Dobre izbire naložb so rezultat natančnega preučevanja vseh razpoložljivih informacij v zvezi z obravnavano naložbo. Za številne vlagatelje glavni vir informacij o njihovih skupnih delniških naložbah prihaja iz revidiranih računovodskih izkazov družbe. Natančno razumevanje načina predstavitve informacij v računovodskih izkazih lahko vpliva na odločitve vlagatelja.
Stroški raziskav in razvoja med procesom so zelo specifična sestavina izkaza poslovnega izida, vendar razumevanje teh postavk in računovodstvo, ki jih obdaja, lahko pomagajo vlagateljem odkriti naložbene priložnosti (ali pomanjkanje teh) v novo pridobljeno podjetje.
Spoznavanje osnov
Ko eno podjetje pridobi drugo, je kupnina pogosto znesek, ki je večji od knjigovodske vrednosti prevzetega podjetja. V računovodski terminologiji se plačana premija nad knjigovodsko vrednostjo imenuje dobro ime, ki se v bilanci stanja prevzemne družbe obravnava kot sredstvo. Spomnimo se, da je sredstvo gospodarski vir, ki ga ima družba ali obvladuje s pričakovanjem, da bo zagotovil prihodnjo korist. Dobro ime, pridobljeno s pridobitvijo, naj bi prevzelo družbo prihodnje gospodarske koristi.
Ko je prevzem končan, mora prevzemna družba ugotoviti in dodeliti dobro ime pridobljenim sredstvom. Če pridobljeno podjetje izvaja raziskave in razvoj novega izdelka, vendar se ta izdelek še ne prodaja, splošno splošno sprejeta računovodska načela (GAAP) zahtevajo, da se odšteje vsa premija kupnine nad knjigovodsko vrednostjo, ki je pripisana temu izdelku. Ta scenarij se imenuje med postopki raziskav in razvoja.
Recimo, da International Blowfish kupi Fugu Inc. za 1, 5 milijona dolarjev. Fugu razvija izdelek, ki bo predvidoma postal njegovo glavno bogastvo. Blowfish določa, da je treba izdelku dodeliti 900.000 USD kupnine. Ta znesek se šteje za medsebojno raziskovanje in razvoj, ker izdelek na datum zaključka nakupa še ni pripravljen za prodajo. Izdelek je morda le nekaj tednov od predstavitve na trg, vendar GAAP zahteva, da Blowfish porabi 900.000 USD, namesto da bi ga zapisal kot dobro ime.
Logika
Če plačate najvišji dolar za drugo podjetje samo zato, da obrne in porabi velik del nakupne cene, se lahko vlagatelji vprašajo, ali je vredno nakup pridobiti. V zgornjem primeru se to res ne zdi logično, še posebej zato, ker je bil izdelek že skoraj pripravljen za predstavitev na trg.
Kljub temu, da se zahteva po stroških stroškov raziskav in razvoja zdi nerazumna, je dejansko skladna z obravnavo podobnih stroškov, ki jih ima podjetje, ki želi notranje razvijati nove izdelke. GAAP zahteva, da se odštejejo vsi stroški za raziskave in razvoj. Lahko bi trdili, da to krši načelo usklajevanja računovodstva, ki zahteva, da se stroški pripoznajo v istem obdobju kot prihodki, ki jih ustvarijo, stroški za raziskave in razvoj pa se odpravijo, ker je lahko prihodnja gospodarska korist, ki jo ustvari nastali izdelek, zelo negotova.
Posledice za vlagatelje
Vlagatelji, ki poznajo in razumejo pravila, ki se nanašajo na stroške raziskav in razvoja v procesu, imajo možnost, da se odločijo za boljše naložbe. Če vlagatelj verjame, da je bil trenutni dobiček začasno oslabljen zaradi uporabe računovodskih zahtev in da bo zaradi raziskav in razvoja, zavarovanih s pridobitvijo, prišlo do pomembne gospodarske koristi v prihodnosti, potem bo morda lahko dobiček od informacij, če so drugi vlagatelji v svojih ocenah podjetja spregledali to možnost. Če pa vlagatelj verjame, da trenutno vrednotenje podjetja odraža pričakovanje prihodnjih gospodarskih koristi, ki bi lahko nastale zaradi pridobitve, vendar razume, da je pridobitev povzročila stroške raziskav in razvoja, ki so v postopku, potem lahko sklenejo, da je prihodnost korist je zelo negotova, kar se odraža v računovodski obravnavi posla. Zaradi tega lahko vlagatelj ugotovi, da je zaloga precenjena.
Poleg tega lahko vlagatelji koristno razmislijo o sodbi, ki jo je uprava uporabila pri uporabi pravil o dodeljevanju dobrega imena. Ker je uporaba tega računovodskega načela lahko nekoliko subjektivna, bi se morali vlagatelji zavedati, da ima uprava morda možnost, da to načelo uporabi za manipulacijo z dobičkom. Če vodstvo prerazporedi stroške za tekoče raziskave in razvoj, lahko dobiček v tekočem poročevalnem obdobju podceni v korist prihodnjega zaslužka.
Vlagatelji bi morali ugotoviti, ali je podjetje najelo zunanjega svetovalca, ki bo preučil dejstva in dodelil dobro ime. Najem neodvisnega svetovalca ali računovodje bi lahko pomenil, da se poslovodstvo trudi, da bi to pravilno izšlo s prejetjem objektivnih ocen.
Zaključek
Medsebojno raziskovanje in razvoj je zapleten računovodski koncept, ki si zasluži visoko raven nadzora vlagateljev in drugih uporabnikov računovodskih izkazov. Načelo računovodstva ni nujno slabo, temveč je preprosto najboljši poskus računovodske stroke zagotoviti natančne finančne informacije o zapletenih poslovnih transakcijah. Vlagatelji, ki načelo temeljito razumejo in poznajo njegove omejitve, imajo možnost sprejemati bolj informirane naložbene odločitve.
