Napovedovanje tržne usmeritve z razmerjem med ponudbo in klicem

Čeprav je večina trgovcev z možnostmi seznanjena s ponudbo možnosti vzvodov in prilagodljivosti, se vsi ne zavedajo njihove vrednosti kot napovednih orodij. Kljub temu je eden najzanesljivejših kazalcev prihodnje tržne usmeritve merilo nasprotnega razpoloženja, znano kot razmerje med količino in ponudbami.

S sledenjem dnevnega in tedenskega obsega klicev in klicev na ameriški borzi lahko ocenimo občutke trgovcev. Medtem ko količina prevelikega števila kupcev ponavadi signalizira, da je tržno dno blizu, preveč kupcev klicev ponavadi pomeni, da je tržni vrh v nastajanju. Trg medveda iz leta 2002 pa je spremenil kritične mejne vrednosti za ta kazalnik., Bom razložil metodo osnovne razmerje med ponudbo in klicem in vključil nove mejne vrednosti za dnevno razmerje med ponudbo in klicem samo za lastniški kapital.

Ključni odvzemi

• Eden najzanesljivejših kazalcev prihodnje tržne usmeritve je merilo kontrastne klime, znano kot razmerje med količinami in ponudbami. V nasprotju s tem kupci izgubijo približno 90% časa. Kot se pogosto zgodi, ko trg postane preveč bikovit ali preveč medved, pogoji postanejo preobratni.

Stave proti množici

Splošno je znano, da trgovci z opcijami, zlasti kupci opcij, niso najbolj uspešni trgovci. Kupci opcij izgubijo približno 90% časa. Čeprav gotovo obstajajo nekateri trgovci, ki delajo dobro, ali ne bi bilo smiselno trgovati s pozicijami trgovcev z opcijami, saj ima večina takšnih motenj? Razmerje med ponudbo in klicem nasprotnega menjave kaže, da se splača iti proti množici trgovanj z opcijami. Konec koncev je množica možnosti ponavadi napačna.

Konec leta 1999 in v začetku novega tisočletja so bili kupci opcij hudomušni, ko so kupovali tovornjake klicnih opcij na tehničnih zalogah in druge hitrosti. Ko se je razmerje med ponudbo in klicem potisnilo pod tradicionalno medvedjo raven, se je zdelo, da so ti besni kupci možnosti kot ovce, ki jih vodijo v zakol. In vsekakor se je trg z izjemno velikimi odkupnimi količinami pri ekstremno visokih višinah prevrnil in začel grdo spuščanje.

Kot se pogosto zgodi, ko trg postane preveč bikovit ali preveč medved, pogoji postanejo preobratni. Na žalost je množica preveč zajeta v hranjenju, ki bi ga lahko opazila. Ko je večina potencialnih kupcev na trgu, imamo navadno situacijo, ko potencial za nove kupce doseže mejo; medtem imamo veliko potencialnih prodajalcev, ki so pripravljeni povečati svoj dobiček ali preprosto zapustiti trg, ker so se njihova stališča spremenila. Razmerje med ponudbo in klicem je eden najboljših ukrepov, ki jih imamo, kadar smo v teh območjih, ki so preveč prodane (medvedje) ali preobremenjene (preveč bikovske).

Podatki o razmerju med potmi in klici CBOE

Če pogledamo znotraj trga, nam lahko da namige o njegovi prihodnji smeri. Razmerja med potniki in klici nam omogočajo odlično pregledovanje vlagateljev. Kadar špekulacije v klicih postanejo pretirane, bo razmerje med ponudbo in klicem nizko. Ko so vlagatelji medvedji in ugibanja špekulacij pretirana, bo razmerje med potniki in klici veliko. Na sliki 1 je prikazan obseg dnevnih opcij za 17. maj 2002 s strani Chicago Board Options Exchange (CBOE). V grafikonu so prikazani podatki o količini sprejetih in klicev za lastniške, indeksne in skupne možnosti.

Koeficient ponudbe / klicev lastniškega kapitala na ta dan je znašal 0, 64, razmerje med opcijami in vrednostmi klicev v indeksu 1, 19, skupno razmerje med ponudbami in klici pa 0, 72. Kot boste videli spodaj, moramo vedeti pretekle vrednosti teh razmerij, da lahko določimo naše skrajnosti. Podatke bomo tudi zgladili v drsna povprečja za enostavno interpretacijo.

Možnosti menjave možnosti Board Board (CBOE) Volumen

	VOLUME	P / C RATIOS
MOŽNOSTI KAPITALA
Postavlja	462, 520	-
Klici	721, 163	.64
INDEKSNE MOŽNOSTI
Postavlja	134, 129	-
Klici	112.306	1.19
SKUPNE MOŽNOSTI
Postavlja	596, 669	-
Klici	833, 624	.72