Denarni tok iz naložbenih dejavnosti je eden od treh sklopov poročila o denarnih tokovih podjetja.
Izkaz denarnih tokov je finančni izkaz, ki povzema znesek denarja in njihovih ustreznikov, ki vstopajo in zapustijo podjetje.
Izkaz denarnih tokov (CFS) meri, kako dobro podjetje upravlja s svojim denarnim položajem, kar pomeni, kako dobro podjetje ustvarja denar za plačilo dolžniških obveznosti in financira svoje stroške poslovanja. Izkaz denarnih tokov dopolnjuje bilanco stanja in izkaz poslovnega izida.
3 glavne sestavine izkaza denarnih tokov so naslednje:
- Denar iz poslovnih dejavnosti Denar iz naložbenih dejavnosti Denar iz finančnih dejavnosti
Investicijske dejavnosti vključujejo morebitne odlive denarja ali vire denarja iz naložb podjetja. Nakup ali prodaja sredstva, izplačilo denarja zaradi združitve ali prevzema, dana dana posojila ali prejeti posojili, so vključeni v naložbene aktivnosti. Skratka, vse spremembe sredstev, naložb ali opreme bodo vplivale na denar iz naložbenih dejavnosti.
Ko pa podjetje odtuji sredstvo, se transakcija šteje kot kredit ali "gotovina" in je navedena v naložbenih dejavnostih.
Čeprav podjetja in vlagatelji običajno želijo videti pozitiven denarni tok iz vseh dejavnosti podjetja, negativni denarni tok iz naložbenih dejavnosti ni vedno slab in potrebuje nadaljnjo oceno, preden se sprejmejo odločitve o naložbenih dejavnostih podjetja.
To je povsem mogoče in ni redko, da ima rastoče podjetje negativni denarni tok iz naložbenih dejavnosti. Če se na primer rastoče podjetje odloči za naložbe v dolgoročna osnovna sredstva, se bo to izkazalo kot zmanjšanje denarnih sredstev znotraj denarnega toka tega podjetja od naložbenih dejavnosti.
Celo dobro uveljavljena podjetja občasno vlagajo v dolgoročna sredstva, kot so nepremičnine in oprema, in lahko povzročijo negativne naložbene dejavnosti.
Spodaj je na primer izkaz denarnih tokov družbe Exxon Mobil (XOM) z dne 31. marca 2018:
- Vidimo, da je bila neto naložba, uporabljena za naložbene dejavnosti, - 1, 859 milijarde dolarjev za obdobje (označeno z zeleno). Dva glavna dejavnika negativne naložbene dejavnosti sta bila nakup nepremičnin, naprav in opreme za 3 349 milijard dolarjev ter prodaja sredstva, ki kreditirajo denar v višini 1.441 milijard dolarjev. Vendar je denar iz poslovnih dejavnosti (modro) znašal 8.519 milijard dolarjev in je več kot dovolj denarja za plačilo naložbe v osnovna sredstva.
Investopedija
Na prvi pogled bi lahko vlagatelj zaskrbljen zaradi negativnega denarnega toka v naložbenih dejavnostih v skupni vrednosti več kot 1, 8 milijarde dolarjev, toda ko se poglobimo v številke, lahko vidimo, da je to pozitiven znak. Exxon Mobil je proizvajalec nafte in plina in mora redno posodabljati svojo opremo, vrtalne naprave in nabavljati opremo. Posledično negativni denarni tok iz naložb pomeni, da podjetje vlaga v svojo prihodnjo rast.
Po drugi strani pa, če ima družba negativen denarni tok iz naložbenih dejavnosti, ker je sprejel slabe odločitve o nakupu sredstev, potem lahko negativni denarni tok iz naložbenih dejavnosti predstavlja opozorilni znak.
Pomembno je analizirati celoten izkaz denarnega toka in vse njegove sestavine, da ugotovimo, ali je negativni denarni tok pozitiven ali negativen predznak. Najučinkovitejši način za oceno negativnega stanja denarnega toka je izračun brezplačnega denarnega toka podjetja.
