Kazalo
- Vrste zadavljev
- Dejavniki, ki vplivajo na zadave
- Dolga zadaj
- Kratek zadah
- Spodnja črta
Beseda "zadav" pričara morilske podobe maščevanja. Vendar pa je zadaj v svetu možnosti lahko tako osvobajajoča kot zakonita., pokazali vam bomo, kako se lahko močno zavzamete za to strategijo zadušitve.
Opcijsko zadušitev je strategija, pri kateri ima vlagatelj položaj tako v razpisu kot v različnih pogodbenih cenah, vendar z isto ročnostjo in osnovnim sredstvom.
Druga strateška možnost, ki je po namenu precej podobna zadavljenju, je straddle. Straddle je zasnovan tako, da izkoristi potencialno nenadno gibanje cene na trgu, tako da ima trgovec možnost prodajnega in poklicanega z enako ceno stavke in datumom zapadlosti. Medtem ko sta oba in stran zadala povečanje možnosti za uspeh trgovca, ima zadaj možnost prihraniti denar in čas za trgovce, ki poslujejo ob tesnem proračunu. (Če želite več o stradald, preberite Straddle Strategy Enostaven pristop k nevtralnosti trga .)
Ključni odvzemi
- Dušilka je strategija kombiniranja možnosti, ki vključuje nakup (prodajo) klica brez denarja in dajanje v isti osnovni in iztekni čas. Dolgo zadušitev se izplača, ko se osnovno sredstvo po poteku močno premakne navzgor ali navzdol, zato je idealen za trgovce, ki verjamejo, da bo prišlo do velike nestanovitnosti, vendar niso prepričani v smer. Kratek zadah se izplača, če se osnovni del ne premakne veliko in je najbolj primeren za trgovce, ki verjamejo, da bo nizka volatilnost.
Vrste zadavljev
Moč katerega koli zadušitve je mogoče najti, ko se trg premika v bok znotraj natančno opredeljenega območja podpore in odpora. Strategijo in klic lahko strateško postavite tako, da izkoristite katerega koli od dveh scenarijev:
- Če ima trg potencialno nenadno gibanje, bodisi dolgo ali kratko, lahko kupite klic in klic, da ustvarite položaj "dolge zadavlje". Če se pričakuje, da bo trg med podporo in odpornostjo ohranil status quo. nivoje, nato pa se lahko prodajo klic in klic, da dobijo premijo; to je znano tudi kot "kratek zadah".
Ne glede na to, katera od teh zadolženj ste sprožili, njegov uspeh ali neuspeh temelji na naravnih omejitvah, ki jih imajo možnosti, skupaj s tržnimi realnostmi ponudbe in povpraševanja.
Dejavniki, ki vplivajo na vsa zadaha
Obstajajo tri ključne razlike, ki jih imajo zadavi od svojih rojakov:
Možnosti brez denarja
Prva ključna razlika je dejstvo, da se zadavi izvajajo z možnostmi brez denarja (OTM). Možnosti OTM so lahko do ali celo več kot 50% cenejše od njihovih ponudnikov za denar (ATM) ali denarja (ITM). To je zelo pomembno glede na količino kapitala, s katerim lahko trgovec sodeluje.
Če je trgovec oblekel dolgo zadaj, jim popust omogoči trgovanje na obeh straneh ograje po 50% stroškov postavitve dolgega pramena. Če je trgovec odločen, da si nadene kratek pas, potem pobere 50% manj premije, medtem ko je še vedno izpostavljen problemu neomejene izgube, ki ji prodajne možnosti izpostavi trgovec.
Tveganje / nagrada omejene nestanovitnosti
Druga ključna razlika med stranko in vrvico je dejstvo, da se trg sploh ne more premakniti. Ker zadušitev vključuje nakup ali prodajo opcij, ki so OTM, obstaja tveganje, da morda ne bo dovolj temeljnih sprememb osnovnega sredstva, da bi se trg premaknil zunaj njegovega območja podpore in upora. Za tiste trgovce, ki so dolgo zadavlje, je to lahko poljub smrti. Za tiste, ki so kratka zadaj, je točna vrsta omejene nestanovitnosti, ki je potrebna za dobiček.
Uporaba Delta
Nenazadnje ima grška delta sledilca nestanovitnosti možnosti pomembno vlogo pri sprejemanju odločitev o nakupu ali prodaji zadušitve. Delta je zasnovana tako, da pokaže, kako močno se vrednost opcije spreminja glede na njeno osnovno sredstvo. Možnost OTM lahko premakne 30% ali 0, 30 USD za vsak premik osnovnega sredstva za 1 USD. To lahko ugotovite le s pregledom delnice možnosti, ki jih morda želite kupiti ali prodati.
Dolga zadaj
Dolgo zadavljenje vključuje hkratni nakup in prodajo prodajalca in klica po različnih stavkovnih cenah. Kako so določene različne cene stavk, je zunaj obsega tega članka. Lahko uporabimo nešteto možnosti izbire, ki se vrtijo okoli nestanovitnosti, preobremenjenih / preprodanih kazalcev ali drsečih povprečij. V spodnjem primeru vidimo, da je evro razvil nekaj podpore na območju 1, 54 USD in upor na območju 1, 5660 USD.
Trgovec z dolgimi zadavi lahko kupi klic s stavkovno ceno 1, 5660 dolarjev in stavo s ceno stavke 1, 54 dolarja. Če se trg prebije s 1.5660 dolarjev, klic preide v ITM; če se zruši in prebije 1, 54 $, stavi ITM.
V nadaljevalni tabeli vidimo, da se trg prebija na glavo, naravnost čez 1, 5660 dolarjev, zaradi česar je klic OTM donosen. Odvisno od tega, koliko stane nakupna opcija, jo lahko bodisi prodate nazaj na trg, da zberete vgrajeno premijo, bodisi jo hranite do izteka, da poteče brez vrednosti.
Kratek zadah
Z istim grafikonom bi trgovec s kratkimi zadavi prodal klic po ceni, ki znaša 1, 5660 dolarjev, in prodajal pot v znesku 1, 54 dolarja. Ko se trg prebije s cenami stavke v višini 1, 5660 dolarjev, je treba prodani klic odkupiti nazaj ali trgovec tvega izpostavljenost neomejenim izgubam, če trg še naprej narašča.
Premija, ki se zadrži od prodaje položenih 1, 54 USD, lahko pokrije vse izgube, ki nastanejo zaradi odkupa klica. Eno dejstvo je zagotovo: premija na premij bo ublažila nekatere izgube, ki jih ima trgovina v tem primeru. Če bi se trg prelomil s ceno stavke v višini 1, 54 dolarja, bi prodani klic kompenziral nekatere izgube, ki bi jih nastali.
Skrajšanje zadušitve je strategija z nizko nestanovitnostjo, tržno nevtralna, ki lahko uspeva le na trgu, omejenem z obsegom. Sooči se z osnovno težavo, ki nadomešča njegovo sposobnost zbiranja premij. To ima lahko eno od dveh oblik:
- izbira zelo blizu obsega zbiranja drage premije s kvotami v korist trga, ki se prebije skozi tako širok razpon, da je kar koli malo premije zbrano nesorazmerno majhno v primerjavi z neomejenim tveganjem, ki je povezano s prodajnimi možnostmi
Spodnja črta
Dušenje trgovanja v svojih dolgih in kratkih oblikah je lahko dobičkonosno. Potrebno je skrbno načrtovanje, da se lahko pripravimo na trge z visoko in nizko volatilnostjo, da bodo lahko delovali. Ko je načrt uspešno vzpostavljen, je izvedba nakupa ali prodaje storitev OTM preprosta. Malo je treba izbrati smer trga; trg preprosto aktivira uspešno stran zadušitve. To je končno v tem, da ste dejavni pri sprejemanju trgovinskih odločitev.
