Kaj je spremenljivost?
Spremenljivost, skoraj po definiciji, je obseg, v katerem se podatkovne točke v statistični distribuciji ali naboru podatkov razlikujejo - od povprečne vrednosti, pa tudi v kolikšni meri se te podatkovne točke med seboj razlikujejo. V finančnem smislu se to najpogosteje uporablja za spremenljivost donosnosti naložb. Razumevanje spremenljivosti donosnosti naložb je za profesionalne vlagatelje prav tako pomembno kot razumevanje vrednosti donosnosti. Vlagatelji izenačijo veliko variabilnost donosov z višjo stopnjo tveganja pri vlaganju.
Ključni odvzemi
- Spremenljivost se nanaša na razhajanje podatkov od srednje vrednosti in se običajno uporablja v statističnem in finančnem sektorju. Spremenljivost v financah se najpogosteje uporablja za spremenljivost donosov, pri čemer vlagatelji raje vlagajo, ki imajo višji donos z manjšo variabilnostjo. Variabilnost se uporablja za standardizacijo donosnosti naložbe in zagotavlja primerjalno točko za dodatno analizo.
Razumevanje spremenljivosti
Profesionalni vlagatelji zaznajo, da je tveganje razreda sredstev neposredno sorazmerno s spremenljivostjo njegove donosnosti. Posledično vlagatelji zahtevajo večji donos od sredstev z večjo variabilnostjo donosov, kot so zaloge ali surovine, kot bi lahko pričakovali od sredstev z manjšo variabilnostjo donosa, kot so zakladni zapisi.
Ta razlika v pričakovanjih je znana tudi kot premija za tveganje, premija za tveganje se nanaša na znesek, potreben za motiviranje vlagateljev, da svoj denar položijo v sredstva z večjim tveganjem. Če sredstvo prikazuje večjo variabilnost donosov, vendar ne kaže večje donosnosti, vlagatelji ne bodo tako verjetno vlagali denarja v to sredstvo.
Statistika spremenljivosti se nanaša na razliko, ki jo pokažejo podatkovne točke znotraj podatkovnega niza, povezane med seboj ali povezane s srednjo vrednostjo. To lahko izrazimo z razponom, variance ali standardnim odklonom nabora podatkov. Področje financ uporablja te koncepte, saj se posebej uporabljajo za podatke o cenah in donose, ki jih spremembe cen pomenijo.
Območje se nanaša na razliko med največjo in najmanjšo vrednostjo, dodeljeno spremenljivki, ki se preiskuje. V statistični analizi je obseg predstavljen z eno samo številko. V finančnih podatkih se ta razpon najpogosteje nanaša na najvišjo in najnižjo vrednost cene za določen dan ali drugo časovno obdobje. Standardno odstopanje je reprezentativno za razpon med cenovnimi točkami v tem časovnem obdobju, odstopanje pa je kvadrat standardnega odklona, ki temelji na seznamu podatkovnih točk v istem časovnem obdobju.
Posebne premisleki Variabilnost pri investiranju
Eno merilo donosnosti do variabilnosti je količnik Sharpe, ki meri presežen donos ali premijo na tveganje na enoto tveganja za sredstvo. V bistvu razmerje Sharpe zagotavlja meritev za primerjavo zneska odškodnine, ki ga investitor prejme glede na celotno tveganje, ki ga prevzame naložba navedene naložbe. Presežek donosa temelji na znesku donosa, ki je bil presežen naložb, ki se štejejo za brez tveganja. Če so enaki, sredstvo z višjim količnikom ostrine prinaša več donosa za isto količino tveganja.
