Kaj je premalo financiran pokojninski načrt?
Pokojninski pokojninski načrt je pokojninski načrt, ki ga financira družba, ki ima več obveznosti kot premoženja. Z drugimi besedami, denar, potreben za pokrivanje sedanjih in prihodnjih upokojitev, ni na voljo.
To pomeni, da ni zagotovila, da bodoči upokojenci prejeli obljubljeno pokojnino ali da bodo sedanji upokojenci še naprej dobivali svoj predhodno določeni znesek razdelitve.
Premalo financirana pokojnina je lahko v nasprotju s polno financirano ali prekomerno financirano pokojnino.
Pokojninskega pokojninskega načrta ne bi smeli zamenjati z pokojninskim načrtom, ki ni financiran. Slednji je plačni načrt, ki uporablja tekoči dohodek delodajalca za financiranje izplačil pokojnin.
Razumevanje premalo financiranih pokojninskih načrtov
Pokojninski načrt z določenimi zaslužki zagotavlja jamstvo, da bodo obljubljena plačila prejela v upokojitvenih letih zaposlenega. Družba vlaga svoj pokojninski sklad v različna sredstva, da bi ustvarila dovolj dohodka za poravnavo obveznosti, ki izhajajo iz teh garancij za sedanje in prihodnje upokojence.
Stanje pokojninskega načrta, ki se financira, opisuje, kako se sredstva v primerjavi z obveznostmi kopičijo. "Premalo financiran" pomeni, da obveznosti ali obveznosti izplačevanja pokojnin presegajo sredstva, nabrana za financiranje teh plačil.
Pokojnine se lahko financirajo iz več razlogov. Spremembe obrestnih mer in izgube na borzi lahko močno zmanjšajo premoženje sklada. Med upočasnjevanjem gospodarstva lahko pokojninski načrti postanejo premalo financirani.
Po sedanjih IRS in računovodskih pravilih se pokojnine lahko financirajo z denarnimi prispevki in z delnicami podjetij, vendar je znesek zalog, ki jih je mogoče prispevati, omejen na odstotek celotnega portfelja.
Podjetja na splošno prispevajo toliko zalog, da zmanjšajo svoje denarne vložke. Vendar ta praksa ni dobro upravljanje portfelja, ker ima za posledico preveliko vlaganje v zaloge delodajalca. Sklad postane preveč odvisen od finančnega zdravja delodajalca.
Če je pokojninski sklad v treh zaporednih letih manj kot 90 odstotkov, ali če je v enem letu manj kot 80 odstotkov, mora podjetje povečati svoj prispevek v pokojninski portfelj, običajno v obliki denarnih sredstev.
Potreba po izplačilu tega denarja bi lahko znatno zmanjšala dobiček družbe na delnico in s tem ceno delnice. Zmanjšanje lastniškega kapitala podjetja lahko celo sproži neplačila posojilnih pogodb podjetij. To ima resne posledice, od višjih zahtev za obrestne mere do bankrota.
Ključni odvzemi
- Premalo financirani pokojninski načrti nimajo dovolj denarja za pokritje svojih sedanjih in prihodnjih obveznosti. To je za podjetje tvegano, saj so pokojninske garancije za nekdanje in sedanje zaposlene pogosto zavezujoče. Financiranje pogosto povzroči izguba naložb.
Ugotavljanje, ali pokojninski načrt ni dovolj financiran
Ugotovitev, ali ima podjetje premalo financiran pokojninski načrt, je lahko tako enostavno, če primerjamo pošteno vrednost sredstev programa z obveznostjo nabranih zaslužkov, ki vključuje sedanje in prihodnje zneske, ki jih dolguje upokojencem. Če je poštena vrednost sredstev programa manjša od obveznosti za zaslužke, pride do pomanjkanja pokojnin.
Podjetje mora te podatke razkriti v opombi v opombi 10-K letnega računovodskega izkaza podjetja.
Obstaja tveganje, da bodo podjetja pri ocenjevanju svojih prihodnjih obveznosti uporabila preveč optimistične predpostavke. Predpostavke so potrebne pri oceni dolgoročnih obveznosti. Podjetje lahko revidira svoje predpostavke, ko mine čas za zmanjšanje primanjkljaja in prepreči potrebo po prispevanju dodatnega denarja v sklad.
Na primer, podjetje bi lahko prevzelo 9, 5-odstotno dolgoročno donosnost, kar bi povečalo sredstva, ki naj bi prišla iz naložb, in zmanjšalo potrebo po denarni infuziji. V resničnem življenju je dolgoročna donosnost zalog približno 7 odstotkov, donosnost obveznic pa še nižja.
Premalo financiranja v primerjavi s prekomerno financiranimi pokojninami
Nasprotno od premajhne pokojnine je seveda prekomerno financirana pokojnina. Sklad, ki ima več sredstev kot obveznosti, je prekomerno financiran.
Aktuarji izračunajo znesek prispevkov, ki jih mora podjetje vplačati v pokojnino glede na ugodnosti, ki jih udeleženci prejmejo ali so jim obljubljeni, in ocenjeno rast naložb v načrtu. Ti prispevki so davčno priznani za delodajalca.
Koliko denarja načrt konča ob koncu leta, je odvisno od zneska, ki so ga izplačali udeležencem, in od rasti naložbe, ki so jo zaslužili z denarjem. Spremembe na trgu lahko tako povzročijo premalo ali prekomerno financiranje sklada.
Za načrte z določenimi zaslužki je običajno, da bodo prekomerno financirani v več sto tisoč ali celo milijonih dolarjev. Prekomerno financirani pokojninski načrt ne bo prinesel večjih ugodnosti za udeležence in jih podjetje ali njegovi lastniki ne bodo mogli uporabljati.
