Kaj je varščina dohodkovnega vloga (IDS)?
Varščina dohodkovnega vloga (IDS) je hibridni naložbeni instrument, ki združuje navadne delnice in visoko donosne zapise izdajatelja, da bi imetniku vrednostnega papirja zagotovil redna plačila dohodka. Imetnik varščine dohodkovnega vložka prejme dividende iz navadnih delnic in izplačila fiksnih dohodkov iz dolžniškega instrumenta v IDS.
Znan tudi kot "povečana varnost dohodka."
Razumevanje varnosti dohodkovnih depozitov
Z vrednostnimi papirji z dohodkovnimi vlogami se na borzah trguje kot pakirana enota, obe komponenti pa se lahko pozneje ločita in trgujeta posamično. Denarni tok za vlagatelje sestavljajo dividende iz skupnega deleža in plačila obresti iz obveznice. Druga privlačna lastnost za vlagatelja je potencial za dokapitalizacijo delnic v IDS. Podjetja, ki izdajajo to obliko zavarovanja, so običajno zelo stabilna in zrela podjetja, saj morajo biti sposobna izplačati obresti iz prostih denarnih tokov. Ker je komponenta obveznic z visokim donosom podrejena vrednostna papirja, izdajatelj plača kupon višji kot za neodločen menico. Primarna motivacija podjetij za izdajo vrednostnih papirjev za dohodke je ustvarjanje davčnega ščita z odštevanjem plačil obresti od poslovnega dohodka.
IDS: redka žival
Varnost vloge dohodka, inovacija izdelkov Bay Street, je v začetku 2000-ih, ko je bila uvedena, obljubila. Nekatera podjetja so vrednostne papirje izdala že ob njihovi prvi uvedbi, vendar se na trgu niso prijela. Teh vrednostnih papirjev je danes na trgu razmeroma malo. Primer preteklega IDS je družba B&G Foods, Inc., ki je zapadla delnica navadnih delnic razreda A z 12% višjo podrejeno noto leta 2016. IDS je plačala četrtletno denarno dividendo v višini 0, 2120 USD na delnico skupaj z obrestmi plačilo 0, 2145 dolarja za 7, 15 dolarja glavnice v opombah. Royal Bank of Canada je podpisala varščino.
