Kaj je ekonomski derivat?
Ekonomski izvedeni finančni instrument je pogodba o prosti prodaji (OTC), kjer izplačilo temelji na prihodnji vrednosti ekonomskega kazalca. Podobno je z drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti, saj je zasnovan za širjenje tveganja na stranke, ki so pripravljene prevzeti tveganja za sodelovanje v nagradah. Glavna značilnost ekonomskega izvedenega finančnega instrumenta je, da je sprožitveni dogodek povezan z ekonomskim kazalcem.
Ključni odvzemi
- Ekonomski izvedeni finančni instrument je pogodba brez recepta (OTC), kjer izplačilo temelji na prihodnji vrednosti ekonomskega kazalca. Ekonomski kazalci vključujejo stvari, kot so nacionalna stopnja brezposelnosti, nekmetijske plače (NFP), bruto domači proizvod (BDP), indeks vodenja nabave (PMI) Inštituta za upravljanje oskrbe (ISM) in podatki o prodaji na drobno. Ekonomski izvedeni finančni instrumenti so privlačni zaradi svoje sposobnosti zmanjševanja nekaterih tržnih in osnovnih tveganj, ki jih najdemo v standardnih naložbenih mehanizmih.
Razumevanje ekonomskih izpeljav
Ekonomski izvedeni finančni instrumenti so privlačni zaradi svoje sposobnosti zmanjševanja nekaterih tržnih in osnovnih tveganj, ki jih najdemo v standardnih naložbenih mehanizmih. Sprostitev ekonomskih kazalnikov ima neposreden vpliv na vrednosti portfelja, in čeprav je čas teh izpustov dobro znan, je za zmanjšanje tveganj v portfelju kratkoročno potrebno delati prek pooblaščencev za izdaje, kot so obveznice ali forex.
Potencialni ekonomski kazalniki vključujejo nacionalno stopnjo brezposelnosti, nekmetijske plače (NFP), podatke o bruto domačem proizvodu (BDP), indeks upravljavcev nabave (PMI) inštituta za upravljanje ponudbe (PMI) in podatke o maloprodajni prodaji. Večina teh ekonomskih izpeljanih finančnih instrumentov je v obliki binarnih ali "digitalnih" opcij, pri čemer so edine možnosti izplačila polna izplačila (v denarju) ali nič (brez denarja). Druge vrste pogodb, s katerimi se trenutno trguje, vključujejo omejene možnosti vanilije in naprej.
Ekonomski izvedeni finančni instrumenti omogočajo neposreden način zaščite portfelja pred kratkoročnimi učinki negativnega sproščanja. Seveda te iste lastnosti trgovcem ponujajo način, da špekulirajo o izdajah gospodarskih podatkov, tudi če to ne bo vplivalo na njihove portfelje. Če špekulant želi vložiti denar za to, ali se bo v naslednjih četrtletnih izdajah določen kazalnik dvignil ali spustil, lahko.
Z izvedenimi finančnimi instrumenti se lahko trguje na borzi. Borza zagotavlja specifikacije izdelka; na primer, ekonomski izvedeni finančni instrument za neplačane plače je lahko mesečna dražba. Če upravitelj sklada meni, da bodo številke NFP višje od ocene soglasja, lahko kupi binarno opcijo, ki trguje na NFP, ki bi plačala njeno nominalno vrednost, če vrednost NFP pade v določenem območju (stavka stavke). Ob izdaji uradne izdaje NFP (datum uveljavitve) se digitalna možnost izplača, če je v denarju ali poteče brez vrednosti, če zmanjka denarja.
Kratka zgodovina ekonomskih izpeljav
Z ekonomskimi izpeljanimi finančnimi instrumenti so se prvič trgovali leta 2002. Na trg so jih uvedli Deutsche Bank in Goldman Sachs. Leta 2005 je na trgu prevzela čikaška trgovska borza (CME). Poleg zagotavljanja varovanja pred tveganji in orodij za špekulacije institucionalnim vlagateljem je trg ekonomskih izpeljanih finančnih instrumentov ekonomistom ponudil bogatejšo in bolj neposredno sliko o soglasju za pametni denar na Wall Streetu. Na žalost povpraševanje po izvedenih finančnih instrumentih ni bilo tako veliko, kot je bilo pričakovano, zato je CME leta 2007 ustavila dražbe za izvedene finančne instrumente. Seveda nobeno finančno orodje dejansko ne umre. Ekonomske izpeljane finančne instrumente je še vedno mogoče ustvariti brez recepta med voljnimi strankami, možno pa je, da bi se lahko ponovno okrepili na pravem trgu.
