IPO s tveganim kapitalom se nanaša na prodajo javnosti delnic v podjetju, ki so ga prej financirale predvsem zasebni vlagatelji. Namesto IPO-ja za podjetje, ki ga podpira tvegani kapital, je nakup (pridobi ga drugo podjetje). Obe možnosti sta znani kot "izhodni strategiji", ker podjetjem tveganega kapitala in podjetnikom omogočajo, da dobijo denar od svojih naložb.
Razčlenitev IPO, podprtega s tveganim kapitalom
Več virov redno poroča o IPO-jih, ki jih podpirajo tvegani kapital, in obsegu M&A. V manjših gospodarskih časih je zaradi nizkega zaupanja vlagateljev manjše IPO, podprto s tveganim kapitalom. Zaradi finančne krize sta bili v letih 2008 in 2009 rekordno nizke IPO, podprte s tveganim kapitalom. Primeri podjetij, ki so bila nekoč IPO-je, podprta s tveganim kapitalom, so Tesla Motors in Open Table.
Kaj je tvegani kapital?
Venture capital (VC) je vrsta zasebnega kapitala, oblika financiranja, ki jo zagotavljajo podjetja ali skladi, ki ocenjujejo, da ima podjetje velik potencial rasti ali ki kažejo visoko rast. Podjetja ali skladi tveganega kapitala vlagajo v te družbe v zgodnji fazi v zameno za lastniški delež. Tvegani kapitalisti prevzemajo ta povezana tveganja v upanju, da bodo nekatera podjetja, ki jih podpirajo, postala uspešna.
Tipična naložba tveganega kapitala se zgodi po začetnem krogu "semenskega financiranja". Prvi krog institucionalnega tveganega kapitala za financiranje rasti se imenuje krog serije A. Venture kapitalisti zagotavljajo to financiranje v interesu, da ustvarijo donos z morebitnim dogodkom "izstopa", kot je družba, ki prvič prodaja IPO javnosti delnice ali izvede združitev in prevzem (znana tudi kot "trgovinska prodaja ") podjetja.
Vrednostni kapital je poleg naložb angelov, delniškega financiranja in drugih možnosti semenskega financiranja privlačen za nova podjetja z omejeno zgodovino poslovanja, ki so premajhna za zbiranje kapitala na javnih trgih in niso dosegla točke, ko bi lahko zagotovili bančno posojilo ali dokončati ponudbo dolga.
Financiranje tveganega kapitala v primerjavi z dolgom ali posojilom
Privabljanje tveganega kapitala se zelo razlikuje od zbiranja dolga ali posojila. Medtem ko imajo posojilodajalci zakonsko pravico do obresti na posojilo in odplačilo kapitala, ne glede na uspeh ali neuspeh podjetja, tvegani kapital, vložen v zameno za lastniški delež v podjetju, nima takšne pravne zaščite in je špekulativne narave. Donosnost naložbe tveganega kapitala je v celoti odvisna od rasti in donosnosti podjetja.
