Medtem ko so delnice z velikimi pokrovčki vodile skoraj desetletni trg bikov, se ta trend hitro spreminja v korist manjših podjetij, kot je bilo opisano v nedavni zgodbi o Barronu. V zadnjem letu so drobne zaloge Russell Microcap Index v povprečju vrnile 21%, medtem ko je Top 200 zrasel le za 15%, S&P 500 pa je močno zaostajal.
Med zmagovalci so zaloge, ki so se v zadnjem letu podvojile, kot so Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), ZDA Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) in LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Majhne zgornje meje se lahko zahvalijo vladnim politikam, da obrnejo trend, vključno z znižanjem davčnih stopenj pravnih oseb, ki koristijo manjšim podjetjem, ob hudem zmanjšanju obsega ameriških predpisov. (Več o tem si oglejte tudi: Do sedaj najbolj uspešne zaloge S&P 500 v letu 2018. )
Izdelovalec indeksa FTSE Russell ima indeks skoraj 1550 sestavnih zalog, povprečna tržna omejitev v višini 256 milijonov dolarjev.
Spodaj je tabela z osmimi majhnimi kapicami in njihovo uspešnostjo glede na 4, 4-odstotno rast S&P 500 v letu 2018.
| Podjetje | Vsako leto vrnitev |
| Mesa Laboratories | 77, 3% |
| Allied Motion Technologies | 51, 8% |
| Johnson Outdoors | 42, 1% |
| Ameriška fizikalna terapija | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| UFP Technologies | 16, 7% |
| Dediščina finančna | 15, 3% |
| LeMaitre vaskularni | 12, 7% |
Ključni dejavniki v korist mikro kapic
"Davčna politika je dolgo časa prikrajšala manjša podjetja s sedežem v ZDA, ki so večinoma prejemala večino prihodkov doma v ZDA in večnacionalnih podjetjih, " je dejal Chris Cuesta, soupravitelj 94 milijonov dolarjev Thomson Horstmann & Bryant Microcap sklad (THBVX), v intervjuju z Barronovim. »Ko gledamo naš portfelj, kakršen danes obstaja, je bila efektivna davčna stopnja v skladu 34%. Z znižanjem davkov to pada na 21%."
Cuesta je dodal, da bi morala deregulacija v večji meri koristiti majhnim omejitvam, saj ustvarijo manj kot 20% prihodkov v tujini v primerjavi z velikimi podjetji S&P 500, ki v povprečju ustvarijo več kot 40% celotne prodaje v tujini, kjer so predpisi drugačni. Medtem ko so leta 2016 nove strani predpisov v zveznem registru dosegle skoraj 100.000, je lani številka padla na 60.000, kar je označilo najnižje nove predpise od leta 1990, kot jih je opozoril Cuesta in jih navajajo Barronovi.
Medtem ko je mogoče odkriti skrite dragulje med spregledanimi čepki z majhnimi čepki in mikro kapicami, so zaloge še vedno relativno nestanovitne. Zato je pomembno, da izberete vodje s preverjenimi izkušnjami. Triletni letni donos Thomson Horstmann & Bryant Microcap s 15, 3-odstotnim letnim donosom v kategoriji mešanice Morningstar premaga 98% vrstnikov. AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) je v zadnjem triletnem obdobju prehitela več kot 90% vrstnikov majhne rasti, kar je v zadnjem desetletju uspelo ohraniti. Walthausen (WSCVX), bolj vrednostno usmerjen sklad z majhnimi omejitvami, je v zadnjih letih trpel, ko so se vlagatelji nagnili k igranju rasti, vendar se je v zadnjih 10 letih še vedno vrnil 14, 5% in premagal 98% vrstnikov.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Strategija in izobraževanje ETF
4 ETF-ji za igranje leta 2018 z majhnimi čepki
Zgornje zaloge
Najboljše zaloge majhnih kapic za januar 2020
Zgornje zaloge
Bančništvo na zalogah modrega čipa
Stock Trading Strategija in izobraževanje
Kakšne so prednosti zalog modrega čipa?
Vrednosti zalog
Kaj kvalificira podjetje kot Blue-Chip?
Zaloge
Razumevanje zalog majhnih in velikih kapic
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev vzajemnega sklada Vzajemni sklad je vrsta naložbenega sredstva, sestavljenega iz portfelja delnic, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev, ki ga nadzira poklicni upravljavec denarja. več Opredelitev zalog Blue-Chip Modra zaloga je podjetje, ki ima običajno veliko tržno kapico, ugled sterlinga in dolgoletni uspeh v poslovnem svetu. več Indeks Blue-Chip Indeks modrih čipov želi izslediti uspešnost finančno stabilnih, uveljavljenih podjetij, ki vlagateljem zagotavljajo stalne donose. več Kaj je modri čip? Modri čip je nacionalno priznano, uveljavljeno in finančno dobro podjetje. več Kaj je mikro pokrovček? Mikro kapica je majhno podjetje, ki ima tržno kapitalizacijo med 50 in 300 milijoni dolarjev in se lahko šteje za bolj tvegano kot zaloga z velikimi kapitami. več Swap Blue Chip Modra zamenjava Blue Chip je mednarodna trgovina s sredstvi, ki prinaša dobičke iz znižanih tečajev valut. več