Apple Inc. (AAPL) lahko sprosti rast in poveča svojo delniško ceno s kopiranjem zelo uspešnega naročniškega filma za film in TV Netflix Inc. (NFLX), je v intervjuju za CNBC povedal Bernstein Toni Sacconaghi. Novi cenovni cilj Sacconaghija je 195 USD, po poročanju CNBC pa je približno 13% cene delnic v vsakodnevnem trgovanju šele po poldnevu.
Do danes so se Apple-ove delnice povečale za 49%, v zadnjem popoldanskem trgovanju pa so se v zadnjem mesecu pocenile skoraj za 1%. Zaloga se trguje po 18, 39 dvanajstmesečnem izstopajočem razmerju med ceno in prihodkom (razmerje P / E) v primerjavi z razmerjem 21, 30 P / E tehnološko izbranega sektorja SPDR ETF (XLK). (Da, glej: Apple bo premagal skepse in se dvignil 27%: Guggenheim ).
Nov model za večje množice
Sacconaghi pravi, da Apple trguje z velikim popustom. Če bi družba kopirala Netflixov model, pravi, da bi se delnice začele trgovati z višjimi koeficienti. To pomeni, da mora Apple opustiti svoj trenutni model "transakcijske prodaje" in sprejeti "naročniški model", je dejal analitik Bernstein v zgodbi 6. decembra CNBC.
Ni jasno, ali bi se lizing strojne opreme, kot sta iPhone in iPad, izkazal za tako uspešnega kot Netflixov mesečni najem filmov in TV oddaj. Netflix ponuja mesečne naročniške storitve, ki omogočajo neomejen dostop do pretočne video vsebine in jih je mogoče kadar koli preklicati.
Potreben potek
Ponovna ocena Applovega trenutnega poslovnega modela se morda zdi privlačna za nekatere vlagatelje. Razlog: iPhone, Apple-ov glavni izdelek, je bil tudi v zadnjem četrtletju najšibkejše podjetje. Po podatkih CNBC je k skupni rasti tehnološkega giganta prispeval le 1, 5%.
Po naročninskem modelu so lahko Apple-ovi kupci najemali fizične izdelke, kot so iPhone, iPad in Macs, pa tudi storitve, kot so iCloud in Apple Music. Vse to bi lahko ponudili za nizko mesečno članarino, ki bi vključevala prihodnje posodobitve in nadgradnje strojne opreme. Takšen model bi podjetju Apple omogočil, da se "zaklepa v ponavljajoče se prihodke in zamrzne dolžino nadomestnih ciklov, " pravi Sacconaghi. (Za glej: Ekonomičnost iPhone (AAPL) ).
Čeprav bi Apple lahko izkoristil sprejem naročniškega modela v slogu Netflix, bodo morda dobili pomoč pri republiškem davčnem načrtu. Sacconaghi ocenjuje, da bi podjetje, če se zniža stopnja davka od dohodkov pravnih oseb, zmanjšalo na 20%, povečalo 18% dobiček na delnico (EPS).
