Vzajemni skladi, usmerjeni v dohodek, niso netvegani, vendar zagotavljajo varnejši začetek za ljudi, ki iščejo visoke donose, brez časovne obveznosti ali tveganja, ki je povezano s posameznimi vrednostnimi papirji. Obstajata dve vrsti vzajemnih skladov, odprti in zaprti. In zaradi svoje različne strukture ponujajo različne prednosti in slabosti.
Kot vlagatelj, ki išče dohodek od naložb, je na splošno možnost boljše poti., razpravljali bomo o zaprtih skladih in vam dali sedem nasvetov, kako uporabiti ta sredstva za povečanje dohodka od naložb.
Odprta in zaprta torbica
V odprtem vzajemnem skladu delnice vsak dan izda in unovči sponzor sklada (izdajatelj sklada). Z načrti se s temi sredstvi vedno trguje po njihovi dejanski denarni vrednosti, znani tudi kot neto vrednost sredstev ali NAV, ki se izračuna na osnovi delnice, preden se uporabijo prodajni stroški. Čeprav je to najbolj priljubljena vrsta skladov, ni nujno, da je najboljši za tiste, ki iščejo dohodek.
Po drugi strani pa zaprti vzajemni skladi , ki vlagateljem praviloma prinašajo več dohodka, izdajo vse svoje delnice prvi dan, ko se sklad odpre vlagateljem, namesto da bi vsak dan izdali in unovčili nove delnice pri njihovi NAV. Po tem se lahko tržna vrednost sklada giblje tako kot posamezna delnica, prosto se lahko dvigne in pade nad in pod dejansko denarno vrednostjo delnic. Sponzor sklada ne izdaja in ne unovčuje nobenih novih delnic vsakodnevno. Namesto tega trgujejo z delnicami med drugimi vlagatelji, neodvisnimi od NAV.
In čeprav lahko te delnice trgujejo s premijo do njihove dejanske denarne vrednosti ali NAV, ponavadi trgujejo s popustom (v razponu od 2-3% na spodnji, do 15-25% na višji). Ta popust lahko veliko pomeni za vlagatelje, ki iščejo denarni donos iz teh skladov, saj se donos precej poveča, ko osnovna sredstva trgujejo s 25-odstotnim popustom.
Primer: Odprti / zaprti sklad Predpostavimo, da je odprt dohodkovni sklad za vlagatelje in izda 10 milijonov delnic po 10 dolarjev, s čimer zbere 100 milijonov dolarjev, ki jih naknadno investira v vrednostne papirje, ki prinesejo 7% letno, ali 70 centov na delnico dohodka, ki se izplača vlagateljem. Zdaj si predstavljajte, da je zaprti sklad izdal isto število delnic po isti ceni, a potem, ko se je odprl za vlagatelje, je cena delnic zaprtega sklada padla na 8 dolarjev, medtem ko je NAV (denarna vrednost) ostala na 10 dolarjev. To predstavlja 20-odstotni popust in dividenda, ki se je začela pri 7 centih in je bila prvotno 7-odstotna, zdaj prinaša 8, 75% (0, 70 USD / 8, 00 $ = 8, 75%). To je precej boljši donos od 7-odstotnega in predstavlja veliko potencialno prednost med naložbo v zaprti sklad in naložbeno v odprti sklad. Upoštevajte, da so vlagatelji bolje kupovali zaprt sklad, potem ko se je popust na NAV preselil na 20%.
7 nasvetov za vlagatelje
Za vlagatelje, ki iščejo denarne donose od svojih naložb, zaprti skladi predstavljajo uspešno alternativo lastništvu posameznih vrednostnih papirjev ali odprtih skladov. Kljub temu je tu pravilo "jamski emptor". Oglejmo si sedem nasvetov, ki vam bodo pomagali povečati svoj denarni donos z zaprtimi skladi.
- Praviloma nikoli ne vlagajte v začetno ponudbo zaprtega sklada, saj popust na njegovo NAV običajno pade, potem ko se sklad odpre vlagateljem. Prav tako ne kupujte zaprtih skladov, ki trgujejo s premijo. To je tako, kot da kupite dolar za 1, 10 dolarja. Zaprti skladi, ki so pogosto zasnovani za dohodek, bodo navadno uporabili vzvode za povečanje svojih donosov. S tem dodatnim finančnim vzvodom prihaja do dodatnega tveganja. Spomnite se starega pregovora: "iz dolga, iz nevarnosti." To še bolj velja, če govorite o zadolževanju v višini 5%, da bi investirali za 7% donos. Napake preprosto ni veliko, zato pazite na stopnjo dolga svojih sredstev. Delež dolga in celotnega premoženja nad 40% je treba šteti za rdečo zastavo. Prostoročni skladi vedno trgujejo pri NAV, vendar vlagateljem običajno ne prinašajo visokega donosa, saj se običajno osredotočajo na kapitalski dobiček in ne na dohodek. Zaprti skladi imajo večjo verjetnost vlaganja v sredstva za ustvarjanje dohodka kot odprti skladi, vendar se popust na NAV lahko poveča (cena pade v primerjavi z NAV), ko kupite delnice. Vlagatelji bi morali razmisliti o tem dodatnem tveganju. Kot običajne delnice, ki bi lahko redno dvigovale dividende, dohodkovni skladi redko dvigujejo dividende in v zgodovini bolj verjetno, da bodo dividende zmanjšale, kot da bi jih dvignile. To je zato, ker skladi navadno vlagajo v vrednostne papirje s fiksnim donosom, kot so obveznice in prednostne delnice, ki morda nikoli ne bodo povečali izplačila dohodka. Če boste prejeli razpršitev iz sklada, lahko zaradi previsokih upravnih provizij dobite tudi manjše dohodke. Več kot 1, 2% je znak za nevarnost, zlasti za dohodkovni sklad, in 75% je veliko boljši. Ko poskušate najti sredstva za ustvarjanje donosnosti, poiščite 7-odstotni letni donos (ali nekaj odstotnih točk v državni blagajni) ali popust na NAV v višini več kot 10% (razen če gre za obvezniški sklad z nizkim tveganjem). Če je donosnost večja od 10%, se prepričajte, da ne gre za enkratno izplačilo ali razdelitev kapitala. Ni verjetno, da boste videli sklad, ki izplačuje več kot 10% donosa, podprt s prihodkom. Izjema je, če iščete sklad na območju, ki je v stiski. Na primer, globalni kapitalski sklad v času finančne krize. Izplačila obresti in dividend so tisto, kar si želimo. Izplačilo kapitala je malo drugačno od prodaje nekaterih zalog in imenovanja denarnega donosa. Videli boste, da bo večji delež zaprtih skladov vlagal v obveznice in prednostne delnice kot v odprtem skladišču. Te vrste naložb običajno prinašajo višje donose kot običajne zaloge; vendar so obdavčene po navadni stopnji davka od dohodka v višini približno 35%, v nasprotju s stopnjo davka na dividendo okoli 15%. Pazite na dejansko izplačilo teh sredstev in ne samo na letni donos. Včasih je mogoče letno izplačilo dati naenkrat; če je tako, potem morda sploh ne bo dohodkovnega sklada, ampak je le videti kot tak, ker je imel ob koncu leta razporeditev od 6 do 9%. Namesto tega iščite sredstva, ki redno izplačujejo mesečno ali četrtletno distribucijo in vlagajo v vrednostne papirje, ki ustvarjajo dohodek. Običajno ima sklad v imenu besedo "dohodek" ali "dividenda", če gre v resnici za dohodkovni sklad. Če ne gre za dohodkovni sklad, prihranite denar, ki bi ga porabili za provizije za upravljanje, saj bi lahko imeli indeksni sklad za veliko manj in prodajte delnice, kolikor potrebujete dohodek. Preberite 10-K, če želite izvedeti, za kakšno distribucijo gre v resnici, ali se posvetujte s svojim posrednikom ali davčnim svetovalcem.
Spodnja črta
Tam so dobra sredstva, če si boste vzeli čas za njihovo iskanje. Ko se nekaj časa ogledujete, boste začeli dobivati občutek za boljša sredstva, ki bodo ustrezala vašim razmeram.
