Kaj je knjiga naročil?
Izraz knjiga naročil se nanaša na elektronski seznam naročil za nakup in prodajo za določen vrednostni papir ali finančni instrument, organiziran po ravni cen. V knjigi naročil je navedeno število delnic, ki so bile ponujene ali ponujene v vsaki ceni ali globina trga. Prav tako identificira udeležence na trgu, ki stojijo za naročili za nakup in prodajo, čeprav se nekateri odločijo ostati anonimni. Ti seznami pomagajo trgovcem in tudi izboljšujejo preglednost trga, ker zagotavljajo dragocene informacije o trgovanju.
Ključni odvzemi
- Knjiga naročil je elektronski seznam naročil za nakup in prodajo vrednostnega papirja ali drugega instrumenta, ki je organiziran po ravni cen. Naročne knjige uporablja skoraj vsaka izmenjava različnih sredstev, kot so zaloge, obveznice, valute in celo kripto valute. Ti seznami pomagajo izboljšati trg preglednost, saj zagotavljajo informacije o ceni, razpoložljivosti, globini trgovine in o tem, kdo začne s transakcijami. V knjigi naročil so trije deli: Nakup naročil, prodaja naročil in zgodovina naročil.
Razumevanje naročil
Knjige naročil skoraj vsaka borza uporablja za seznam naročil za različna sredstva, na primer zaloge, obveznice in valute - celo kripto valute, kot je Bitcoin. Ta naročila so lahko ročna ali elektronska. Čeprav ponavadi vsebujejo iste podatke, se nastavitev lahko nekoliko razlikuje glede na vir. Informacije o nakupu in prodaji se lahko pojavijo na zgornji in spodnji strani ali na levi in desni strani zaslona.
Izraz knjiga naročil se lahko uporablja tudi za opis dnevnega reda naročil, ki jih podjetje prejme od svoje stranke.
Knjiga naročil je dinamična, kar pomeni, da se ves dan sproti posodablja v realnem času. Izmenjave, kot je Nasdaq, omenjajo kot "neprekinjeno knjigo." Naročila, ki določajo izvršitev samo na trgu ali na trgu, so ločena. Ti so znani kot "otvoritvena (naročniška) knjiga" oziroma "zaključna (naročniška) knjiga". Na primer, odpiranje in neprekinjeno knjigo se konsolidira na trgu Nasdaq, ki je odprt, da ustvari enotno ceno odpiranja. Enako se zgodi, ko se trg zapre, ko se zaključna knjiga in neprekinjena knjiga konsolidirata, da ustvari eno samo zaključno ceno.
V knjigo naročil so običajno trije deli: Nakup naročil, prodaja naročil in zgodovina naročil.
- Naročila za nakup vsebujejo podatke o kupcih, vključno z vsemi ponudbami, zneskom, ki ga želijo kupiti, in ceno povpraševanja. Prodajna naročila spominjajo na naročila za nakup. Zgodovine tržnih naročil prikazujejo vse transakcije, ki so se dogajale v preteklosti.
Na vrhu knjige najdete najvišjo ponudbo in najnižje ponudbene cene. Te kažejo na prevladujoči trg in ceno, ki jih je potrebno za izvedbo naročila. Knjigo pogosto spremlja tudi tablica s svečkami, ki ponuja koristne informacije o trenutnem in preteklem stanju na trgu.
Knjiga naročil pomaga trgovcem pri sprejemanju bolj informiranih odločitev o trgovanju. Lahko vidijo, katere borzne posrednice kupujejo ali prodajajo delnice, in ugotovijo, ali tržne ukrepe vodijo maloprodajni vlagatelji ali institucije. V knjigi naročil so prikazana tudi neravnovesja naročil, ki lahko v zelo kratkem roku pojavijo smernice zalog. Na primer, veliko neravnovesje naročil v primerjavi s prodajnimi nalogi lahko kaže na premik višjih zalog zaradi kupnega pritiska. Trgovci lahko s knjigo naročil tudi pomagajo določiti potencialno raven podpore in odpornosti. Grozd velikih naročil po točno določeni ceni lahko kaže na raven podpore, obilo prodajnih naročil po eni ali blizu cene pa lahko kaže na območje odpora.
Posebna vprašanja
Čeprav naj bi knjiga naročil zagotavljala preglednost za udeležence na trgu, obstajajo nekatere podrobnosti, ki niso vključene na seznam. Med temi so "temni bazeni." To so paketi skritih naročil, ki jih vzdržujejo veliki igralci, ki nočejo, da bi njihovi trgovalni nameni bili znani drugim.
Brez temnih bazenov bi se na borzah pojavila pomembna devalvacija cen. Ko se informacije o veliki transakciji s strani velike institucije objavijo pred izvedbo trgovine, običajno vodi do znižanja cene vrednostnega papirja. Če pa se informacije o transakciji poročajo, ko se izvede, se lahko vpliv na trg znatno zmanjša.
Prisotnost temnih bazenov do neke mere zmanjša uporabnost knjige naročil, saj ni mogoče vedeti, ali so naročila, prikazana na knjigi, reprezentativna za resnično ponudbo in povpraševanje po zalogah.
Primer knjige naročil
Knjige naročil še naprej zbirajo vse več informacij za trgovce za plačilo. Nasdaqov TotalView trdi, da ponuja več informacij o trgu kot katera koli druga knjiga, ki prikazuje več kot 20-krat večjo likvidnost starega izdelka na ravni 2, globine trga.
Medtem ko te dodatne informacije povprečnemu vlagatelju morda niso zelo pomembne, so lahko koristne dnevnim trgovcem in izkušenim tržnim strokovnjakom, ki se za trgovalne odločitve zanašajo na knjigo naročil.
