Če ste kdaj gledali finančno televizijo ali brali finančne prispevke, ste morda že slišali za klasifikacije, kot so ciklične, rast in dohodki. Kot da razlika med prednostnimi in navadnimi zalogami ni bila dovolj, zdaj še več kategorij dodaja zmedo!, bomo poskušali zamenjati zmedo z nekaj jasnosti in logike.
Zaloge in poslovni cikel
Številne zaloge se lahko razdelijo v kategorije, ki označujejo njihovo uspešnost v različnih obdobjih leta ali obdobjih poslovnega cikla:
- Sezonsko - za ta podjetja so značilne različne ravni povpraševanja, s katerimi se srečujejo skozi vse leto. Proizvajalec snežne lopate, na primer, poleti verjetno ni zelo zaposlen. Drugi sezonski učinek je povečanje maloprodajne prodaje med počitnicami. Toda vlaganje v sezonske zaloge še ne pomeni, da lahko samodejno pridobite zdrav dobiček, če jeseni kupite maloprodajne zaloge in jih prodajate takoj po božiču. Ni zagotovljeno, da so vse sezonske zaloge uspešne tudi v času njihovih vrhuncev. Ko analizirate računovodske izkaze za sezonsko zalogo, morate primerjati rezultate z isto sezono preteklega leta.
Nedsezonske - na spremembe teh staležev ne vpliva sprememba letnih časov. Nekatera podjetja proizvajajo ali prodajajo blago, ki ga imenujemo neelastična krivulja povpraševanja. Dober primer je proizvajalec arašidovega masla - na povpraševanje po arašidovem maslu vreme ali počitnice na splošno ne vplivajo.
Cikličnost - Ta podjetja, katerih poslovne dejavnosti intenzivno sledijo poslovnim ciklom gospodarstva, so vedno prve zaloge, ki kažejo recesijo ali širitev. Tem podjetjem ni nujno, da sledijo poslovnemu ciklu; tako se zgodi, da njihovi proizvodi delijo ta odnos z gospodarstvom. Dober primer podjetja s cikličnimi zalogami bi bil proizvajalec avtomobilov ali letalska družba. Luksuz je eden od dejavnikov v razmerju med temi zalogami in poslovnim ciklom. Vzemimo za primer Porsche: Ko gospodarstvo uspeva, prodaja teh finih avtomobilov narašča. Ko pa gospodarstvo pade, se prodaja upočasni.
Neciklično - To je nasprotje ciklične zaloge. Dobički necikličnih delnic se s poslovnim ciklom ne spreminjajo hitro. To so podjetja, ki nam postrežejo z osnovnimi potrebami, kot sta zdravstvena oskrba in hrana. Te zaloge se imenujejo tudi obrambne zaloge, saj se zaradi povečane prodaje ne zanašajo na gospodarsko okolje. Odličen primer je industrija plenic: Ne glede na to, ali gospodarstvo razpada ali se bo razmahnilo, morajo starši za dojenčke kupiti plenice.
Zaloge in dividende
Poleg zmede se zaloge razvrstijo tudi glede na vrsto shem izplačila dividend. Upoštevajte, da je to ločeno od tistega, o čemer smo že govorili. Izplačila dividend nimajo prav nič skupnega s sezonskimi zahtevami, s katerimi se podjetje spopada; namesto tega jih določajo posamezne politike in cilji vsakega podjetja.
- Rast - Rastne zaloge so znane po pomanjkanju dividend in hitro naraščajočih tržnih cenah. Opredeljena s svojo nagnjenostjo k hitrejšemu rasti od trga, ta podjetja na splošno vložijo ves zaslužek v infrastrukturo, da bi ohranili hitro rast, namesto da bi svoje zaslužke izplačevali neposredno. Mlada tehnološka podjetja pogosto veljajo za visoko rast, vendar je glavna značilnost rastnih podjetij ta, da verjamejo, da je pretok zaslužka v raziskave in razvoj novih izdelkov delničarjem več kot preverjanje dividend na vsake tri mesece.
- Prihodek - te zaloge običajno (običajno) niso lačne rasti ali pa so že dosegle svoj največji potencial rasti. Cene zalog dohodka ne spreminjajo veliko. Vendar vseeno izplačujejo dividende, ki so višje od povprečja. Vrednost dohodka je odvisna od njegove zanesljivosti in dosežkov pri izplačilu dividend. Na splošno dlje, ko podjetje vzdržuje izplačilo dividend, večja je vrednost za vlagatelje. Zgodovinski primeri zalog dohodka so investicijski skladi naložb v nepremičnine (REITs) in komunalni skladi, od katerih mnogi letno izplačujejo 5% ali več dividend.
Pogoji delniškega slanga
Nazadnje finančna industrija za opis in kategorizacijo stanj uporablja številne sleng izraze. Ti izrazi niso vedno intuitivni, vendar imajo svoje mesto v finančnem svetu. Tu je nekaj številnih izrazov, ki se uporabljajo za označevanje zalog:
- Modri čip - Ta podjetja so kremna rastlina, starošolka in večna. Modri čipi so ponavadi tržni mamuti in so dokazali svojo sposobnost preživetja tako v dobrih časih kot tudi slabih. Izraz prihaja iz pokra, kjer so modri žetoni tisti, ki imajo najvišjo vrednost. Ta podjetja so na splošno draga za nakup, vendar so lahko varne stave. General Electric (NYSE: GE) in Walmart (NYSE: WMT) sta primera modrih žetonov.
Penny Stock - Izraz "penny stock" označuje zaloge, ki trgujejo za manj kot dolar, lahko pa se nanaša tudi na zaloge, ki se štejejo za zelo špekulativne. Te zaloge so na splošno nove na trgu, brez ugleda ali zgodovine. Penne zaloge predstavljajo možnost velikih dobičkov ali izgub.
Bo Derek - To je izraz, ki so ga trgovci ustvarili v poznih 70-ih, da bi opisali popolne zaloge. Takrat je igralka Bo Derek veljala za "popolno 10."
- Sledilna zaloga - poznana tudi kot "oblikovalske zaloge", sledilna zaloga je vrsta navadnih zalog, ki jih izda matična družba, ki spremlja uspešnost določene delitve brez terjatev do premoženja divizije ali matične družbe. Sledenje zalogam se nanaša tudi na vrsto zaščite, ki je bila ustvarjena posebej za prikaz uspešnosti večjega indeksa.
Spodnja črta
Ali se lahko vprašate, kako se ti izrazi med seboj ujemajo? No, ko boste naslednjič slišali ciklično zalogo dohodka, imenovano "Bo Derek", boste vedeli, kaj to pomeni. Kategorizacija delnic je lahko različna in nagnjena k spremembam v različnih situacijah. Zaloge, ki so bile nekoč špekulativne, lahko postanejo modri čip, ciklične zaloge lahko postanejo neciklične zaradi nekaterih razširjenih gospodarskih sprememb, sezonske zaloge pa lahko z izvozom blaga zmanjšajo izpostavljenost sezonskim pritiskom. Spreminjanje časov pomeni, da bodo dinamična podjetja spremenila svoje vizije in cilje. Pomembno je, da se ne spomnimo samo, v katero kategorijo spada delnica, ampak tudi, kako se primerja z drugimi zalogami iste skupine.
