Prednosti in slabosti etf

Kazalo

• Prednosti ETF-jev
• Slabosti ETF-jev
• Spodnja črta

Od uvedbe leta 1993 so borzni skladi, ki se trgujejo na borzi (ETF), vse bolj priljubljeni, saj so vlagatelji iskali alternative vzajemnim skladom. Institucije in posamezniki so lahko videli prednosti teh instrumentov - košare sredstev, zasnovanih za sledenje indeksu -, ki so nudile nizke upravne provizije in večjo prepoznavnost cen čez dan. Seveda pa nobena naložba ni popolna in tudi ETF imajo svoje slabosti (nizke dividende, velike razlike v ponudbi). Če prepoznate prednosti in slabosti ETF-jev, lahko vlagatelji pomagajo usmeriti se v tveganja in koristi ter se odločijo, ali so ti vrednostni papirji, stari že četrt stoletja, smiselni za svoj portfelj.

Ključni odvzemi

• ETF veljajo za naložbe z nizkim tveganjem, saj so poceni in imajo košarico z delnicami ali drugimi vrednostnimi papirji, kar povečuje razpršitev. Za večino posameznih vlagateljev ETF predstavljajo idealno sredstvo, s katerim lahko ustvarijo raznolik portfelj. zaradi imetništva ETF lahko izhajajo posebna tveganja, pa tudi posebni premisleki, ki se plačajo obdavčitvi, odvisno od vrste ETF.

Prednosti in slabosti ETF-jev

Prednosti ETF-jev

ETF-ji imajo številne prednosti, zlasti v primerjavi z bratranci vzajemnih skladov.

Diverzifikacija

En ETF lahko izpostavi skupino lastniških vrednostnih papirjev, tržne segmente ali sloge. ETF lahko sledi večjemu številu zalog ali celo poskuša posnemati donose države ali skupine držav.

Trgovine kot zaloga

Čeprav lahko ETF imetniku prinese prednosti diverzifikacije, ima lastniški kapital trgovanja. Še posebej:

• ETF-je je mogoče kupiti po marži in prodati na kratko. ETF-ji trgujejo po ceni, ki se posodablja ves dan. Po drugi strani se odprti vzajemni sklad na koncu dneva ceni po čisti vrednosti sredstev. ETF-ji tudi omogočajo obvladovanje tveganja s trgovanjem s terminskimi pogodbami in opcijami, podobno kot zaloge.

Ker ETF trguje kot zaloga, lahko hitro poiščete približno dnevno spremembo cen z uporabo svojega označevalnega simbola in ga primerjate s svojim indeksiranim sektorjem ali blagom. Mnoga spletna mesta imajo tudi boljše vmesnike za obdelavo grafikonov kot blagovna spletna mesta in celo zagotavljajo aplikacije za vaše mobilne naprave.

Nižje pristojbine

ETF-ji, ki se pasivno upravljajo, imajo veliko nižje razmerje odhodkov v primerjavi z aktivno upravljanimi skladi, ki so ponavadi vzajemni skladi. Kaj poveča razmerje med odhodki vzajemnega sklada? Stroški, kot so provizija za upravljanje, računovodski stroški delničarjev na ravni sklada, pristojbine za storitve, kot je trženje, plačilo upravnega odbora in stroški za prodajo in distribucijo.

Takoj ponovno vložene dividende

Dividende družb v odprtem ETF-ju se takoj reinvestirajo, medtem ko se natančen časovni razpored za ponovno vlaganje lahko razlikuje pri indeksnih vzajemnih skladih. (Ena izjema: Dividende v investicijske sklade naložbenih skladov ETF se ne samodejno ponovno investirajo, kar ustvarja povratek dividend.)

Omejen davek na kapitalski dobiček

ETF so lahko bolj davčno učinkovitejši od vzajemnih skladov. Kot pasivno upravljani portfelji ETF (in indeksni skladi) običajno dosegajo manj kapitalskih dobičkov kot vzajemni skladi, ki se aktivno upravljajo. Ko ETF kupuje ali prodaja delnice, se šteje, da je odkup v naravi in ​​ne povzroči davčne obveznosti.

Vzajemni skladi so na drugi strani potrebni za razdelitev kapitalskih dobičkov delničarjem, če poslovodja prodaja vrednostne papirje za dobiček. Ta znesek razdelitve je narejen glede na delež naložbe imetnikov in je obdavčljiv. Če drugi imetniki vzajemnih skladov prodajo pred datumom evidentiranja, preostali imetniki razdelijo kapitalski dobiček in tako plačajo davke, tudi če se je skupni sklad zmanjšal v vrednosti.

Nižji popust ali premija v ceni

Obstaja manjša možnost, da bodo cene delnic ETF višje ali nižje od njihove dejanske vrednosti. ETF trgujejo čez dan po ceni, ki je blizu ceni osnovnih vrednostnih papirjev, tako da če je cena bistveno višja ali nižja od čiste vrednosti premoženja, arbitraža bo ceno ponovno uskladila. Za razliko od indeksnih skladov zaprtega tipa, trgovanje z ETF, ki temelji na ponudbi in povpraševanju, in tržni ustvarjalci zajamejo dobiček v neskladju s cenami.

Slabosti ETF-jev

Kljub temu je prednosti veliko, ETF-ji imajo tudi pomanjkljivosti. Med njimi:

Manj diverzifikacije

Za nekatere sektorje ali tuje delnice so lahko vlagatelji omejeni na velike delnice zaradi ozke skupine delnic tržnega indeksa. Pomanjkanje izpostavljenosti podjetjem s srednjim in majhnim kapitalom bi lahko potencialne priložnosti za rast ostalo zunaj dosega investitorjev ETF.

Cene znotraj dneva bi lahko bile pretirane

Dolgoročnejši vlagatelji bi lahko imeli časovno obdobje od 10 do 15 let, zato morda ne bodo imele koristi od sprememb v cenah čez dan. Nekateri vlagatelji lahko zaradi teh zaostalih nihanj v urni ceni trgujejo več. Visoka nihanja v nekaj urah bi lahko spodbudila trgovino, kjer bi lahko cene na koncu dneva zadržale neracionalne strahove pred izkrivljanjem naložbenega cilja.

Stroški so lahko višji

Večina ljudi primerja trgovanje z ETF-ji s trgovanjem z drugimi skladi, če pa ETF primerjate z naložbami v določeno zalogo, so stroški višji. Dejanska provizija, plačana posredniku, je lahko enaka, vendar za zaloge ni provizije za upravljanje. Ker se ustvari več nišnih ETF-jev, bolj verjetno je, da bodo sledili indeksu majhne količine. To bi lahko povzročilo visoko stopnjo ponudbe / ponudbe. Morda boste našli boljše cene, če investirate v dejanske zaloge.

Spodnje donosnosti dividend

Obstajajo ETF-ji, ki izplačujejo dividendo, vendar donosnost morda ne bo tako visoka kot lastništvo visoko donosnih delnic ali skupine zalog. Tveganja, povezana z lastništvom ETF, so ponavadi manjša, če pa lahko vlagatelj prevzame tveganje, so lahko dividendni donosi delnic precej višji. Medtem ko lahko izberete delnice z najvišjim dividendnim donosom, ETF sledijo širšemu trgu, tako da bo skupni donos v povprečju manjši.

Izkoriščeni povratni ETF vrne

Vzpostavljeni ETF je sklad, ki uporablja izvedene finančne instrumente in dolg za povečanje donosa osnovnega indeksa. Določeni dvojni ali trikratni finančni vzvodi ETF lahko izgubijo več kot dvojno ali potrojitev sledljivega indeksa. Te vrste špekulativnih naložb je treba skrbno oceniti. Če se ETF zadrži dlje časa, bi se lahko dejanska izguba hitro povečala.

Na primer, če imate ETF z dvojnim vplivom na zemeljski plin, bi 1-odstotna sprememba cene zemeljskega plina vsakodnevno povzročila 2-odstotno spremembo ETF. Če pa se ETF s finančnim vzvodom zadrži več kot en dan, se bo skupni donos ETF znatno razlikoval od celotne donosnosti osnovnega vrednostnega papirja.

Obdobje	ETF z dvojnim vzvodom ($)	% Spremembe ETF	Cena zemeljskega plina ($)	Nat. % Plina Sprememba
1	10		7.00
2	8.80	-12, 00%	6.58	-6, 00%
3	8.53	-3, 04%	6.48	-1, 52%
4	7.93	-7, 10%	6.25	-3, 55%
5	8.56	8, 00%	6.5	4, 00%
6	7.35	-14, 15%	6.04	-7, 08%
7	8.47	15, 23%	6.50	7, 62%
8	9, 77	15, 38%	7.00	7, 69%
Skupna% spremembe		-2, 28%		0, 00%