Kdo je John Bogle
John Bogle je bil ustanovitelj skupine Vanguard in velik zagovornik vlaganja v indekse. Po navadi imenovani "Jack", je Bogle spremenil svet vzajemnih skladov tako, da je ustvaril indeksno vlaganje, ki omogoča vlagateljem, da kupujejo vzajemne sklade, ki sledijo širšemu trgu.
Umrl je 16. januarja 2019 v starosti 89 let.
John Bogle o ustanovitvi prvega svetovnega indeksnega sklada
John Bogle
John Bogle je obiskoval univerzo Princeton, kjer je študiral vzajemne sklade. V svoji zgodnji karieri je delal za Wellington Management, preden je leta 1975 ustanovil lastno družbo za vzajemne sklade, Vanguard Group. Z Vanguardom je Bogle zaposlil novo lastniško strukturo, v kateri so delničarji vzajemnih skladov postali del lastnikov sredstev, v katere so vlagali. Skladi so lastniki investicijskega podjetja, zaradi česar so vlagatelji v sklad posredni lastniki podjetja. Ta struktura podjetju omogoča, da v svojo poslovno strukturo vključi dobiček, kar za vlagatelje v sklade zmanjša naložbene stroške.
Leta 1976 je Bogle predstavil sklad Vanguard 500, ki sledi donosnosti S&P 500 in označil prvi indeksni sklad, ki se trži na drobno vlagateljev. Boglova edinstvena struktura Vanguarda je tudi naravna primernost za zagotavljanje vzajemnih skladov brez naložb, ki ne zaračunavajo provizije za naložbene nakupe.
Bogle se je leta 1999 upokojil kot izvršni direktor in predsednik Vanguarda.
John Bogle in pasivno vlaganje
John Bogle je pomembno prispeval k priljubljenosti naložb v indekse, v katerih sklad ohranja kombinacijo naložb, ki sledijo glavnemu tržnemu indeksu. Boglova filozofija, da bi povprečni vlagatelji težko ali nemogoče premagati trg, je pripeljala do prednostnih načinov za zmanjšanje stroškov, povezanih z vlaganjem v vzajemne sklade. Na primer, Bogle se je osredotočil na neobremenjena sredstva z majhnim prometom in preprostimi naložbenimi strategijami.
Filozofija pasivnega vlaganja na splošno temelji na ideji, da stroški, povezani s preganjanjem visokih tržnih donosov, odpravijo večino ali vse dobičke, ki bi jih vlagatelj sicer dosegel s pasivno strategijo, ki temelji na skladih z manjšim količnikom prihodkov od prodaje, upravljavskih provizij in odhodkov. Indeksni skladi temu modelu lepo ustrezajo, ker svoje imetje temeljijo na vrednostnih papirjih, ki so navedeni na katerem koli indeksu. Vlagatelji, ki kupujejo delnice v indeksnih skladih, imajo koristi od raznolikosti, ki jo predstavljajo vsi vrednostni papirji na indeksu. To ščiti pred tveganjem, da bo določeno podjetje zmanjšalo uspešnost celotnega sklada. Indeksni skladi se tudi bolj ali manj vodijo sami, saj morajo upravljavci le zagotoviti, da se njihov delež ujema z indeksom, ki mu sledijo. Zaradi tega so pristojbine za indeksne sklade nižje kot pri skladih z aktivnejšim trgovanjem. Nazadnje, ker indeksni skladi potrebujejo manj trgovanja za vzdrževanje svojih portfeljev kot skladi z aktivnejšimi upravljavskimi shemami, indeksni skladi navadno prinašajo bolj davčno učinkovite donose kot druge vrste skladov.
