Kaj je tvegan ravnatelj?
Naročnik brez tveganja je stranka, ki po prejemu naročila za nakup ali prodajo vrednostnega papirja kupi ali proda to varščino, ko izpolni naročilo. Tam posrednik, ki je prejel naročilo stranke, takoj na trgu opravi identično naročilo za svoj račun in prevzame vlogo naročitelja, da izpolni to naročilo stranke.
Ključni odvzemi
- Tvegani naročnik je stranka, ki po prejemu naročila za nakup ali prodajo vrednostnega papirja kupi ali proda to varščino, ko izpolni naročilo. Tam je posrednik, ki je prejel naročilo stranke, takoj izvršil identično naročilo v trg za njihov račun, ki prevzame vlogo glavnega naročnika, da bi izpolnil to naročilo kupcev. Če želite izpolnjevati pogoje za nevaren glavni posel, FINRA določa, da se posli izvajajo po isti ceni, brez pribitka / pribitka, provizije ali druge pristojbine.
Razumevanje ravnatelja brez tveganja
Naročilo stranke bi zato zahtevalo, da podjetje član pred izvedbo naročila stranke na trgu izvede identično naročilo na glavnem mestu. Torej, za naročilo stranke bi bilo potrebno, da podjetje član na trgu izvede identično naročilo, medtem ko prodajni nalog bi od družbe članice zahteval, da na trgu izvede identično prodajno naročilo. Regulativni organ za finančno industrijo (FINRA) določa, da je treba trgovanje opraviti po isti ceni, brez pribitka / pribitkov, provizij ali drugih provizij.
Na primer, posrednik-trgovec, ki je član FINRA in prejme naročilo stranke za nakup 10.000 delnic Widget Co po prevladujoči tržni ceni 10 USD, bi 10.000 delnic takoj kupil od drugega člana za 10 USD. Ker sta bili obe posli sklenjeni po isti ceni (brez provizij), bi to veljalo za tvegano glavno transakcijo.
24. marca 1999 je SEC odobril spremembe FINRA, nato Nacionalnega združenja varnostnih trgovcev (NASD), pravila glede poročanja o nevarnih glavnih transakcijah s strani tržnih proizvajalcev z vrednostnimi papirji NASDAQ in OTC. Sprememba pravil, ki je začela veljati 30. septembra 1999, je tržnim proizvajalcem dovolila, da poročajo samo o eni nogi o nevestni glavni transakciji, ne pa o obeh nogah, kot je bila predhodna zahteva.
Medtem ko za tržne proizvajalce vedno velja, da so "ogroženi" pri trgovanju z njihovih glavnih računov, je sprememba potrdila dejstvo, da so posli, opravljeni za pobotanje naročil strank, brez tveganja. Ena izmed pomembnejših prednosti te spremembe pravila je bilo znižanje transakcijskih pristojbin, ki jih je zaračunal SEC.
NASD Obvestilo o rizičnem glavnem direktorju
NASD-ovo posebno obvestilo o "kompenzaciji in trgovanju z mešanimi zmogljivostmi" ponuja smernice s pogostimi vprašanji (FAQ) in je kot takšno opredelilo glavno trgovanje:
"Nimam NASDAQ, je glavna nevarna trgovina, v kateri posrednik / trgovec, potem ko je prejel naročilo za nakup (prodajo) vrednostnega papirja, kupi (proda) vrednostni papir kot glavno vrednost po isti ceni, da bi izpolnil to naročilo. Posrednik / trgovec običajno kupcu zaračuna pribitek, pribitek ali protivrednost provizije za svoje storitve, kar je razkrito s potrditvijo, ki jo zahteva Zakon o menjavi vrednostnih papirjev (Zakon o menjavi) 10b-10. Za nadaljnja navodila o nevarnih glavnih obveznostih poročanja o trgovanju za NASDAQ vrednostni papirji, glej Obvestilo članom 99-65, Obvestilo članom 99-66 in Obvestilo članom 00-79. "
