Kaj je dolarski medved?
Dolarski medved je vlagatelj, ki je pesimističen ali "medvedji" glede možnosti ameriškega dolarja (USD). Dolarski medvedi se običajno trudijo kupiti tuje valute v pričakovanju, da se bo njihova vrednost povečala glede na padajoči USD.
Nasprotno od dolarskega medveda je dolarski bik, ki verjame, da se bo USD okrepil.
Ključni odvzemi
- Dolar medved je vlagatelj, ki je pesimističen glede dolarja. Obstaja veliko možnih razlogov, zakaj je lahko vlagatelj medved dolarja, eden pogostih primerov je zaznana grožnja inflacije. Dolarji lahko medvedujejo to tveganje z naložbami v sredstva to bi se zvišalo, če bi USD padel, kot so tuje delnice in valutni pari.
Razumevanje dolarskih medvedov
V ožjem pomenu se izraz "medved dolarja" nanaša na trgovce z valutami, ki verjamejo, da se bo vrednost USD znižala glede na druge valute. Ti trgovci imajo lahko v valutnem paru kratek položaj na USD. Za dobiček od take trgovine mora menjalni tečaj dolarja pasti glede na drugo izbrano valuto. Izraz pa se lahko širše uporablja tudi za vlagatelje, ki so bolj naklonjeni perspektivi ameriškega trga in gospodarstva na splošno.
Obstaja veliko različnih razlogov, zakaj lahko nekdo postane dolarski medved. Nekateri vzroki za zaskrbljenost, ki jih pogosto povzročajo dolarski medvedi, so: naraščajoča velikost ameriškega državnega dolga, tveganje, da bodo ZDA zamudile ali "napihnile" svoje dolžniške obveznosti, padajoča velikost ameriškega gospodarstva kot odstotek svetovnega bruto domačega proizvoda (BDP) in politike količinskih olajšav Zvezne rezerve.
Vlagatelji, ki si delijo te pomisleke, bi morda želeli svoj portfelj postaviti na način, ki zmanjšuje njihovo izpostavljenost dolarju. V glavnem bodo dolarski medvedi to storili z varovanjem izpostavljenosti do USD bodisi z neposrednim nakupom tujih valut bodisi z uporabo izvedenih finančnih instrumentov za zaščito pred forex tveganjem v USD. Lahko bi dodatno zmanjšali svojo izpostavljenost dolarjem z naložbami v tuje zaloge ali nepremičnine ali z naložbami v blago, kot sta zlato ali srebro. Drug priljubljen pristop je nakup delnic v podjetjih, katerih vrednost je tesno povezana s proizvodnjo surovin, kot so podjetja za rudarjenje plemenitih kovin.
Dolarski medvedi, ki imajo sedež tudi v ZDA, so pogosto zaskrbljeni, da bo upadajoča USD spodbudila naraščanje cen življenjskih potrebščin. Ker pričakujejo večjo inflacijo na obzorju, bi jih lahko še posebej pritegnili zaznani varovalni ukrepi pred inflacijo, kot so plemenite kovine in druga nefinančna sredstva.
Primer iz resničnega sveta dolarskega medveda
Patrick je ameriški vlagatelj, ki skrbi, da bo USD padel v primerjavi z drugimi valutami. Samoopisani "dolarski medved" išče načine, kako zmanjšati izpostavljenost do USD in pozicionira svoj portfelj, da vrednost narašča, ko USD pada.
Patrick trdi, da njegova največja izpostavljenost dolarju izvira iz njegovih finančnih sredstev, denominiranih v USD. Ima v lasti portfelj ameriških zalog v vrednosti približno 250.000 dolarjev in skrbi, da je pretirano izpostavljen potencialnemu padcu USD.
Da bi imel manjši del premoženja, koncentriranega v USD, začne s prerazporeditvijo 25% svojega portfelja delnic v delnice tujih podjetij, 12, 5% v zaloge zlata in srebra ter 12, 5% v naložbene sklade za nepremičnine (REITs), ki vlagajo v nepremičninah zunaj ZDA
Patrick upa, da bo vpliv nanj, če bo dolar padel, izravnal s pričakovano apreciacijo teh tujih in inflacijsko odpornih sredstev.
