednjih tržnih akcijah presežejo .)
Izračun tržne kapice
Lani, 27. januarja, je podjetje Seeking Alpha ocenilo, da je vrednost ameriških zalog dosegla 25, 6 bilijona dolarjev, kar je več kot 11, 4 bilijona dolarjev na dan volitev 2008 (4. november 2008). Uporabili so indeks Russell 3000 (RUA), indeks s kapitalizacijo, katerega člani predstavljajo več kot 98% ameriške borze. Na podlagi odstotnega upada Russell 3000 od 4. novembra 2008 do tržnega dna medveda 9. marca 2009 je njegova tržna kapica padla na približno 7, 7 bilijona dolarjev na ta datum, kar ustreza grafikonu na lestvici Seeking Alpha. Nato naj bi njegova tržna meja na podlagi povečanja odstotka Russell 3000 od 26. januarja 2017 do 3. januarja 2018 znašala približno 30.0 bilijonov dolarjev. To pomeni dobiček na trgu bika v višini približno 22 bilijonov dolarjev.
