Odvisno je, na katero vrsto beta (merilo tveganja) mislite. Dolg vpliva na beta verzijo podjetja, saj bo povečanje skupnega zneska dolga podjetja povečalo vrednost beta, ki je odvisna od podjetja, in obratno. Dolg ne vpliva na neplačano beta različico podjetja, ki po svoji naravi ne upošteva dolga ali njegovih učinkov.
Ker tako nevezana beta kot vzvodna beta merita volatilnost delnice glede na gibanja na celotnem trgu, beta, ki je odvisna od podjetja, kaže, da več ko ima dolg podjetje, bolj nestanovitna bo glede na gibanja na trgu.
Enačba za beta različico beta podjetja je naslednja:
Сігналы абмеркавання Beta vzvod = Beta neplačana ∗ (1 + kapital (1-davčna stopnja) ∗ dolg)
Če podjetje poveča svoj dolg do točke, ko je njegov privzeti beta večji od 1, je delnica podjetja bolj nestanovitna od tržne. Če podjetje zmanjša svoj dolg do točke, ko je njegov nadzorovani beta manjši od 1, je delnica podjetja manj nestanovitna od tržne. Če podjetje nima dolga, bi bila njegova neprimerna beta in znesek beta enaka.
Medtem ko je beta, ki je odvisen od podjetja, kaže količino nestanovitnosti, ki jo je mogoče povezati z njegovo kapitalsko strukturo, vendar je neučinkovit pri primerjavi volatilnosti dveh različnih podjetij. Ker se kapitalske strukture razlikujejo med različnimi podjetji, ni smiselno primerjati uporabljenih beta dveh podjetij.
Uporabite različico beta za primerjavo različic dveh različnih podjetij. Če želite razumeti nestanovitnost določenega podjetja, vključno z njegovo kapitalsko strukturo, uporabite nadomeščeno različico beta.
