21. stoletje se je izkazalo za tako gospodarsko burno kot prejšnji stoletji, saj so številne finančne krize prizadele države, regije in v veliki recesiji celotno svetovno gospodarstvo. Vse finančne krize imajo določene značilnosti, vendar vsaka pove svojo edinstveno zgodbo in ima svoje edinstvene lekcije za prihodnost.
Ključni odvzemi
- V 21. stoletju so bile vsaj tri izrazite finančne krize. Finančne in davčne krize imajo razlike in podobnosti.
Finančna proti davčnim krizam
Finančna kriza je posplošen izraz za sistemske težave v večjem finančnem sektorju države ali držav. Finančne krize pogosto, vendar ne vedno, vodijo v recesije. Fiskalna kriza se na drugi strani nanaša na bilančno težavo z vlado ali več vladami. Če obremenitev vlade povzroča težave pri financiranju ali uspešnosti, lahko rečemo, da bo prišlo do fiskalne krize.
Če se ZDA preveč zadolžujejo in se znajdejo zunaj kreditnih trgov (zato ne najde voljnih kupcev obveznic) ali če velika bonitetna agencija zniža dolg, ki ga podpira ameriško zakladništvo, ali če mora zvezna vlada začasno ustaviti plačila zaradi pomanjkanja proračuna, to je fiskalna kriza. Na primer, kriza državnega dolga, ki je leta 2010 prijela večji del južne Evrope, je bila fiskalna kriza, vendar ni bila finančna kriza.
Če ameriški bančni sektor kolektivno sprejema slabe odločitve o posojilih ali če je nepravilno urejen ali obdavčen ali če doživlja kakšen drug zunanji šok, ki povzroča izgube celotne panoge in izgubo cen delnic, je to finančna kriza. Od vseh sektorjev gospodarstva naj bi bil finančni sektor najnevarnejši epicentar krize, saj se vsak drugi sektor zanj zanaša na denarno in strukturno podporo.
Finančne in davčne krize se lahko pojavijo neodvisno ali sočasno. Vladna fiskalna kriza lahko neposredno ali posredno povzroči finančno krizo, zlasti če se vlada nepravilno odzove na svoje proračunske težave z zasegom prihrankov, preganjanjem kapitalskih trgov ali uničenjem vrednosti lokalne valute.
Argentinska gospodarska kriza 2001–2002
Med zahodnjaškimi državami v moderni dobi morda le Grčija lahko nasprotuje večkratnim gospodarskim pretresom, ki jih je doživela Argentina. Argentinske krize so poznana značilnost od velike finančne panike leta 1876. Zadnja kriza se je začela leta 2000, čeprav se je temelj začel rušiti že leta 1998.
Kriza 2001–2002 je združila valutno krizo in finančno paniko. Neuspešen privez trde valute na ameriški dolar je pustil argentinsko pezo v neredu. Vlagatelji bank so bili v paniki, ko se je argentinska vlada spogledovala z zamrznitvijo depozita, zaradi česar so se obrestne mere močno povečale.
1. decembra 2001 je gospodarski minister Domingo Cavallo odobril zamrznitev bančnih depozitov. Družine niso imele prihranjenih prihrankov, stopnja inflacije pa je dosegla astronomskih 5000%. Med tednom je Mednarodni denarni sklad (IMF) sporočil, da ne bo več nudil podpore Argentini; država je bila serijska neplačnika, mednarodne oblasti pa niso verjele, da se bodo izvedle ustrezne reforme.
Argentinska vlada je izgubila dostop do kapitalskih trgov, zato so bile tudi zasebne argentinske finančne institucije odrezane. Številna podjetja so zaprta. Tuje banke - velika prisotnost - so potegnile, namesto da bi tvegale svoja sredstva. Napačna in skrajna narava obrestnih mer je onemogočila, da bi nobeno finančno podjetje pravilno delovalo.
Argentinski bančni sektor se je v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja pohvalil s svojimi progresivnimi predpisi, vendar to ni ustavilo pokola zaradi nesreče v obdobju 2001–2002. Do leta 2002 je bila privzeta stopnja med izdajatelji obveznic skoraj 60%; lokalni dolžniki niso uspeli nič bolje, njihova poznejša neplačila pa so zdrobila komercialne posojilodajalce.
Globalna finančna kriza 2007–2009
Široko velja za najhujšo svetovno gospodarsko krizo po Veliki depresiji. Globalna finančna kriza v obdobju 2007–2009 se je vžgala v ZDA in se razširila po večini razvitega sveta. O naravi in vzrokih velike recesije je bilo že veliko napisanega, vendar se bistvena zgodba osredotoča na velike investicijske banke, ki so se pretirale s hipotekarnimi vrednostnimi papirji (MBS).
Donosi in cene instrumentov MBS bank so temeljile na naraščanju cen stanovanj, ki ga je povzročil nevzdržen mehurček premoženja na ameriškem stanovanjskem trgu. Padajoče cene stanovanj so povzročile verižno reakcijo neplačil izdajateljev obveznic po vsej državi, začenši s hipotekarnimi hipotekami in se na koncu razširile na celoten trg MBS.
Na žalost za mednarodne investicijske banke se je celoten svetovni finančni sistem v devetdesetih in začetku 2000-ih čedalje bolj povezoval. Nepoštene vrednostne papirje, podprte s hipotekami z nastavljivo obrestno mero - mnoge med njimi so neupravičeno prejele bonitetne ocene AAA iz Moody's in Standard & Poor's - prežemale japonske in evropske naložbene portfelje.
Zgodnja faza krize se je začela v drugi polovici leta 2007, na koncu pa je doživela vrhunec septembra 2008. Več svetovnih investicijskih bank je bilo ogroženih, med njimi Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia in Washington Mutual.
Tudi v Evropi je prišlo do številnih bančnih neuspehov, tudi zaradi ekonomskega zavezništva EU so bile še vedno prizadete celo države, ki ne bi smele biti v krizi. Najhujša recesija v ZDA se je zgodila konec leta 2008 in v začetku leta 2009, vendar je trajalo nekaj mesecev, da je panika prizadela Evropo. Najbolj so se prizadele države, kot so Grčija, Irska in Portugalska.
Učinek svetovne finančne krize je mogoče povzeti po naslednji statistiki: V obdobju po drugi svetovni vojni se je svetovno gospodarstvo zmanjšalo le v enem proračunskem letu. To leto je bilo leto 2009, ko se je skupni svetovni bruto domači proizvod (BDP) zmanjšal s 63, 07 bilijona dolarjev na 59, 78 bilijona dolarjev.
2014 Ruska finančna kriza
Rusko gospodarstvo, ki ga je vodil Vladimir Putin, je v prvi polovici 21. stoletja znatno poraslo, predvsem po zaslugi cvetočega energetskega sektorja in naraščajočih svetovnih cen surovin. Rusko gospodarstvo je postalo tako odvisno od izvoza energije, da je skoraj polovica prihodkov ruske vlade ustvarila s prodajo nafte in zemeljskega plina.
Od junija 2014 so svetovne cene nafte močno napredovale. Povprečna cena za sod nafte je v šestih mesecih padla za skoraj 40% glede na prejšnji prag 100 dolarjev. Znižanje vrednosti pod 100 dolarjev je bilo omembe vredno, saj je bilo to število ruskih uradnikov ocenjeno, da je potrebno za uravnotežen proračun.
Putin je zaostril energetski problem z vdori in aneksijo Krima in Ukrajine, kar je povzročilo gospodarske sankcije ZDA in Evrope. Glavne finančne institucije, kot je Goldman Sachs, so začele odvajati kapital in gotovino v Rusijo. Ruska vlada se je odzvala z agresivno denarno ekspanzijo, kar je privedlo do visoke inflacije in ostudnih izgub med ruskimi bankami.
Ruska finančna in gospodarska kriza je decembra 2015 bila nerešena. Številni ekonomisti napovedujejo visoko inflacijo in krčenje v letu 2016, zlasti ker ruski odnosi z Zahodom še naprej zahajajo.
