Glavni premik
Na trgu, na katerega negativno vpliva toliko geopolitične negotovosti, je neverjetno, kako dosledno je bilo delovanje tehnološkega sektorja. Naložbena strategija temelji na istem principu iz prvega zakona o gibanju Newtona - predmet v gibanju ostane v gibanju, objekt v mirovanju pa ostane v mirovanju, razen če nanj deluje zunanja sila.
Ta strategija se imenuje zagon za vlaganje. V zagonu iščete sektorje in zaloge, ki delujejo dobro, svoj denar pa vložite v te sektorje in zaloge s pričakovanjem, da bodo tudi v prihodnje poslovale dobro, če ne bodo vplivale negativne novice.
Eden od načinov za ugotovitev, kateri sektorji in zaloge delujejo dobro, je analiza relativne moči. To je vaja, kjer primerjate, kako uspešen je bil sektor ali zaloga v preteklosti, v primerjavi z drugimi sektorji ali zalogami ali s široko zastavljenim indeksom, kot je S&P 500. Videli ste me, da to počnem že večkrat v Svetovalec grafikonov, ko pokažem relativno uspešnost zalog S&P.
Če na primer pogledate spodaj prvi primerjalni grafikon sektorja, boste videli, da je tehnološki sektor (lipo zelena črta) - kot ga predstavlja sklad za izbiro tehnologije SPDR Fund (XLK) - na Wall Streetu od leta trg potegnil nazaj februarja 2016.
Če vemo, to ne sme presenetiti, da je tehnološki sektor najbolj uspešen sektor, odkar se je trg začel oživljati 4. junija. To lahko vidite v drugem sektorskem primerjalnem grafikonu spodaj, kjer je XLK (apno zelena črta) vodilna višje.
Seveda je tehnološki sektor doživel ravno toliko nestanovitnosti kot drugi sektorji na Wall Streetu, ko se je retorika trgovinske vojne razplamtela in ohladila, saj so se grožnje s tarifami ponoči uresničile in izginile prav tako hitro, vendar je bila uspešnost tehnologije sektor je ostal dosleden.
Če se ne bo kaj korenito spremenilo napovedi za ameriško gospodarstvo, ne bi bil presenečen, če bi se ta trend nadaljeval.
S&P 500
S&P 500 je zastal tik nad prejšnjo stopnjo upora, ki je tvorila desno ramo glave indeksa in ramen medvedji vzvratni vzorec. Ta raven trenutno služi kot podpora, vendar se komaj zadržuje.
Dva dneva, bikovski trgovci na Wall Streetu poskušajo potisniti S&P 500 višje, le da bi opazili padec indeksa pred zaključnim zvoncem. Zdi se, da vidimo še en klasičen primer stare tržne poslovice: "Kupite govorico. Prodajajte novice."
Prejšnji teden so trgovci odkupovali pest v pričakovanju, da Trumpova administracija Mehiki ne bo uvedla tarif in se bo Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) začel pripravljati na znižanje stopenj.
Zdaj, ko se je predsednik Trump odločil, da ne bo uvedel tarif in so številni člani odbora FOMC izjavili, da razmišljajo o znižanju tečajev, trgovci začnejo del dobička prejšnjega tedna odvzeti z mize.
:
Zakaj lahko zaloge video iger uspevajo med nemiri trga
Zakaj se tehnične zaloge v 7 letih najhitreje dvignejo, se lahko izplavijo
Po zmanjšanju zalog mesa po zmanjšanju vrednosti analitika
Kazalniki tveganja - United Technologies in Raytheon
Združitve in prevzemi (M&A) so navadno bikovski znak na Wall Streetu. Nakazujejo, da vodstvo podjetij meni, da so gospodarski obeti in "sinergijske koristi" združitve ali prevzema dovolj močni, da lahko izravnajo tveganja, ki spremljajo njegovo prizadevanje.
Običajno bo pri nakupu zaloga prevzetega podjetja (podjetja, ki ga kupuje) skočila višje, zaloga prevzemnika (družba, ki opravlja nakup) pa bo padla ob objavi. Zaloge prevzetega podjetja ponavadi skočijo, ker prevzemnik pogosto plačuje premijo za nakup. Zaloge prevzemnika ponavadi upadejo, ker trgovci postanejo živčni zaradi dodatnega tveganja - in pogosto dolga - prevzemnik prevzame.
Ko gre za združitve, je uspešnost povezanih zalog odvisna od tega, kako je posel strukturiran. Pogosto bo eno od podjetij obravnavalo kot večino koristi od transakcije, cena delnic tega podjetja pa se bo zvišala.
Zanimivo je, da v primeru združitve korporacije United Technologies Corporation (UTX) s podjetjem Raytheon Company (RTN) obe zalogi padeta. To mi pove, da trgovci nimajo zaupanja, da se bodo sinergije, ki sta jih opisali vodstveni skupini, uresničile na smiseln način.
To je pomembno ne le, ker se nanaša na prihodnjo uspešnost teh dveh delnic, temveč tudi na razpoloženje vlagateljev. Trgovci, ki so prepričani v prihodnost trga, imajo radi "sinergije" in navadno zanje plačujejo premijo. Dejstvo, da ne plačujejo premije za te "sinergije", mi pove, da nas čaka dolga pot, preden bomo utrdili bičarske občutke trgovcev na Wall Streetu.
:
Združitve v primerjavi s prevzemi: kakšna je razlika?
Pet največjih pridobitev v zgodovini
Ključni akterji pri združitvah in prevzemih
Uspešnost delniške borze United Technologies Corporation (UTX)
Uspešnost delnice družbe Raytheon Company (RTN)
Bottom Line - previden optimizem
Trgovci še naprej izvajajo previden optimizem, ko se približujejo ameriški borzi. So optimistični glede bikovskih znižanj stopenj vpliva in morebitnega povečanja geopolitične stabilnosti na trgu, vendar ta optimizem previdno usmerjajo v bistveno močna podjetja.
Trgovci trenutno ne lovijo dolgih posnetkov. Želijo si le prepričane stvari.
