Kaj je medvedji stisk?
Stisk medveda je položaj, ko so prodajalci prisiljeni zakriti svoje položaje, ko cene nenadoma naraščajo, kar še dodatno zaostri bikovski zagon.
Ključni odvzemi
- Stisk medveda je položaj, ko so prodajalci prisiljeni pokriti svoje položaje, ko cene nenadoma naraščajo, kar še povečuje bikološki zagon. Stisk medveda je lahko namerni dogodek, ki ga spodbudijo finančne oblasti, na primer centralne banke, ali pa je to lahko stranski produkt tržne psihologije, kjer tržni proizvajalci, ki izkoristijo vse manjši prodajni pritisk, krepijo svoje nakupne napore, da bi dvignili višjo ceno tega vrednostnega papirja. Trgovski trgovci kopičijo dolge pozicije v močno skrajšanih sredstvih v upanju, da bi se medved lahko stisnil.
Market Mentalities: Bulls Vs. Medvedi
Razumevanje medvedovega stiska
Stisk medveda je nenadna sprememba tržnih razmer, ki prisili trgovce, ki poskušajo profitirati od znižanja cen, da odkupijo osnovna sredstva po višji ceni, kot so jih prodali ob vstopu v trgovino.
Stiskanje medveda je lahko namerni dogodek, ki ga povzročijo finančne oblasti, na primer centralne banke, ali pa je lahko stranski produkt tržne psihologije, kjer proizvajalci trga, ki izkoristijo vse manjši prodajni pritisk, okrepijo svoje nakupne napore, da dvignejo ceno varščine višje.
Stisk medveda, ki ga je zasnovala centralna banka, se opravi z namenom pospeševanja cene valute na deviznem trgu (FX). To dosežemo z nakupom velikih količin te valute, kar bistveno zmanjša razpoložljivo ponudbo na trgu, kar ima za posledico, da se ta valuta močno poviša in sproži stisk medveda. Medtem ko je pogostejši na valutnih trgih, se lahko stisk medveda zgodi na katerem koli trgu, kjer se cena sredstva nenadoma poveča. Prodajalci, ki imajo kratke pozicije v valutah ali drugih sredstvih, morajo kupovati po prevladujoči tržni ceni, da pokrijejo svoj položaj, kar glede na hitrost premika pogosto povzroči znatne izgube.
Pogosto je stisk medveda povezan s kratkim stiskanjem, besedno zvezo, ki je bolj priljubljena pri povprečnem vlagatelju. Kratek stisk je položaj, v katerem se močno skrajšana vrednostna papirja, na primer zaloga ali blago, premaknejo višje in prisilijo več prodajalcev, da zaprejo svoje kratke pozicije, kar samo prispeva k pritisku navzgor na ceno tega vrednostnega papirja. Proizvajalci trgov, ki lahko kotirajo na trgu, bodo verjetno sprožili stisk medveda, če menijo, da so razmere za tak dogodek zrele.
Kot izraz pomeni, se trgovci iztisnejo iz svojih položajev, običajno na izgubo. Na delniškem trgu na splošno sproži pozitiven razvoj, ki nakazuje, da se lahko delnice obračajo. Čeprav se preobrat v zalogi lahko izkaže za začasen, si le redki prodajalci lahko privoščijo tveganje, da bodo izgube izgubile na svojih kratkih pozicijah in jih morda raje zaprejo, čeprav to pomeni znatno izgubo.
Če se zaloge začnejo hitro povečevati, se lahko trend še naprej stopnjeva, ker bodo kratki prodajalci verjetno želeli zmanjkovati. Na primer, če se zaloga v enem dnevu poveča za 15%, bodo lahko tisti, ki imajo kratke pozicije, prisiljeni likvidirati in pokriti svoj položaj z nakupom delnic. Če dovolj kratkih prodajalcev odkupi zalogo, gre cena še višje.
Dobiček iz medvedovega stiska
Kontriranci iščejo sredstva, ki imajo velike kratke obresti. Kratko obresti je število delnic, ki so bile prodane kratke, a še niso pokrite ali zaprte. Contrari iščejo ta sredstva posebej zaradi možnosti kratkega stiskanja. Ti trgovci si lahko naberejo dolge pozicije v močno kratkem sredstvu.
Izplačilo tveganja za nagrado za močno kratkotrajno trgovanje z nizkimi enomestnimi številkami je ugodno za nasprotnike z dolgimi pozicijami. Njihovo tveganje je omejeno na ceno, ki je bila zanj plačana, medtem ko je potencialni dobiček neomejen. To tveganje je v nasprotju s profilom nagrajevanja tveganja kratkega prodajalca, ki nosi teoretično neomejene izgube, če zaloga po kratkem stiskanju naraste višje.
Kot primer navedite hipotetično biotehnološko podjetje Medico, ki ima kandidata za zdravila v naprednih kliničnih preskušanjih. Med vlagatelji obstaja veliko skepse glede tega, ali bo ta kandidat za zdravljenje zdravil deloval, in zato je bilo pet milijonov 25-milijonskih neporavnanih delnic Medico primanjkovano. Kratka obrestna mera za Medico je torej 20-odstotna, povprečni dnevni obseg trgovanja (ADTV) na milijon delnic pa je kratkoročno obrestno razmerje (SIR) pet. To v bistvu pomeni, da bi kratki prodajalci potrebovali pet dni, da odkupijo vse delnice Medico, ki so bile prodane na kratko.
Predpostavimo, da je Medico zaradi velikega kratkega zanimanja pred nekaj meseci znižal s 15 dolarjev na 5 dolarjev tik pred objavo rezultatov kliničnega preskušanja. Objava rezultatov kaže na to, da kandidat za zdravila Medico deluje bolje od pričakovanih. Medicove delnice se bodo razširile med novicami, morda do 8 dolarjev ali več, saj špekulanti kupujejo delnice in prodajalci kratkih prodajalcev krijejo svoje kratke pozicije, kar vodi v nadaljnji nakup in nadaljnjo oceno delnic podjetja Medico.
