Kaj je finančna analiza?
Finančna analiza je postopek vrednotenja podjetij, projektov, proračunov in drugih transakcij, povezanih s financami, da se ugotovi njihova uspešnost in primernost. Običajno se finančna analiza uporablja za analizo, ali je podjetje dovolj stabilno, plačilno sposobno, likvidno ali donosno, da lahko jamči za denarno naložbo.
Ključni odvzemi
- Če se izvede interno, finančna analiza lahko pomaga vodjem pri sprejemanju prihodnjih poslovnih odločitev ali pregleda zgodovinske trende za pretekle uspehe. Če se izvede zunaj, finančna analiza lahko pomaga vlagateljem izbrati najboljše možne naložbene priložnosti. Obstajata dve glavni vrsti finančne analize: temeljna analiza in tehnična analiza. Temeljna analiza uporablja razmerja in podatke računovodskih izkazov, da določi notranjo vrednost vrednostnega papirja. Tehnična analiza predvideva, da je vrednost vrednostnega papirja že določena s ceno, namesto tega pa se osredotoča na trende vrednosti sčasoma.
Finančna analiza
Razumevanje finančne analize
Finančna analiza se uporablja za ocenjevanje gospodarskih gibanj, določitev finančne politike, oblikovanje dolgoročnih načrtov poslovne dejavnosti in določitev projektov ali podjetij za naložbe. To se izvede s sintezo finančnih številk in podatkov. Finančni analitik bo temeljito preučil računovodske izkaze podjetja - izkaz poslovnega izida, bilanco stanja in izkaz denarnih tokov. Finančna analiza se lahko izvaja tako v podjetniških finančnih sredstvih kot v naložbenih finančnih okoljih.
Eden najpogostejših načinov za analizo finančnih podatkov je izračunavanje razmerij iz podatkov v računovodskih izkazih za primerjavo s podatki drugih družb ali glede na lastno preteklo poslovanje podjetja.
Na primer, donosnost sredstev (ROA) je skupno razmerje, ki se uporablja za določitev učinkovitosti podjetja pri uporabi njegovih sredstev in kot merilo dobičkonosnosti. To razmerje bi lahko izračunali za več podjetij v isti panogi in jih medsebojno primerjali kot del večje analize.
Kako se uporablja finančna analiza
Finančna analiza podjetij
Na področju korporativnih financ analizo izvaja interno računovodski oddelek in jo delimo z vodstvom, da bi izboljšali poslovno odločanje. Ta vrsta interne analize lahko vključuje razmerja, kot sta neto sedanja vrednost (NPV) in notranja stopnja donosa (IRR), da bi našli projekte, ki jih je vredno izvesti.
Mnoga podjetja svojim strankam dajejo posojila. Zaradi tega se lahko denarni prejemki od prodaje začasno zamudijo. Za podjetja z velikimi terjatvami je koristno spremljati neporavnane prodajne dneve (DSO), kar podjetju pomaga določiti čas, ki je potreben za pretvorbo kreditne prodaje v gotovino. Povprečno obdobje izterjave je pomemben vidik v celotnem ciklu konverzije denarja podjetja.
Ključno področje finančne analize podjetja vključuje ekstrapolacijo pretekle uspešnosti podjetja, kot je čisti dobiček ali dobiček, v oceno prihodnje uspešnosti podjetja. Ta vrsta pretekle analize trendov je koristna za prepoznavanje sezonskih trendov.
Na primer, prodajalci bodo v nekaj mesecih, ki bodo vodili do božiča, lahko močno opazno povečali prodajo. To podjetju omogoča, da na podlagi preteklih trendov napoveduje proračune in sprejema odločitve, na primer potrebne minimalne ravni zalog.
Finančna analiza naložb
Na področju investicijskega financiranja analitik, ki je zunanji za podjetje, opravi analizo za naložbene namene. Analitiki lahko izvajajo naložbeni pristop od zgoraj navzdol ali od spodaj navzgor. Pristop od zgoraj navzdol najprej išče makroekonomske priložnosti, kot so visokozmogljivi sektorji, nato pa pripravi najti najboljša podjetja v tem sektorju. Od tega trenutka dalje analizirajo zaloge določenih podjetij, da izberejo potencialno uspešna podjetja kot naložbe, tako da zadnja pregledajo osnove določenega podjetja.
Po drugi strani pristop od spodaj navzgor obravnava določeno podjetje in opravi analizo razmerja kot tiste, ki se uporabljajo v finančni analizi podjetij, in gleda na pretekle rezultate in pričakovano prihodnjo uspešnost kot kazalnike naložb. Naložba od spodaj navzgor sili vlagatelje, da najprej in predvsem upoštevajo mikroekonomske dejavnike. Ti dejavniki vključujejo celotno finančno zdravje podjetja, analizo računovodskih izkazov, ponujenih izdelkov in storitev, ponudbo in povpraševanje ter druge posamezne kazalnike uspešnosti podjetja sčasoma.
Vrste finančne analize
Obstajata dve vrsti finančne analize: temeljna analiza in tehnična analiza.
Temeljna analiza
Temeljna analiza za določitev vrednosti podjetja uporablja razmerja, zbrana iz podatkov v računovodskih izkazih, na primer dobiček podjetja na delnico (EPS). Z analizo razmerja poleg temeljitega pregleda gospodarskih in finančnih razmer v podjetju analitik lahko doseže bistveno vrednost varnosti. Končni cilj je doseči številko, ki jo lahko vlagatelj primerja s trenutno ceno vrednostnega papirja, da ugotovi, ali je vrednostni papir podcenjen ali podcenjen.
Tehnična analiza
Tehnična analiza uporablja statistične trende, zbrane iz trgovalne dejavnosti, kot so drsna povprečja (MA). Tehnična analiza v bistvu predvideva, da cena vrednostnega papirja že odraža vse javno dostopne informacije in se namesto tega osredotoča na statistično analizo gibanja cen. Tehnična analiza poskuša razumeti tržne občutke za cenovnimi trendi tako, da išče vzorce in trende, ne pa da analizira temeljne lastnosti varstva.
Primeri finančne analize
Kot primer temeljne analize je Discover Financial Services v četrtletju 2019 objavil svoj zaslužek na delnico (EPS) v višini 2, 32 dolarja. To je v primerjavi s četrtino ene 2019 poročalo EPS v višini 2, 15 dolarja. Finančni analitik, ki uporablja temeljno analizo, bi to sprejel kot pozitiven znak povečanja lastne vrednosti vrednostnega papirja.
Zato bodo tudi prihodnje projekcije EPS ocenjene višje. Na primer, po navedbah Nasdaq.com, je ocenjeno, da EPS v tretjem četrtletju 2019 znaša 2, 29 USD od ocenjenega EPS-ja za drugo četrtletje 2019 v višini 2, 11 USD, EPS pa v prvem četrtletju 2019 na 2, 00 USD. Opazite tudi, da je poročani EPS za prvi dve četrtini leta 2019 za enaka četrtletja presegel ocenjeno EPS.
Po drugi strani je bila po rezultatih glasovanja o Brexitu junija 2016 izvedena tehnična analiza na tečaju britanskega funta (GBP) / ameriškega dolarja (USD) ob pogledu na tečajni grafikon, je bilo očitno, da je vrednost GBP padla občutno na 31 let, v primerjavi z dolarjem po glasovanju o izstopu iz Evropske unije 23. junija 2016.
