Kaj je papirni dobiček (izguba papirja)
Dobiček iz papirja (ali izguba papirja) je nerealizirani kapitalski dobiček (ali kapitalska izguba) v naložbi. Pri kupljeni dolgi naložbi je razlika med trenutno ceno in odkupno ceno. Pri prodani ali kratki naložbi je razlika med ceno, ko je prodana kratka, in trenutno ceno.
Dobički ali izgube iz papirja se realizirajo ali dejanski denarni dobički ali izgube šele, ko je naložbeni položaj zaprt.
Vrednotenje portfelja, čiste vrednosti premoženja vzajemnega sklada (NAV) in nekatere davčne obravnave so lahko odvisne od papirnih dobičkov in izgub. Ta odvisnost se imenuje tržna ocena (MTM).
BREAKING DOWN Dobiček papirja (izguba papirja)
Dobički in izgube iz papirja so enaki kot nerealizirani dobički in nerealizirane izgube. Dobiček obstaja samo v knjigi vlagatelja (ali poslovnega subjekta) in tako bo ostalo, dokler se pozicije sredstev ne zaprejo in poravnajo z dejanskim denarjem.
Vlagatelji se lahko držijo dobička iz papirja, ker verjamejo, da bo osnovno sredstvo še naprej cenilo vrednost. Lahko pa dobiček zadržijo za davčne namene in upajo, da bodo morebitno davčno breme potisnili v naslednje davčno leto. Vlagatelj lahko ima tudi sredstvo, s katerim lahko kratkoročne dobičke iz kapitala spremeni v dolgoročne kapitalske dobičke.
Psihologija izgube papirja je lahko drugačna, saj vlagatelji upajo, da bodo osnovni sredstva povrnili del ali vse izgube na papirju. Imetniki papirnih izgub upoštevajo tudi davčno obravnavo, preden uresničijo izgube.
Razumevanje razlike med papirnim in dejanskim dobičkom
Vlagatelji običajno upravičujejo slabe odločitve o naložbah zaradi dobička ali izgube na papirju. Razmislite o teh treh primerih:
- Čeprav vlagatelj uradno prizna transakcijo, ko proda vrednostni papir ali pokrije kratko pozicijo, mnogi vlagatelji menijo, da v potopljeni naložbi niso izgubili denarja, ker ga še niso prodali. Kljub izgubi kapitala za davčne namene še vedno obstaja izguba vrednosti. Upoštevajte, da 25-odstotna izguba vrednosti na papirju še vedno zahteva 33, 3-odstotno povečanje preostale vrednosti, samo da se enakomerno porazdeli. Kvote, da bo naložba z denarjem upadla, ko bodo izgube papirja na strani obrnjene, je dot-com boom videl veliko "papirnatih milijonarjev", ustvarjenih iz omejenih zalog ali opcij. Pravila za te nagrade za spodbujanje zaposlenih so ljudem onemogočala prodajo zalog in uresničevanje njihovega bogastva. Posledično je po padcu trga dot-com marsikateri papirnati milijonar razpadel. Mogoče je pomembnejši primer večine vlagateljev primer, ko uspešno izberejo delnico in jo gledajo tako visoko v ceni. Ob tem se odlično počutijo in si želijo še večjih dobičkov. Zaradi tega ignorirajo slabe novice in se držijo svojega položaja, čeprav začne cena delnice padati. Njihov dobiček iz papirja izhlapi. Njihova evforija jih je zaslepila pred znaki, da je čas, da se umaknemo, tudi če je to pomenilo, da na mizi ostane nekaj dobička.
