Eden od značilnosti večine digitalnih valut je izjemna volatilnost. Pogosta nihanja cen so bila zaskrbljujoča predvsem v najzgodnejših dneh nekaterih glavnih kripto valut, vendar se pojav nadaljuje do danes. Ni treba pogledati več kot največja digitalna valuta na svetu, bitcoin (BTC), da bi videli dokaze, da je temu tako; konec leta 2017 se je BTC dvignil na rekordno skoraj 20.000 dolarjev na kovanec. Le nekaj tednov pozneje je padel na približno tretjino te vrednosti.
Nihanja cen se ne pojavljajo samo na večjem časovnem merilu, kot je ta, ki se razteza čez tedne in mesece. Pravzaprav potekajo tudi od drugega do drugega. To dejstvo je omogočilo, da nekatere kriminalne operacije izkoristijo bliskovite zrušitve priljubljenih digitalnih valut, odkupijo najbolj vroče žetone po nizkih cenah in jih nato prodajo, ko se cene popravijo. Zdaj je nov trend povzročil tudi zaskrbljenost skupnosti kriptovalute. Poimenovani "lažno predstavljanje" je postopek, s katerim kriminalisti poskušajo umetno vplivati na ceno digitalne valute z ustvarjanjem ponarejenih naročil.
Spoofing Primer
Kot pri vseh trgovalnih vrednostnih papirjih je tudi cena digitalnega žetona odvisna od številnih dejavnikov, med njimi splošni občutek optimizma ali pesimizma, ki prežema širši trg in posamezne vlagatelje. Medtem ko je ta občutek zaleta in potenciala kriptovalute težko količinsko ovrednotiti, je vseeno nekaj, na kar so pametni vlagatelji zelo znani. Zaradi vpliva, ki ga ima občutek optimizma ali pesimizma na skupino vlagateljevih nagnjenosti k nakupu ali prodaji te digitalne valute, so ti pojmi ključni za ceno tega žetona, četudi ostajajo nekoliko neizpolnjeni.
Dejstvo, da so ti občutki nerazložljivi, omogoča, da je lažno predstavljanje možno in učinkovito. Trgovci, ki želijo manipulirati s trgom za določeno kripto valuto, lahko ustvarijo iluzijo optimizma ali pesimizma z uvedbo goljufivih naročil za nakup ali prodajo. Ko trgovci generirajo ta naročila, ne da bi jih nameravali izpolniti, nagovarjajo druge vlagatelje v nakup ali prodajo, cena kripto valute pa pomeni možnost, da se temu ustrezno prilagodijo. Trgovec prekliče naročila, ko se cena kripto valute premakne v smer, ki jo želi.
Prevara v praksi
Bloomberg je poročal o preiskavi ameriškega ministrstva za pravosodje (DOJ), s katero so ugotovili, ali je v omrežju bitcoin zaradi manipuliranja s cenami kripto valute prišlo do ponarejanja. Glede na poročilo so oblasti na ministrstvu za pravosodje zaskrbljene, ker so borze po vsem svetu dejavno pristopile k iskanju trgovcev, ki se ukvarjajo s ponarejanjem. Mogoče je, da je preiskava osredotočena na bitcoin ne le zato, ker ostaja največja digitalna valuta po tržni kapici, ampak tudi zato, ker so njegova množična povišanja cen konec lanskega leta v vesolje pognala horde novih ljubiteljskih investitorjev. Ti vlagatelji, ki si želijo, da bi bili zlahka odšteti digitalno valuto, ki je videti namenjena stratosferskim višinam, so morda najbolj dovzetni za ponarejanje.
Ko se ponarejanje izvaja, ga pogosto spremlja trgovanje s pranjem. Trgovanje s pralnimi stroji je podobno kot ponarejanje, saj želi s pomočjo umetnih sredstev manipulirati s ceno digitalne valute, čeprav so sredstva za izvajanje različna. Pri goljufiji goljufij trguje z njim, da ustvari iluzijo tržnega povpraševanja in s tem privabi tudi vlagatelje, ki ne bodo sumljivo vstopili v posle.
Profesor financ z univerze v Teksasu John Griffin meni, da je prostor kripto valute še posebej dovzeten za ponarejanje. Pojasnjuje, da "je v svetu kripto valute zelo malo spremljanja manipulativnega trgovanja, ponarejanja in pranja trgovanja", dodaja, da bi lažno predstavljali ponarejanje trga in nezakonito manipuliranje s cenami."
Zaščita pred goljufijami
Kako se lahko vlagatelj najbolje zaščiti pred vlaganjem v digitalno valuto, medtem ko se ponareja? Na splošno je previdnost osrednji pristop za številne vlagatelje. Najbolje je biti pozoren na priložnosti, ki se zdijo predobre, da bi bile resnične, prav tako pa je vredno zagotoviti, da so vse izmenjave, s katerimi trgujete, pozorne na možnost goljufij vseh vrst, vključno s ponarejanjem in pranjem. Hkrati se nekatere borze trudijo povečati svoje varnostne in nadzorne sisteme, da bi se zaščitile pred ponarejanjem in zaščitile stranke.
Borza Gemini, ki sta jo ustvarila Cameron in Tyler Winklevoss, je na primer nedavno objavila partnerstvo z Nasdaqom za nadzor nad trgovanjem z digitalnimi žetoni.
Navsezadnje so tudi najbolj pozorni vlagatelji še vedno dovzetni za manipulacijo s cenami v svetu digitalne valute. Zaradi tega je ključno upoštevati, da ta prostor ostaja zelo špekulativni in da digitalne valute niso vse do konca in nobene naložbene strategije.
