Kaj je pristojbina 12B-1?
Pristojbina 12b-1 je letna pristojbina za trženje ali distribucijo vzajemnega sklada. Pristojbina 12b-1 se šteje za operativni odhodek in je kot taka vključena v razmerje odhodkov sklada. Na splošno znaša med 0, 25% in 0, 75% (največje dovoljeno) čistih sredstev sklada. Taksa je dobila ime po delu Zakona o investicijskih družbah iz leta 1940.
12b-1 pristojbina
Razumevanje pristojbin 12B-1
V zgodnjih dneh poslovanja vzajemnih skladov se je domnevalo, da je pristojbina 12b-1 pomagala vlagateljem. Veljalo je, da se bo s trženjem vzajemnega sklada njegovo premoženje povečalo, upravljanje pa lahko zmanjšalo stroške zaradi ekonomije obsega. To je še treba dokazati. Ko sredstva vzajemnih skladov presegajo 10 bilijonov dolarjev in nenehno rastejo, kritiki te pristojbine resno dvomijo o upravičenosti njegove uporabe. Danes se pristojbina 12b-1 uporablja predvsem za nagrajevanje posrednikov za prodajo delnic sklada. Kot provizija, plačana prodajalcem, se trenutno verjame, da ne bo storila ničesar za izboljšanje uspešnosti sklada.
Leta 2015 je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) začela preučevati uporabo provizij 12b-1, da bi ugotovila, ali se upoštevajo pravila za obračunavanje teh pristojbin in ali je pravilno razkrito.
12b-1 provizija pokvarjena
Pristojbina 12b-1 se lahko razdeli na dve različni pristojbini: pristojbina za distribucijo in trženje ter pristojbina za storitve. Skupaj pristojbine 12b-1, ki jih zaračuna sklad, so omejene na 1% letno. Del pristojbine za distribucijo in trženje je omejen na 0, 75% letno, medtem ko lahko del pristojbine za storitve znaša do 0, 25%.
Uporaba 12b-1 v delnicah Broker-Sold
Delnice razreda B in razreda C v borzno posredniških skladih imajo običajno 12b-1 pristojbine, vendar se lahko zaračunajo tudi pri delnicah vzajemnih skladov brez naložb in delnicah, ki jih prodajo posredniki razreda A.
Delnice razreda A, ki ponavadi naložijo obremenitev spredaj, vendar nimajo naknadnega bremena, so lahko z zmanjšanimi stroški 12b-1, vendar običajno ne pridejo do najvišje 1-odstotne pristojbine. Delnice razreda B, ki običajno ne nosijo sprednjega dela, ampak nalagajo obremenitev, ki se zmanjšuje s časom, pogosto prihaja do pristojbine 12b-1. Delnice razreda C imajo običajno največjo verjetnost, da bodo prevzele najvišjo 1-odstotno pristojbino 12b-1. Prisotnost pristojbine 12b-1 pogosto spodbudi skupno razmerje odhodkov v sklad nad 2%.
Sklad za rast Calamosa je primer sklada, ki na delnicah razreda A nosi 0, 25-odstotno pristojbino 12b-1 in na delnice razreda C zaračuna največ 1-odstotno pristojbino 12b-1.
Za kaj se uporabljajo pristojbine 12b-1
Pristojbina za distribucijo zajema trženje in plačevanje posrednikov, ki prodajajo delnice. Prav tako gredo v smeri oglaševanja sklada in pošiljajo literaturo in prospekte sklada strankam. Pristojbine za storitve delničarjev, druga oblika, posebej plačujejo, da sklad najame ljudi, da odgovarjajo na poizvedbe vlagateljev in po potrebi posredujejo informacije, čeprav bodo te pristojbine morda potrebne brez sprejetja načrta 12b-1. Druga kategorija pristojbin, ki jih je mogoče zaračunati, je znana kot "drugi stroški". Drugi odhodki lahko vključujejo stroške, povezane s pravnimi, računovodskimi in administrativnimi storitvami. Prav tako lahko plačujejo za posredovanje in skrbniške pristojbine.
