Kaj je osnovna varnostna možnost?
Temeljna vrednostna papirna opcija je delnica, indeks, obveznica, valuta ali blago, na katerem temelji vrednost opcije. To je glavna sestavina tega, kako možnost pridobi svojo vrednost. To je razlog, zakaj se možnosti uvrščajo med izpeljane. Svojo vrednost pridobivajo iz uspešnosti ali cenovne akcije osnovnega vrednostnega papirja.
Razumevanje osnovnih opcijskih vrednostnih papirjev
Na primer, opcija klica na Apple delnicah imetniku daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupi Apple zaloge po ceni, ki je določena v opcijski pogodbi. V tem primeru je zaloga Apple osnovna varnost.
Obstaja veliko široko uporabljenih izpeljank, vključno z možnostmi, vendar imajo vse skupaj eno stvar. Njihova vrednost temelji na osnovnem vrednostnem papirju ali osnovnem sredstvu. Gibanje cen osnovnega vrednostnega papirja bo nujno vplivalo na oblikovanje možnosti, ki temeljijo na njem.
V možnostih in celotni terminski terminologiji se osnovna varnost pogosto imenuje preprosto kot "osnovna". Temeljni vrednostni papir je lahko katero koli sredstvo, indeks, finančni instrument ali celo drug izvedeni finančni instrument. Trgovci uporabljajo možnosti, da bodisi špekulirajo ali se varujejo pred prihodnjimi gibanji cen osnovne varnostne opcije. Možnosti, ki se uporabljajo v kombinaciji, lahko še izboljšajo značilnosti strategije za zadovoljevanje posebnih potreb, kar omogoča zelo prilagojeno upravljanje s tveganji.
Vpliv varnosti osnovne možnosti
Vloga osnovne varnosti je zgolj biti sam. Če ne bi bilo možnosti, bi trgovci temeljno kupili in prodali. Kadar pa gre za možnosti, je temeljna postavka, ki jo mora ena stranka dostaviti v opcijski pogodbi in jo druga stranka sprejeti. Izjema je, če je osnovni indeks, kjer se na koncu opcijske pogodbe zamenja le gotovina.
Temeljno je tudi za ceno možnosti. Razmerje med osnovno in njenimi možnostmi ni linearno, čeprav nekatere strategije možnosti lahko zavarujejo nekatere lastnosti možnosti, da simulirajo linearni odnos. V modelih za določanje cen je več značilnosti, ki opisujejo stopnjo nelinearnosti. Grki jih imenujejo, ker so predstavljeni z različnimi grškimi črkami.
Na primer, bolj ko je odstopna cena za opcijo brez denarja od trenutne cene zavarovanja osnovne opcije, manj je cena opcijske spremembe na enoto gibanja v osnovni osnovni vrednosti. V tem primeru ima možnost nizko delta vrednost. Enako velja za možnosti, ki imajo do zrelosti veliko časa. To se meri s theta. Ko se izteče čas, se čas razpada eksponentno poveča.
Nasprotno pa se bodo možnosti, ki so v denarju in so skoraj iztekle, premaknile skoraj v zaklepnem koraku z osnovno varnostjo možnosti.
