Indeks Russell 2000, proxy za zaloge z majhno kapitalizacijo, je odprl leto 2019, ko je zabeležil osem zaporednih pozitivnih tednov, ko so vlagatelji po padcu tržnega trga v decembru pospravili preveč prodanih izdaj. Do danes (YTD) je športni dobiček Russell 2000 dosegel 15, 31%, s čimer je več kot 2% v istem obdobju od 20. marca 2019 presegel široko tržno referenčno vrednost, indeks S&P 500.
Čeprav so se v prvem četrtletju zaloge z majhnimi kapitali nekoliko povečale, so še vedno bolj izpostavljene ekonomskim ciklom, saj imajo običajno več dolga kot njihovi kolegi z veliko kapico, zaradi česar so občutljivi na višje obrestne mere in inflacijo plač. Ker večina družb z majhno kapitalizacijo ustvari večino svojih prihodkov v Združenih državah Amerike, bodo morda odigrali drugo skladbo konglomeratom, ki beležijo znatno prodajo v tujini, če se Washington in Peking dogovorita o dolgo pričakovanem trgovinskem sporazumu.
"Velike kapice običajno presegajo pozne cikle majhnih kapic, " je za CNBC-jev program za trgovanje povedal predsednik in izvršni direktor Strateških partnerjev za bogastvo Mark Tepper. "Ko se gospodarstvo upočasni in se sčasoma zmanjša, bodo podjetja z visokimi stopnjami dolga najtežje prizadela. Denarni tok upočasni, stopnje naraščajo in to je recept za težave. Poleg tega plače naraščajo in to bo jesti v marže, "je dodal Tepper.
S tehničnega stališča se je na torkovem trgu Russell 2000 na torkovem trgu Russell 2000 oblikoval medvedji svečnik, ki kaže na nižje cene. Trgovci lahko ta indeks zbledijo z uporabo enega od naslednjih treh skladov z majhno mejo medvedov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Vsako podrobneje raziščimo.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Podjetje Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA), ki je bilo predstavljeno leta 2008, želi trikrat vrniti obratno dnevno uspešnost indeksa Russell 2000 - merila uspešnosti, ki obsega 2000 podjetij z majhno kapitalizacijo. Sklad doseže svoj finančni donos z uporabo valutnih pogodb, terminskih pogodb in / ali kratkih pozicij. TZA ima 321, 87 milijona dolarjev čistega premoženja, tesno 0, 10-odstotno povprečno razpršitev in dnevni trgovalni obseg skoraj 9 milijonov delnic. Zaradi teh meritev je to primeren instrument za trgovce, ki želijo agresivno kratkoročno stavo proti majhnim kapicam. ETF, ki zaračuna 1, 11-odstotno provizijo za upravljanje in izda 1, 02-odstotni dividendni donos, je do 20. marca 2019. do danes nižji za skoraj 40% (YTD) od dne 20. marca 2019. TZA rebalansira dnevno, kar lahko povzroči odstopanje donosov od oglaševanega sklada vzvod zaradi učinka sestavljenosti.
Tečaj delnic TZA je v zadnjih šestih mesecih oblikoval vzorec, ki je podoben Everestu, ETF pa je bil videti, kot da se na zadnjih trgovalnih zasedanjih bliža baznemu taboru. Po odprtju pod ponedeljkovim najnižjim najnižjim skladom se je v torek zvišal za 1, 76% višje - kar kaže na možen kratkoročni preobrat. Trgovci, ki kupujejo tukaj, bi morali razmisliti o določitvi naročila za dobiček v višini 12, 50 USD, pri čemer se bo cena lahko srečala z odporom z oktobrskim in novembrskim viškom. Zmanjšajte izgubljene posle, če se sklad zapre pod trendno črto, ki sega do konca avgusta.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
S sredstvi v upravljanju (AUM) v višini 80, 92 milijona dolarjev ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) sledi enakemu referenčnemu indeksu kot TZA, vendar si prizadeva zagotoviti dvakratno obratno dnevno uspešnost indeksa Russell 2000. Povprečna razprta 0, 01-odstotna stopnja in velika likvidnost sklada je idealna za trgovce, ki želijo čez dan položiti stave z delnicami z majhnimi kapitali. Odhodkovni delež TWM v višini 0, 95% se ujema s povprečjem kategorije 0, 94%. Trgovanje z 15, 29 dolarja in izplačilo 1, 01-odstotne dividende je ETF od 20. marca 2019 za leto padel za 26, 53%.
Medvedi so med koncem decembra in koncem februarja popolnoma nadzirali ceno delnic TWM, zaradi česar je sklad v tem obdobju skoraj 40% potonil. Od tega časa se je cena trgovala večinoma vstran in v bližini sedemmesečne linije za naraščanje. Tisti, ki odprejo dolgo pozicijo, bi morali rezervirati dobiček, če cena preizkusi raven 18 dolarjev - območje, kjer bo morda našel odpor zaradi vodoravne črte, ki povezuje vrsto pomembnih cenovnih točk v zadnjih 12 mesecih. Razmislite o postavitvi naročila za zaustavitev izgube pod februarskim zamahom.
ProShares Kratek Russell2000 ETF (RWM)
ETF ProShares Short Russell2000 (RWM), ustanovljen januarja 2007, želi vrniti obratne dnevne donose indeksa Russell 2000. Osnovni indeks ima 20-odstotno nagibanje k finančnemu sektorju, zaradi česar je sklad primeren za trgovce, ki želijo skromne stave proti finančnim podjetjem z majhnimi kapitali. Trgovci z dnevnimi gugalnicami bodo cenili ETF-ov 0, 02-odstotni razmik in povprečni dnevni dolar v višini 21, 85 milijona dolarjev. Od 20. marca 2019 RWM prinese 1, 01%, zaračuna stroške upravljanja v višini 0, 95%, donosnost iz leta v leto pa znaša -13, 85%.
Približno enak obseg je spremljal porast in padec tečaja delnic RWM. Čeprav sklad stoji pod trendno vrstico, ki sega do konca decembra, včerajšnji preobrat čez dan na 200-dnevnem preprostem drsnem povprečju (SMA) kaže, da se medvedi morda prebujajo iz skoraj trimesečne hibernacije. Trgovci bi morali iskati ceno sklada, da bi preizkusili ključni upor pri 43 USD. Za zaščito kapitala za trgovanje ustavite rahlo pod mesečnim najnižjim zneskom 39, 47 USD. Če se cena povzpne na 50-dnevni SMA, razmislite o premikanju naročil za zaustavitev do točke brejosti.
StockCharts.com
