Cena surove nafte se spet zmanjšuje. Prejšnji teden je CNBC predstavil zgodbo, v kateri je trdil, da je "surova nafta v ZDA povečala izgube, vstop na trg tehničnega medveda, kar je 20% manj kot v letu 2016." sod je dosegel junija.
Takšna gibanja cen ponujajo priložnosti za nekatere vlagatelje, ki iščejo tveganje. Maloprodajnim vlagateljem je na voljo veliko borznih trgovinskih skladov (ETF), ki vlagajo ali trgujejo s surovo nafto. Obstajajo naravni naftni ETF-ji, ki naj bi sledili ceni surove nafte, obstajajo ETF-ji, ki povečujejo gibanje cen nafte, in obstajajo obratni ETF-ji, ki vlagateljem omogočajo dobiček, ko cene surove nafte padejo..
Kako koristni so ETF-ji za olje?
Obstaja nekaj ključnih dejstev, ki se jih morajo investitorji zavedati, preden začnejo kupovati nafto ETF. Prva je ta, da naftni ETF izvajajo razmeroma slabo delo pri sledenju cene nafte. Kako je to lahko? Naftni ETF-ji so borzna sredstva, ki jih sestavljajo naftne terminske pogodbe. Naftne terminske pogodbe prenehajo veljati, zato mora ETF dejavno preiti iz iztekajoče se pogodbe na naslednjo pogodbo, postopek, imenovan „tekoči“, da ohrani vrednost sklada.
Zdi se, da se to ne zdi veliko, toda težava vlagateljev v ETF je v tem, da sta dve terminski pogodbi redko enaki. Ko so pogodbe v prihodnosti višje, v primeru, imenovanem contango, ETF konča manj pogodb kot prej. Spodnja tabela je primer.
Prihodnja pogodba
|
Mesec |
Vrednost |
Cena |
Pogodbe |
|
1. st |
100 |
40 dolarjev |
2.5 |
|
Drugo |
100 |
50 USD |
2.0 |
Vrednost ETF ne bi smela vplivati na zvitek, zato je cilj ETF, da od prvega meseca do drugega ohrani vrednost 100. Ker so cene nafte v prihodnje višje, za ohranitev vrednosti ETF potrebuje sklad manj pogodb. Sčasoma ta „strošek roll“ iz contango negativno vpliva na uspešnost sklada. Če cene nafte preprosto mirujejo, contango zagotavlja, da se bo sklad sčasoma zmanjšal, poroča ETF.com.
Cene nafte so trenutno v stiku in to zmanjšuje uspešnost naložb.
Izvedba ETF-a iz leta v leto
Zdi se, da dokazi odražajo to dejstvo. Cenovna učinkovitost različnih naftnih ETF v letu 2016 kaže, da vlagatelji morda ne bodo dobili tistega, kar pričakujejo, ne glede na to, za katero stavo so se odrezali glede cene nafte. Na primer, tri nafte ETF (USO, USL in DBO) v letu 2016 zaostajajo pri ceni nafte (modra črta).
Obrnjeni ETF niso veliko boljši, kot je razvidno iz spodnjega grafikona. Cene nafte so višje od začetka leta 2016, zato bi pričakovali, da bodo ETF-ji, namenjeni stavi na padajočo ceno nafte, slabši. V februarju je bil proShares Short ETF (DDG) premalo uspešen, ko so cene nafte močno padle. Vlagatelj, ki je v začetku leta prodal nafto, bi do februarja dosegel 40-odstotni donos, kot kaže obrnjena cena nafte (modra črta). Isti vlagatelj bi z lastnikom DDG ETF ustvaril le 8%.
DBN Crude Oil Short ETN (SZO) je v boljših nalogah sledil padcu nafte v zgodnjih mesecih leta 2016, vendar je bil v razmerah naraščajočih cen v zadnjem času precej manj nestanoviten. To je morda dobro za vlagatelje v tem trenutku, vendar lahko ta ETF sčasoma zaostaja ceno nafte v padajočem cenovnem okolju in ne bo mogel prinesti pričakovanih donosov zaradi svoje nizke povezave z osnovno ceno nafte.
Spodnja črta
Vlagatelji morajo biti previdni pri pričakovanjih o vračanju naložb v ETF, povezane z nafto. Zvitek, ki je življenjsko stanje na terminskem trgu, lahko močno vpliva na donosnost teh skladov. Tudi vprašanja, povezana z uspešnostjo, se zdijo neodvisna od usmerjene stave o ceni nafte. Na primer, obrnjeni ETF kažejo tudi razmeroma nizko korelacijo z osnovnim gibanjem cen surove nafte.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Olje
Najboljši 4 povratni ETF-ji do kratkega olja v letu 2018
Olje
Je USO dober način za naložbe v nafto?
Vrhunski ETF-ji
Najboljši 3 oljni ETF za leto 2018
Strategija trgovanja z blagom in izobraževanjem
Trgovanje z blagom: pregled
ETF Essentials
Vlaganje v blagovne ETF
ETF Essentials
Tveganje vlaganja v obratne ETF
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Opredelitev ETF za zemeljski plin Sklad z zamenjavo zemeljskega plina (ETF) vlaga v prihodnosti zemeljskega plina, da bi natančno sledil tržni ceni zemeljskega plina. več Borzno-trgovalni sklad - ETF-ji Borzni sklad (ETF) je košara vrednostnih papirjev, ki sledi osnovnemu indeksu. ETF lahko vsebujejo različne naložbe, vključno z delnicami, blagom in obveznicami. več Kako se trguje s terminskimi pogodbami Future so finančne pogodbe, ki kupca obvezujejo, da kupi sredstvo ali prodajalec, da proda sredstvo, kot je blago ali finančni instrument, vnaprej določeni datum in cena v prihodnosti. več Raziskovanje koristi in tveganj obratnih ETF-jev Inverzni ETF je borzni sklad, ki uporablja različne izvedene finančne instrumente za dobiček iz zmanjšanja vrednosti osnovne referenčne vrednosti. več Kako delujejo finančni instrumenti z zadolžitvijo Vzajemni sklad, ki se trguje na borzi, je sklad, ki uporablja izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosa osnovnega indeksa. več Opredelitev Futures Strip Futures trak je nakup ali prodaja terminskih pogodb v zaporednih dobavnih mesecih, s katerimi se trguje kot ena transakcija. več