Kazalo
- Kaj je obveznica?
- Bonitetne ocene
- Obveznice za določanje cen
- Kako kupiti obveznice
- Obveznice in davki
- Alternativa
- Spodnja črta
Trgi z obveznicami so pogosto prikrajšani za vlagatelje v maloprodajo ali s krajšim delovnim časom. Pogosto gre za poklicne vlagatelje, pokojninske sklade in hedge sklade ter finančne svetovalce, vendar to ne pomeni, da bi se morali vlagatelji s krajšim delovnim časom izogibati obveznicam. Pravzaprav obveznice igrajo vse pomembnejšo vlogo v vašem portfelju s starostjo, zato je učenje o njih zdaj dobro finančno smiselno.
Ključni odvzemi
- Obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajo korporacije, vlade ali druge organizacije in se prodajo vlagateljem. Varčevanje z obveznicami je običajno plačilna sposobnost izdajatelja za ustvarjanje prihodka, čeprav se fizična sredstva lahko uporabijo tudi kot zavarovanje. Ker se običajno na korporativne obveznice štejejo bolj tvegane od državnih obveznic, ponavadi imajo višje obrestne mere. Obveznice imajo drugačne lastnosti kot zaloge in njihove cene so ponavadi manj povezane, zato obveznice postanejo dober diverzifikator naložbenih portfeljev. Tudi obveznice plačujejo redne in stabilne obresti, zaradi česar so dobro primerna za tiste s fiksnim dohodkom.
Kaj je obveznica?
Ko kupujete delnico, kupujete mikroskopski delež v podjetju. Vaša je in deležni boste v rasti in tudi v izgubi. Obveznica je posojilo. Kadar podjetje zaradi številnih razlogov potrebuje sredstva, lahko izda obveznico za financiranje tega posojila. Tako kot doma hipoteko zahtevajo določeno količino denarja za določen čas. Ko se ta čas izteče, podjetje obveznico povrne v celoti. V tem času podjetje plača vlagatelju določen znesek obresti, imenovan kupon, na določene datume, pogosto četrtletno.
Obstaja veliko vrst obveznic, vključno z državnimi, podjetniškimi, komunalnimi in hipotekarnimi obveznicami. Državne obveznice so na splošno najvarnejše, nekatere korporativne obveznice pa veljajo za najbolj tvegane od splošno znanih vrst obveznic.
Bonitetne ocene
Obveznice ocenjujejo priljubljene agencije, kot so Standard and Poor's in Moody's. Vsaka agencija ima nekoliko drugačne lestvice ocen, najvišja ocena pa je AAA, najnižja pa je C ali D, odvisno od agencije. Najboljše štiri bonitetne ocene veljajo za varne ali naložbene razrede, medtem ko karkoli pod BBB za S&P in Baa za Moody's velja za "visoke donosnosti" ali "junk" obveznice.
Čeprav je večjim institucijam dovoljeno kupovati samo obveznice naložbenega razreda, imajo v naložbenem portfelju tudi mesto z visokim donosom ali junk obveznicami, vendar bodo morda potrebne bolj izpopolnjene smernice.
Obveznice za določanje cen
Obveznice so na splošno ocenjene po nominalni vrednosti (imenovani tudi nominalni znesek) v višini 1.000 ameriških dolarjev na obveznico, ko pa bo obveznica dosegla odprt trg, je lahko izklicna cena nižja od nominalne vrednosti, imenovane popust ali višja, imenovana premija. Če se obveznica ceni s premijo, bo vlagatelj prejel nižji donos kupona, ker je za obveznico plačal več. Če je cena s popustom, bo investitor prejel večji donos kupona, saj so plačali manj od nominalne vrednosti.
Cene obveznic so manj nestanovitne od delnic in se pogosto odzivajo na spremembe obrestnih mer kot druge tržne razmere. Zato vlagatelji, ki iščejo varnost in dohodek, pogosto raje obveznice nad delnicami, ko se bližajo upokojitvi. Trajanje obveznice je njena cenovna občutljivost na spremembe obrestnih mer - ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic padajo in obratno. Trajanje se lahko izračuna na posamezni obveznici ali na celotnem portfelju obveznic.
Kako kupiti obveznice
Večina obveznic se prek elektronskih trgov še vedno trguje prek trgovanja (OTC). Za posamezne vlagatelje mnogi posredniki zaračunajo večje provizije za obveznice, saj trg ni tako likviden in še vedno zahteva klicanje miz obveznic v mnogih scenarijih za nakup in prodajo. Drugič ima lahko posrednik-trgovec v zalogi določene obveznice in svojim vlagateljem lahko prodaja neposredno iz zaloge.
Obveznice lahko pogosto kupite prek spletnega mesta svojega posrednika ali pokličete z edinstveno identifikacijsko številko obveznice, imenovano CUSIP številka, da dobite ponudbo in oddate naročilo za nakup ali prodajo.
Obveznice in davki
Ker obveznice plačujejo enakomeren tok obresti, imenovan kupon, morajo lastniki obveznic plačati redne dohodnine od prejetih sredstev. Zato je najbolje, da se obveznice hranijo v davčno zaščitenem računu, tako kot IRA, da se pridobijo davčne ugodnosti, ki niso prisotne v standardnem borznem računu.
Na drugi strani izdajatelji obveznic, kot so korporacije, imajo pogosto ugodne davčne obravnave obresti, ki jih lahko odštejejo od dolgovanih davkov.
Tudi lokalne samouprave in občine lahko izdajo dolg, znan kot občinske obveznice. Te obveznice so privlačne za nekatere vlagatelje, saj so plačila obresti vlagateljem na lokalni, državni in / ali zvezni ravni lahko obdavčena.
Alternativa
Ker imajo nekatere obveznice minimalni znesek nakupa, lahko manjši vlagatelji menijo, da so ti proizvodi primernejši za manjši znesek kapitala, medtem ko ostajajo pravilno razpršeni.
Spodnja črta
Večina vlagateljev bi morala ne glede na starost imeti vsaj majhen znesek svojega portfelja, dodeljenega izdelkom s fiksnim dohodkom, kot so obveznice. Obveznice dodajo varnost in doslednost portfelju. Čeprav obstaja tveganje, da bo podjetje prišlo do neplačila in povzročilo veliko izgubo, obveznice naložbenega razreda redko ne izpolnjujejo obveznosti, a skupaj z varnostjo je nižja stopnja donosa.
Preden naložite v obveznice, vedno opravite nadaljnje raziskave strategij vlaganja v fiksni dohodek.
