Kar se tiče pametnih beta strategij, je le malo starih ali enako priljubljenih kot enaka teža. Kot pomeni izraz, enaka teža pomeni dodelitev enakih uteži vsaki komponenti v določenem indeksu. Na primer, hipotetični sklad, s katerim se trguje z borznimi tečaji (ETF), ki enakomerno tehta svojih 100 deležev, bi vsakemu trenutku, ko se sklad izravna, dodelil 1% teže.
Danes v ZDA trguje na desetine ETF z enako težo, ki spremljajo širše indekse lastniškega kapitala, pa tudi sektorje in druga sredstva. Guggenheim S&P 500 z enako težo ETF (RSP) ostaja eden največjih tovrstnih ETF. RSP, ki sledi indeksu enake teže S&P 500, aprila dopolni 15 let.
"Naložba v enako težo je pametna beta strategija, ki naredi točno tisto, kar navaja njeno ime - enako tehta vsako zalogo v strategiji, ne glede na njeno tržno kapitalizacijo, " je dejal S&P Dow Jones indeks. "V nasprotju s tradicionalnimi pristopi, tehtanimi s kapitalsko vrednostjo - kjer se vsaka zaloga tehta glede na velikost (ali tržno kapitalizacijo), kar lahko povzroči povečano tveganje koncentracije - enako vlaganje v težo ustvari nepristransko izpostavljenost do vseh zalog. Nobena zaloga ni pomembnejša od vseh drugo."
Kritiki pametnih beta ETF-ov pravijo, da je kakršna koli uspešnost, ki jo ponujajo ti skladi, ponavadi posledica faktorja vrednosti ali faktorja velikosti, pri čemer bi slednji pomenil kritiko enakovrednih skladov zaradi večjega pomena manjših zalog. Mogoče ima kritika faktorja velikosti nekaj zaslug, vendar to ne pomeni, da je RSP bolj nestanoviten od svojih tekmecev, ki tehtajo z zgornjo mejo. RSP ima standardni odklon 10, 2%, kar je približno enako zgornji različici S&P 500. (Za več informacij glejte: Notranjost nekaterih prednosti ETF z enako težo .)
Uspešnost, ki jo ponuja RSP (ETF je od začetka aprila 2003 vrnil skoraj 391%, v primerjavi s "samo" 303, 2% za največjo tehtano vrednost S&P 500), bi lahko bolj pripisala učinkovitemu uravnoteženju, kar RSP omogoča, da naredijo tisto, kar so naučili številni vlagatelji narediti: kupiti nizko in prodati visoko. "Disciplinirano uravnavanje lahko prispeva tudi k boljši uspešnosti strategij enake teže, saj se enake razporeditve teže redno izravnajo nazaj v enak status", pravi S&P Dow Jones. "Ta dinamičen pristop odpravlja čustveno navezanost na zaloge, ki doživljajo porast cen in ponuja kontraverzno perspektivo z nakupom nizke / prodajne visoke discipline."
Seveda strategije enake teže pomagajo zmanjšati odvisnost vlagateljev od majhnega števila delnic, kar pomeni, da so ti vlagatelji resnično raznoliki. Razmislite o tem: konec leta 2017 je bilo 50 zalog skupaj za 49% najvišje tehtanega S&P 500, vendar 238 zalog skupaj za enak odstotek osnovnega indeksa RSP. (Za dodatno branje si oglejte: ETF z enako težo pri nižji ceni .)
