Kazalo
- Likvidnost
- Plačilna sposobnost
- Učinkovitost delovanja
- Donosnost
Vlagatelji pri ocenjevanju zalog vedno iščejo tisto zlato ključno meritev, ki jo je mogoče dobiti z vpogledom v računovodske izkaze podjetja, vendar najti podjetje, ki odkljuka vsako polje, preprosto ni tako enostavno.
Za natančno oceno finančnega zdravja in dolgoročne vzdržnosti podjetja je treba upoštevati številne finančne metrike. Štiri glavna področja finančnega zdravja, ki jih je treba preučiti, so likvidnost, plačilna sposobnost, dobičkonosnost in operativna učinkovitost. Od štirih, verjetno najboljše merjenje zdravja podjetja, pa je raven njegove donosnosti.
Obstajajo številna finančna razmerja, ki jih je mogoče pregledati, da se oceni splošno finančno zdravje podjetja in določi verjetnost, da bo podjetje nadaljevalo kot uspešen posel. Samostojne številke, kot je skupni dolg ali čisti dobiček, so manj smiselne kot finančna razmerja, ki povezujejo in primerjajo različne številke v bilanci stanja ali izkazu poslovnega izida. Pomembno je tudi splošno gibanje finančnih količnikov, ne glede na to, ali se sčasoma izboljšujejo.
Ključni odvzemi
- Ni nobenega popolnega načina za določitev finančnega zdravja podjetja, kaj šele za trajnost, kljub največjim naporom vlagateljev. Vendar obstajajo štiri kritična področja finančnega počutja, ki bi jih bilo mogoče natančno pregledati zaradi znakov moči ali ranljivosti. Štiri področja Upoštevajte, da so likvidnost, plačilna sposobnost, dobičkonosnost in operativna učinkovitost. Vsi štirje so pomembni, vendar je najpomembnejši ukrep finančnega zdravja podjetja njegova dobičkonosnost.
Likvidnost
Likvidnost je ključni dejavnik pri oceni osnovnega finančnega zdravja podjetja. Likvidnost je znesek gotovine in enostavno konvertibilnih denarnih sredstev, ki jih ima podjetje za upravljanje svojih kratkoročnih dolžniških obveznosti. Preden lahko podjetje dolgoročno uspeva, mora najprej imeti možnost, da kratkoročno preživi.
Dve najpogostejši merili, ki se uporabljata za merjenje likvidnosti, sta trenutno razmerje in hitro razmerje. Od teh dveh je hitro razmerje, ki ga včasih imenujemo tudi preizkus kisline, natančnejši ukrep, saj pri delitvi obratnih sredstev s kratkoročnimi obveznostmi izvzame zalog iz sredstev in trenutni del dolgoročnega dolga izključi iz obveznosti. Tako zagotavlja bolj realističen praktični prikaz sposobnosti podjetja za upravljanje kratkoročnih obveznosti z gotovino in premoženjem. Hitro razmerje, nižje od 1, 0, je znak za nevarnost, saj kaže, da trenutne obveznosti presegajo kratkoročna sredstva.
Najnižja stopnja dobička podjetja je najboljši posamezni pokazatelj njenega finančnega zdravja in dolgoročne sposobnosti.
Plačilna sposobnost
Tesno povezana z likvidnostjo je koncept plačilne sposobnosti, ki je zmožen, da podjetje stalno izpolnjuje svoje dolžniške obveznosti, ne le kratkoročno. Koeficienti plačilne sposobnosti izračunajo dolgoročni dolg podjetja glede na njegovo premoženje ali kapital.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom (D / E) je na splošno dober pokazatelj dolgoročne vzdržnosti podjetja, saj zagotavlja merjenje dolga glede na lastniški kapital, zato je tudi merilo zanimanja vlagateljev in zaupanja v podjetje. Nižje razmerje D / E pomeni, da več dejavnosti podjetja financirajo delničarji, ne pa upniki. Za podjetje je to plus, saj delničarji ne zaračunavajo obresti za financiranje, ki ga zagotavljajo.
Koeficienti D / E se med industrijami močno razlikujejo, vendar je ne glede na posebnost podjetja trend upadanja razmerja D / E sčasoma dober pokazatelj, da je podjetje na trdnejših finančnih temeljih.
Učinkovitost delovanja
Učinkovitost podjetja je ključnega pomena za njen finančni uspeh. Njegova operativna marža je najboljši pokazatelj njegove učinkovitosti delovanja. Ta metrika ne navaja samo osnovne stopnje dobička podjetja po odštevanju spremenljivih stroškov izdelave in trženja izdelkov ali storitev podjetja; tako podaja, kako dobro vodstvo podjetja nadzoruje stroške.
Dobro upravljanje je bistvenega pomena za dolgoročno vzdržnost podjetja. Dobro vodenje lahko premaga paleto začasnih težav, medtem ko slabo upravljanje lahko privede do propada tudi najbolj obetavnih poslov.
Finančna razmerja se lahko uporabijo za oceno splošnega zdravstvenega stanja podjetja; Samostojne številke so manj uporabne od tistih, ki primerjajo določene številke v bilanci stanja podjetja in jih primerjajo, na primer razmerja med ceno in dobičkom (P / E) ali dolgom do kapitala (D / E).
Donosnost
Medtem ko so likvidnost, osnovna plačilna sposobnost in operativna učinkovitost vsi pomembni dejavniki, ki jih je treba upoštevati pri ocenjevanju podjetja, pa spodnja vrstica ostaja spodnja vrstica podjetja: njegova neto dobičkonosnost. Podjetja lahko resnično preživijo več let, ne da bi bila dobičkonosna in bi delovala na dobro ime upnikov in vlagateljev, a da bi dolgoročno preživela, mora podjetje sčasoma doseči in ohranjati dobičkonosnost.
Najboljša merila za ocenjevanje dobičkonosnosti je neto marža, razmerje med dobičkom in celotnim prihodkom. Ključno je upoštevati razmerje med neto maržo, saj preprosta številka dobička v dobičku ne zadostuje za oceno finančnega zdravja podjetja. Podjetje lahko prikazuje čisti dobiček v višini nekaj sto milijonov dolarjev, če pa ta dolar pomeni čisto dobro maržo le 1%, bi lahko že najmanjše povečanje obratovalnih stroškov ali tržna konkurenca podjetje zavilo v rdeče stanje. Večja neto marža, zlasti v primerjavi s kolegi v panogi, pomeni večjo rezervo finančne varnosti, prav tako pa pomeni, da je podjetje v boljšem finančnem položaju, da kapital nameni za rast in širitev.
