Sredstva za varovanje pred tveganji je mogoče omeniti več kot 1000 krat na dan v blogih, časopisih, revijah in na radijskih postajah. Konec leta 2011 je v tem letu obstojalo več kot 9000 hedge skladov, od tega 1113, je pokazala raziskava Hedge Fund Research., raziskali bomo razloge, zakaj so ta sredstva še naprej priljubljena in kaj morate upoštevati, preden začnete ustanoviti svoj hedge sklad.
GLEJ: Kratka zgodovina sklada za varovanje pred tveganji
Zakaj ustanoviti hedge sklad?
Veliko ameriških sanj je veliko razlogov, zakaj je ustanovitev hedge sklada. Tu je nekaj najbolj priljubljenih:
- Skoraj vsi so prebrali novice o redkih upravljavcih hedge skladov, ki so zaslužili več kot milijardo dolarjev na leto s svojimi sredstvi. Hedge skladi skorajda vsakodnevno pokrivajo večino medijskih časopisov in revij. Tajna in ekskluzivna narava hedge skladov ima v primerjavi s številnimi drugimi področji financiranja in naložb prednost, kar se na trenutke lahko zdi temeljno.
Z malo kapitala je relativno enostavno ustanoviti hedge sklad. Vendar je izvajanje nadzora tveganj, povečanja premoženja, najem osebja in vodenje organizacije kot donosen posel, hkrati pa prinaša pozitivne rezultate, zelo zahtevno.
Vsako leto odpade ali zapre med 4 in 10% vseh hedge skladov, nešteto drugih pa je napol zagnanih, opuščenih ali preoblikovanih v zasebne naložbene sklade za prijatelje in družino. To ne pomeni, da je ustanovitev hedge sklada slaba ideja, vendar se je treba zavedati, da gre za zelo zahtevno prizadevanje - k temu je treba pristopiti z enako dolgoročno perspektivo, ki je potrebna za vodenje podjetja.
Nasveti za zagonske sklade
Če se boste odločili za ustanovitev hedge sklada, bo vaš uspeh odločil na desetine dejavnikov. Tukaj je sedem nasvetov ali ključnih področij vašega novega podviga, ki bi jih morali spoznati in premisliti, preden morebitnim vlagateljem ali partnerjem pokažete svoj poslovni načrt za svoj sklad.
1. Konkurenčna prednost
Vaš hedge sklad mora imeti konkurenčno prednost pred drugimi na trgu. To je lahko tržna prednost, prednost informacij, tržna prednost ali prednost virov. Marketinška prednost bi lahko bila tesna karierna razmerja s stotinami visoko vrednih vlagateljev ali družinskih pisarn. Primer prednosti virov bi bil, če delate v velikem podjetju za upravljanje premoženja, ki bi radi veliko vlagali v ustanovitev hedge sklada.
2. Opredelitev strategije
Nekateri zagonski skladi hedge skladov podcenjujejo pomen jasne opredelitve naložbene strategije njihovega sklada.
- Kakšna je vaša strategija in kako boste svoj naložbeni postopek in svoje začetne vlagatelje opredelili in razložili? Razvoj ponovljivega, obvladljivega, donosnega naložbenega postopka po upoštevanju stroškov vodenja hedge sklada je lahko težaven. Ideje, ki niso bile preizkušene (ali so bile samo potrjene) na resničnih trgih, nimajo veliko vode z vlagatelji in svetovalci, ki na leto vidijo na stotine upravljavcev hedge skladov. V kolikor še niste vedeli in katere strategije trenutno dobro delujejo, vam bodo pomagale opraviti raziskave uspešnosti hedge skladov in zakaj je to mogoče. Ali svoj sklad začenjate v času, ko je po vaši strategiji zelo veliko povpraševanja ali je nihalo zaenkrat zasukalo drugače?
Začnite sestavljati seznam drugih hedge skladov, ki vodijo isto strategijo kot vaše podjetje, in na njih vodite čim več konkurenčne obveščenosti, etično in pravno.
3. Kapitalizacija in semenski kapital
Pomembno je, da se vaš novi hedge sklad dobro usredstvi. Količina sredstev, ki jo bo vaš sklad potreboval za donosnost, bo odvisna od treh stvari:
- Velikost ekipe Investicijski partnerji Edinstvena struktura stroškov
Nekateri upravljavci hedge skladov zahtevajo dobičkonosnost z manj kot 10 milijoni dolarjev premoženja v upravljanju, medtem ko drugi trdijo, da morate upravljati s sredstvi od 110 do 125 milijonov dolarjev, da se šteje za resno poslovno podjetje z nekaj dolgoročnimi pričakovanji za preživetje. Številka je verjetno nekje na sredini, vendar je posel vsakogar edinstven in zaradi honorarjev za uspešnost lahko včasih vidite velik dobiček z razmeroma nizkimi stopnjami sredstev.
4. Trženjsko-prodajni načrt
Tako kot vsako podjetje se tudi pred prodajo ne zgodi nič. Pomembno je razviti prodajni načrt za zbiranje sredstev, preden odprete svoja vrata za poslovanje. Eden prvih korakov pri tem bo odločitev, kje boste poskušali zbrati sredstva. Obstaja veliko potencialnih virov vlagateljev, vključno z:
- Ponudniki osnovnega kapitala Družina in prijatelji Posamezniki z visoko vrednostjo Finančni svetovalci Službe za upravljanje z premoženjem in RIA Posamezne in večdružinske pisarne Sklad hedge skladov Korporacije Zaklade in fondacije Pokojnine Podporočna razmerja
Začetki malih hedge skladov običajno poskušajo razviti dolgoročne odnose s ponudniki osnovnega kapitala, družino in prijatelji ter posamezniki z visoko vrednostjo (neposredno ali prek svojih finančnih svetovalcev). Delo z vlagatelji institucionalne kakovosti, ki lahko na koncu vložijo od 25 do 100 milijonov dolarjev hkrati, je lahko težko, dokler nimate izkušenj od dveh do treh let in več kot 100 milijonov dolarjev skupnih sredstev v upravljanju.
Nekaj preprostih marketinških in prodajnih aktivnosti, ki jih želite dokončati in ustvariti pred začetkom svojega sklada, vključujejo:
- Glasilo Spletna stran Dvostranski tržni kos 20 strani PowerPoint predstavitev Profesionalni logotip Letterhead vizitke Mape z logotipi za predstavitve
Številne so podrobnosti tipa Business 101, vendar so pogosto spregledane ali slabo izvedene. Kdor lahko resnično pomaga pri vašem poslovanju, vidi na stotine, če ne na tisoče upravljavcev hedge skladov na leto, in zlahka jim je jasno, kateri upravljavci so vložili svoj čas in trud in kateri so v zadnjem trenutku nekaj skupaj vrgli. Vse trženjske in prodajne materiale je treba izdelati pod vodstvom vašega glavnega uradnika za skladnost ali svetovalca za skladnost, saj obstaja veliko omejitev in podrobnosti, ki jih je treba odobriti in pregledati.
5. Obvladovanje tveganj
Obvladovanje tveganj je pomemben del sestavljanke pri vodenju uspešnega hedge sklada. Vaše podjetje mora izbrati konkretno in konkurenčno metodo za obvladovanje poslovnega in portfeljskega tveganja, če ne boste resni glede vašega podjetja ali dolgoročnih ciljev rasti. Obstaja veliko svetovalcev in svetovalnih podjetij, ki ne svetujejo le tveganim skladom pri vprašanjih glede portfelja in operativnega tveganja.
6. Skladnost in pravna pomoč
Najem odličnega pravnega svetovalca je treba razumeti kot naložbo. Izkušen odvetnik hedge skladov vam lahko pomaga, da se izognete pastem in vzpostavljate odnose ter vas povabi na mrežne dogodke, kot so večerje z uvedbo zasebnega kapitala. Tudi drugim v panogi bo pokazal, da vlagate v svoje podjetje, ker si prizadevate biti v panogi na dolgi razdalji.
7. Odločanje o glavnem posredništvu
Številni direktorji zagonskih hedge skladov podcenjujejo pomen izbire glavnega posredniškega podjetja, ki lahko deluje kot partner njihovega podjetja. Glavni posrednik je tako sestavni del, kako bo trgoval in obratoval vaš hedge sklad, da bi potrebovali več tednov ali mesecev, da ocenite možnosti in pretehtate stroške in koristi poslovanja z različnimi podjetji, s katerimi se srečujete.
Ponavadi je pametno izbrati prvovrstno brokersko ekipo, ki bo zelo motivirana za vaše potrebe, vendar ne tako majhna, da fizično ne morejo izpolniti vseh vaših zahtev glede trgovanja in glavnega posredništva. Medtem ko so storitve, ki jih prinaša kapital, lahko odlična ponudba vašega glavnega posrednika, vedite, da pogosto zahtevajo najmanj devet do 12 mesecev, preden vam pomagajo pri raziskovanju izvornih virov kapitala. Ko se bo vaša ekipa izkazala, vam bo dober posrednik pomagal pri predstavitvah, če imate velik portfelj in dobro ekipo.
Spodnja črta
Ustanovitev hedge sklada je zahtevno prizadevanje, ki traja večletno zavezo, da izpopolnite svojo strategijo, zgradite ekipo in najdete tržne in tržne niše, kjer lahko vaše podjetje donosno posluje. Medtem ko veliko hedge skladov ne uspe, preden postanejo dovolj velika, da lahko postanejo uspešna podjetja, vam bomo z upoštevanjem zgornjih nasvetov prihranili čas in pridobili nekaj zgodnjega zagona pri trženju svojega portfelja.
