Ker so obrestne mere že v porastu in Federal Reserve pričakuje več naporov, je Goldman Sachs Group Inc. (GS) pripravil pravočasno poročilo, v katerem je opredelil zaloge, ki uspevajo v tem okolju in bodo verjetno še naprej presegale uspešnost. Konkretno menijo, da bi morali danes vlagatelji dajati prednost delnicam z nizkim finančnim vzvodom in močnimi bilancami. To je druga zgodba Investopedije o tem poročilu in se osredotoča na osem zalog: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) in Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Zaloga | Sektor | YTD Dobiček |
| Intuitivno kirurško | Skrb za zdravje | 33% |
| Poravnajte tehnologijo | Skrb za zdravje | 53% |
| Illumina | Skrb za zdravje | 28% |
| Ulta Beauty | Potrošništvo diskrecijsko | 15% |
| Robert Half | Industrials | 24% |
| Valero | Energija | 34% |
| Elektronska umetnost | Informacijska tehnologija | 30% |
| Pionirski naravni viri | Energija | 13% |
| Srednja zaloga S&P 500 | 2% |
Košarica Goldman's Strong Balance Sheet vključuje 50 zalog v celoti. V našem prejšnjem članku je bilo obravnavanih več izbirov Goldmana v sektorju informacijske tehnologije.
Močne bilance in rast
Kot navajamo v našem prejšnjem članku, poročilo ugotavlja, da "so v nasprotju z zgodovino številna podjetja z najmočnejšimi bilancami danes tudi podjetja z najmočnejšo rastjo". Natančneje, to kaže, da je "šestmesečna dnevna korelacija faktorja bilance stanja z našim faktorjem rasti enaka 0, 6, kar je 98. odstotni delež v primerjavi z zadnjimi 35 leti."
Vrednotenja
Mediana zaloga v košarici Močne bilance stanja ima sprednji P / E razmerje v 22-kratnem ocenjenem dobičku v naslednjih 12 mesecih v primerjavi s 17-krat za srednji stalež v indeksu S&P 500 (SPX) in 14-krat za mediano na zalogi v šibki košarici. Da bi to premijo za vrednotenje postavil v perspektivo, je Goldman pogledal razmerja PEG, ki delijo razmerja P / E s predvidenimi stopnjami rasti dobička. Na tej podlagi ugotavljajo, da je "vrednotenje v skladu z zgodovinskimi povprečji" in dodaja, da je "razmerje med PEG močnih in šibkih bilančnih podjetij trenutno 1, 5x, kar je le 51. odstotek od leta 1980."
Dejavnik tveganja
Goldman na previdno opozorilo meni, da visoka povezanost močnih bilanc stanja z rastjo, kot je opisano zgoraj, predstavlja potencialno tveganje. Čeprav dajejo prednost obema kategorijama zalog, opozarjajo, da ta povezava pomeni, da "bi lahko vrtenje stran od zagon in rast zalog vplivalo tudi na močne bilančne zaloge, kljub močnemu makroekonomskemu argumentu za njihovo uspešnost."
Medtem Goldman na podlagi podatkov o portfelju na dan 31. marca ugotavlja, da imajo vzajemni skladi z velikimi kapitali rahlo nagibanje do močnih zalog bilanc stanja. V nasprotju s tem "hedge skladi na splošno posedujejo večje deleže tržne kapice v šibkih bilančnih zalogah, poleg tega pa imajo v prvih desetih pozicijah tudi več šibkih bilančnih zalog."
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Zgornje zaloge
8 kakovostnih zalog za nakup po „pretiranem“ oktobrskem razprodajanju
Orodja za temeljno analizo
Zaradi skrbnosti v 10 enostavnih korakih
Orodja za temeljno analizo
Najpomembnejša finančna razmerja za zaloge pennyja
Zgornje zaloge
8 kakovostnih zalog, ki lahko uspevajo na nestabilnem trgu
Zgornje zaloge
10 zalog bogatih dobičkov za Lean Times
Finančni količniki
Ocenjevanje prihodnosti delnic z razmerjem med ceno in zaslužkom in PEG
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Kako lahko vlagatelji izvedejo skrbne preglede v podjetju Dolotna skrb se nanaša na raziskave, opravljene pred sklenitvijo sporazuma ali finančne transakcije z drugo stranko. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Hedge Fund Hedge Fund je agresivno upravljan portfelj naložb, ki uporablja pozicije s finančnim vzvodom, dolge, kratke in izvedene finančne instrumente. več Opredelitev kratke prodaje Kratka prodaja se zgodi, ko vlagatelj izposodi vrednostni papir, ga proda na odprtem trgu in pričakuje, da ga bo pozneje kupil za manj denarja. več S&P 500 mini definicija E-mini S&P 500 je elektronska trgovina s terminskimi pogodbami, ki predstavlja petino vrednosti standardne terminske pogodbe S&P 500. več