Kazalo
- Nakup prav
- Prodajni zaloga je težak
- Nikoli ne poskušajte časovno tržiti
- Pri nakupu je bila napaka
- Ko se zaloga dramatično dvigne
- Prodaja za vrednotenje
- Prodaja za finančne potrebe
- Spodnja črta
Pridobivanje denarja na zalogah vključuje samo dve ključni odločitvi: Nakup ob pravem času in prodaja ob pravem času. Oba morata imeti pravico do dobička. Za prodajo obstajajo le trije dobri razlogi:
- Nakup delnice je bila najprej napaka, cena delnic se je močno dvignila. Zaloga je dosegla neumno in nevzdržno ceno
Preberite več o vseh teh dobrih razlogih za prodajo. Najprej pa razmislite o nekaj pogostih napakah, ki se jim morate izogibati pri nakupu in prodaji.
Nakup prav
Donosnost vsake naložbe najprej določi nakupna cena. Lahko bi trdili, da dobiček ali izguba nastane v trenutku, ko je kupljen. Kupec tega preprosto ne ve, dokler ga ne prodajo.
Čeprav nakup po pravi ceni lahko na koncu določa dobiček, prodaja po ustrezni ceni zagotavlja dobiček, če sploh. Če ne prodajate ob pravem času, koristi nakupa ob pravem času izginejo.
Kdaj prodati zaloge
Prodajni zaloga je težak
Mnogi od nas imajo težave s prodajo zalog, razlog pa je zakoreninjen v prirojeni človeški nagnjenosti k pohlepu.
Tukaj je vse preveč pogost scenarij: delnice delnic kupite po 25 dolarjev z namenom, da jih prodate, če doseže 30 dolarjev. Zaloga dosega 30 dolarjev in odločite se, da boste zdržali še nekaj točk. Zaloga doseže 32 dolarjev, pohlep pa premaga racionalnost. Naenkrat cena delnic pade nazaj na 29 dolarjev. Rečete si, naj samo počakate, da spet doseže 30 dolarjev. To se nikoli ne zgodi. Končno podležete frustraciji in prodate z izgubo, ko doseže 23 dolarjev.
Pohlep in čustva sta premagali racionalno presojo. Borzo ste obravnavali kot igralni avtomat in izgubili. Izguba je znašala 2 dolarja na delnico, dejansko pa bi lahko ustvarili dobiček v višini 7 dolarjev, ko je delnica dosegla svoj vrhunec.
Te izgube na papirju bi bilo mogoče bolje prezreti kot agonizirati, vendar pa je to razlog, ki jih vlagatelj proda ali ne proda.
Če želite v prihodnosti odstraniti človeško naravo iz enačbe, razmislite o uporabi mejnega naročila, ki bo samodejno prodal zalogo, ko bo dosegla ciljno ceno (brez primerov razpada).
Niti vam ne bo treba gledati, kako zaloge naraščajo in padajo. Ob oddaji vašega naročila za prodajo boste prejeli obvestilo.
Nikoli ne poskušajte časovno tržiti
Pravočasna prodaja ne zahteva natančnega časovnega trženja. Malo vlagateljev kdaj kupuje na absolutnem dnu in prodaja na absolutnem vrhu.
Warren Buffett tega ni mogel storiti. On in drugi legendarni nabiralci zalog se osredotočajo na nakup po eni ceni in prodajo po višji ceni.
In to nas pripelje do treh dobrih razlogov za prodajo zalog.
Pri nakupu je bila napaka
Verjetno ste v to zalogo vložili nekaj raziskav, preden ste jih kupili. Kasneje lahko ugotovite, da ste storili analitično napako. Ta napaka bistveno vpliva na podjetje kot primerno naložbo.
Te zaloge bi morali prodati, čeprav to pomeni izgubo.
Ključ do uspešnega investiranja je, da se zanesete na svoje podatke in analize, namesto na čustvena nihanja razpoloženja g. Če je bila analiza iz kakršnega koli razloga napačna, prodajte zalogo in nadaljujte.
Cena delnice se lahko po prodaji poveča, zaradi česar boste sami uganili. Ali 10-odstotna izguba te naložbe se lahko izkaže za najbolj pametno naložbeno potezo, ki ste jo kdaj naredili.
Seveda niso vse analitične napake enake. Če podjetje ne izpolni kratkoročnih napovedi za dobiček in cena delnic pade, ne pretiravajte in ne prodajajte, če trdnost poslovanja ostane nedotaknjena. Če pa vidite, da podjetje izgublja tržni delež konkurentom, bi to lahko pomenilo dolgoročno šibkost in dober razlog za prodajo.
Ko se zaloga dramatično dvigne
Zelo možno je, da se bo zaloga, ki ste jo pravkar kupili, v kratkem času drastično povečala. Najboljši vlagatelji so najbolj skromni vlagatelji. Hitrega vzpona ne jemljite kot potrditev, da ste pametnejši od celotnega trga. Prodaj.
Poceni zaloga lahko iz različnih razlogov postane zelo draga zaloga, vključno s špekulacijami drugih. Izkoristite svoje koristi in nadaljujte. Še bolje, če se ta delnica občutno zniža, razmislite o ponovnem nakupu. Če se deleži še naprej povečujejo, se utesnite v stari izreki: "nihče ne bo prekinil rezervacije dobička."
Prodaja za vrednotenje
To je težka odločitev, del umetnost in delna znanost.
Vrednost katerega koli delniškega deleža na koncu temelji na sedanji vrednosti prihodnjih denarnih tokov družbe. Vrednotenje bo vedno imelo določeno natančnost, saj je prihodnost negotova. Zato se vlagatelji vrednosti v veliki meri zanašajo na koncept meja varnosti pri investiranju.
Dobro pravilo je razmisliti o prodaji, če vrednost podjetja postane občutno višja od enake. Seveda je to pravilo z mnogimi izjemami. Na primer, če Procter & Gamble (PG) trguje s 15-kratnim dobičkom, medtem ko Kimberly-Clark (KMB) trguje za 13-kratni zaslužek, ni razloga za prodajo PG, če upoštevate velik tržni delež številnih izdelkov PG.
Drugo bolj razumno prodajno orodje je prodaja, ko razmerje med P / E v podjetju znatno presega povprečno razmerje med P / E v zadnjih petih ali 10 letih. Na primer, na vrhuncu internetnega razcveta so imele delnice Walmart P / E 60-kratnega zaslužka. Kljub Walmartovi kakovosti bi moral vsak lastnik delnic razmisliti o prodaji, potencialni kupci pa bi morali razmisliti o iskanju drugje.
Ko se prihodki podjetja zmanjšujejo, je to običajno znak zmanjšanega povpraševanja. Najprej si oglejte letne številke prihodkov, če želite videti veliko sliko, vendar se ne zanašajte samo na te številke. Poglejte četrtletne številke. Število letnih prihodkov za večje naftno in plinsko podjetje je morda vsako leto impresivno, toda kaj, če bodo cene energije v zadnjih mesecih padle?
Ko vidite, da podjetje zmanjšuje stroške, to pogosto pomeni, da podjetje ne uspeva. Največji pokazatelj je zmanjšanje števila zaposlenih. Dobra novica za vas je, da bo znižanje stroškov na začetku veljalo za pozitivno, kar bo pogosto vodilo do povečanja zalog. Na to ne bi smeli gledati kot na priložnost za nakup več delnic, temveč na priložnost za izhod iz pozicije pred vsakim kasnejšim padcem vrednosti.
Prodaja za finančne potrebe
To z analitičnega stališča ne more biti "dober" razlog, vendar je kljub temu razlog. Zaloge so premoženje in včasih pridejo do denarja, ko ljudje potrebujejo denar.
Ali gre za semenski denar za novo podjetje, plačilo fakultete ali nakup stanovanja, je odločitev odvisna od finančne situacije posameznika in ne od osnov zaloge.
Spodnja črta
Vsaka prodaja, ki prinaša dobiček, je dobra prodaja, še posebej, če je utemeljitev za to dobra. Kadar prodaja povzroči izgubo z razumevanjem, zakaj je do te izgube prišlo, se lahko šteje tudi za dobro prodajo. Prodaja je slaba odločitev le, kadar jo narekujejo čustva namesto podatkov in analize.
