Dobički največjih investicijskih bank na svetu se bodo lahko v naslednjih 12 do 18 mesecih znašli pod pritiskom zaradi upočasnjevanja svetovne gospodarske rasti in možnosti nižjih ali negativnih obrestnih mer. Zaradi teh trendov je Moody's Investors Service znižal napovedi za globalne investicijske banke (GIB), vključno z Titanovi Wall Streeti Goldman Sachs (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) in HSBC Holdings (HSBC), s pozitivnih na stabilne. Bonitetno podjetje prav tako pričakuje, da se bo zmanjšala aktivnost strank za te finančne velikane zaradi širše negotovosti na trgu na podlagi podrobnega poročila CNBC.
Upočasnjena gospodarska rast, padajoče obrestne mere
"Stabilni obeti za globalne investicijske banke odražajo naša pričakovanja, da bo dobičkonosnost za GIB morda dosegla vrhunec za ta gospodarski cikel, " je v nedavnem poročilu zapisala Ana Arsov, poslovodja direktorja Moody's. "Večji viri prihodkov bodo izboljšali nadaljnjo povečanje dobičkonosnosti, čeprav se še naprej osredotočamo na prenovo podjetij in naložbe v tehnologijo za povečanje učinkovitosti, " je dodal.
Ker so centralne banke po vsem svetu postale bolj golobne v svoji gospodarski politiki, mnogi tržni opazovalci pa zdaj pričakujejo, da bodo Zvezne rezerve septembra ponovno znižale obrestne mere, se je sposobnost bank za dobiček zmanjšala. Medtem ko nižje obrestne mere spodbudijo več posojanja, posledično prinašajo tudi manjše marže za posojilodajalce.
Moody's pričakuje, da se bo svetovna gospodarska rast letos in prihodnje upočasnila, kar bo pripisovalo bolj negativne obete za stopnjevanje trgovinskih napetosti in naraščajočo geopolitično negotovost. Ta konec tedna se je med Washingtonom in Pekingom povečala napetost v trgovini. Trump je v petek ostro povišal tarife na milijarde dolarjev kitajskega uvoza, kar je spodbudilo maščevanje. V ponedeljek je ameriški predsednik spet preusmeril svoj ton. Po vrhu skupine Sedem (G-7) v Franciji je predsednik Trump dejal, da je "Kitajska sinoči poklicala" in da bosta obe državi "v kratkem" nadaljevali trgovinske pogovore. Kitajski uradniki so povedali, da ne poznajo nobenega nedavnega telefonskega klica. Prihodnost trgovinskih pogajanj večina vidi v veliki meri v zraku.
Brez primere ravni dolga podjetja lahko vplivajo tudi na stroške investicijskih bank. Medtem ko bi namestitvene politike centralnih bank lahko podpirale finančne razmere, Moody navaja, da se je tveganje močnejše upočasnitve povečalo glede na širšo geopolitično pokrajino na CNBC.
Moody's je dodal, da ima večina držav skupine G20 "omejen prostor denarne in fiskalne politike za spodbujanje globalnega skupnega povpraševanja."
Nadaljnje tehtanje prihodkov je v 12 mesecih, ki se je končalo 22. avgusta, provizije, ki so jih ustvarile investicijske banke, v primerjavi z istim obdobjem lani padle za približno 9%, na 62, 9 milijarde USD na Deals Intelligence, ki jih navaja The National. Ogrožena je tudi dejavnost združitev in prevzemov, ki je glavni vir dohodka za GIBS.
Kaj je naslednje
Druga velika rdeča zastava za banke je obrnjena krivulja donosnosti, ki jo je Moody's kazal kot pokazatelj prihodnje recesije. V zadnjih tednih so se opazovalci trga osredotočili na razkorak med desetletnim in dvoletnim zakladom ameriške zakladnice, ki se je večkrat obrnil. Do tega pride, če imajo dolgoročne obveznice nižje donosnosti in kot kratkoročne obveznice. Ti pogoji bi lahko privedli do zmanjšanja potrošniške potrošnje in širitve podjetij, kar bi povečalo pritisk na gospodarstvo in lahko vodilo do večjega krčenja in povišanja brezposelnosti.
"Možnost recesije je zaskrbljujoča za tiste vlagatelje, ki so izpostavljeni tako imenovanim" tveganim sredstvom ", kot so lastniški kapital in surovine, saj bo to vplivalo na njihovo dobičkonosnost in povpraševanje po njih, kar bi lahko škodovalo njihovim vrednotenjem in cenam, " je zapisal Direktor naložb AJ Bell Russ Mold, kot ga navaja CNBC. Opozoril je, da obrnjena krivulja donosa "spodbuja veliko stiskanje rok", ker je bila pred preteklimi petimi recesijami.
