Kaj so energetski derivati?
Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, v katerih osnovno sredstvo temelji na energentih, vključno z nafto, zemeljskim plinom in električno energijo. Trgujejo bodisi na borzi bodisi na borzi. Izvedeni finančni instrumenti so med drugim lahko opcije, terminske pogodbe ali sporazumi o zamenjavi. Vrednost izpeljanega finančnega instrumenta se bo razlikovala glede na spremembe cene osnovnega energenta.
Ključni odvzemi
- Energetski izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, ki temeljijo na osnovnem energijskem proizvodu, kot so nafta, zemeljski plin ali električna energija. Špekulanti in podjetja trgujejo z energetskimi derivati bodisi brez recepta bodisi na borzi, kot je čikaška trgovska borza (CME) group. Trgovci s komoditeto so špekulanti, ki trgujejo z izvedenimi finančnimi instrumenti, s ciljem doseči dobiček od nihanj cen, ki se pojavljajo v osnovnem energijskem izdelku. Podjetja, ki uporabljajo in proizvajajo energijo, pogosto uporabljajo energetske derivate, da pomagajo varovati pred običajnimi tveganji na trgu, kot so nihanja cen surovin, obrestnih mer ali deviznih tečajev.
Razumevanje izpeljav energije
Energijski derivati se lahko uporabljajo tako za špekulacije kot za varovanje pred tveganjem. Podjetja, ne glede na to, ali prodajo ali samo uporabljajo energijo, lahko kupujejo ali prodajajo energetske derivate za varovanje pred nihanji gibanja osnovnih cen energije. Špekulanti lahko uporabljajo izvedene finančne naložbe za dobiček od sprememb osnovne cene in lahko te dobičke povečajo z uporabo finančnega vzvoda.
Z energetskimi derivati se trguje tako na zunajtrgovinskem trgu kot na borznih borzah. OTC trgovanje poteka neposredno med dvema nasprotnima stranema zunaj okvira uveljavljene blagovne borze.
Dve najbolj znani blagovni borzi v ZDA sta skupina Chicago Mercantile Exchange (CME) in New York Mercantile Exchange (NYMEX), ki je pravzaprav del skupine CME. Skupina CME je vodilno in najrazličnejše tržišče na področju izvedenih finančnih instrumentov na svetu, ki letno obravnava več milijard pogodb. CME ponuja izvedene finančne instrumente, ki se ukvarjajo z različnimi tveganji na trgu. To vključuje tveganja, povezana z obrestnimi merami, lastniškimi indeksi, energijo, devizami, kovinami in kmetijskimi proizvodi.
18, 2 milijona
Povprečno število pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, ki jih je skupina CME obravnavala na dan od novembra 2019.
Trgovci in uporabniki z energetskimi derivati
Trgovci z energetskimi derivati so vrsta trgovskega blaga. Trgovec z blagom se osredotoča na trgovanje s terminskimi pogodbami ali opcijskimi pogodbami s fizičnimi snovmi, kot sta nafta in zlato. Najpogosteje se ti trgovci ukvarjajo s surovinami, ki se uporabljajo na začetku proizvodne vrednostne verige, kot so baker za gradnjo ali zrna za krmo živali. Energetski proizvodi, kot so nafta, zemeljski plin in električna energija, so del tega širšega blagovnega kompleksa.
Podjetja, ki uporabljajo in proizvajajo energijo, pogosto uporabljajo derivate energije, da pomagajo zmanjšati cenovno tveganje. Tveganje cen proizvodov je negotovost, ki izhaja iz spreminjanja cen, ki negativno vpliva na finančne rezultate tistih, ki to blago uporabljajo in proizvajajo.
Prednosti energetskih derivatov
Tveganje spremembe cen blaga lahko enako vpliva na proizvajalce blaga, ne le na uporabnike. Nekatere največje svetovne naftne in plinske družbe uporabljajo izvedene finančne instrumente za izravnavo tveganj, povezanih s poslovanjem. Na primer, Chevron, BP plc in Royal Dutch Shell plc poročajo o izvedenih finančnih sredstvih in obveznostih v svojih konsolidiranih bilancah in letnih poročilih.
Poleg tveganj glede cen surovin lahko energetske družbe uporabljajo tudi izvedene finančne instrumente za varovanje pred tečajnimi tveganji in tveganji obrestnih mer. Izvedeni finančni instrumenti so na energetskem trgu ključnega pomena za zmanjšanje tveganja, saj vsem strankam zagotavljajo cenovno varnost, ki je potrebna za načrtovanje poslovanja.
