Za ljubitelje trdega premoženja je razmerje med zlatom in srebrom običajna govorica. Za povprečnega vlagatelja predstavlja skrivno metriko, ki je vse prej kot znana. Dejstvo je, da v nekaterih uveljavljenih strategijah, ki temeljijo na tem razmerju, obstaja velik potencialni dobiček. Razmerje zlata in srebra predstavlja število unč srebra, potrebnih za nakup ene unče zlata. Evo, kako vlagatelji koristijo od tega razmerja.
Ključni odvzemi
- Vlagatelji uporabljajo razmerje zlato-srebro za določitev relativne vrednosti srebra v zlatu. Investitorji, ki predvidevajo, kam se bo razmerje premaknilo, lahko prinesejo dobiček, tudi če cena obeh kovin pade ali naraste. Razmerje zlato-srebro ki jih bodo postavile vlade za denarno stabilnost, vendar zdaj nihajo. Alternative za trgovanje z razmerjem med zlatom in srebrom vključujejo terminske pogodbe, ETF, opcije, račune v združevanju in golove.
Kaj je zlato-srebrno razmerje?
Razmerje zlata in srebra se nanaša na razmerje, ki ga vlagatelji uporabijo za določitev relativne vrednosti srebra v zlatu. Preprosto povedano, količina srebra v unčah je potrebna za nakup ene unče zlata. Trgovci ga lahko uporabijo za diverzifikacijo količine plemenitih kovin, ki jih imajo v svojem portfelju.
Tukaj je, kako deluje. Ko trgovina z zlatom znaša 500 dolarjev za unčo, srebro pa 5 dolarjev, se trgovci sklicujejo na razmerje med zlatom in srebrom 100: 1. Podobno je, če je cena zlata 1.000 dolarjev za unčo, srebro pa se trguje pri 20 dolarjih, je razmerje 50: 1. Danes razmerje lebdi in lahko divje niha. Tržne sile vsak dan vrednotijo zlato in srebro, vendar to ni bilo vedno tako. Razmerje je bilo v različnih obdobjih zgodovine in na različnih mestih stalno določeno s strani vlad, ki si prizadevajo za denarno stabilnost.
Zlato-srebrno razmerje razmerja
Razmerje zlata in srebra v današnjem času niha in nikoli ne ostane enako. To je predvsem posledica dejstva, da cene teh plemenitih kovin redno in dnevno doživljajo divje nihanje. Toda pred 20. stoletjem so vlade to razmerje postavile kot del svojih politik denarne stabilnosti.
Tu je kratek pregled zgodovine tega razmerja:
- 2007: Za leto je razmerje med zlatom in srebrom znašalo 51.1991: Ko je srebro doseglo rekordne padce, je razmerje doseglo 100.1980: V času zadnjega velikega porasta zlata in srebra je razmerje znašalo 17. Zaključek 19 . Stoletje: skoraj univerzalno fiksno razmerje 15 se je zaključilo s koncem dvodelne dobe. Rimsko cesarstvo: razmerje je bilo postavljeno v 12.323 pred našim štetjem: razmerje je znašalo 12, 5 ob smrti Aleksandra Velikega.
Pomen zlato-srebrnega razmerja
Kljub temu, da nima določenega razmerja, je razmerje med zlatom in srebrom še vedno priljubljeno orodje za trgovce z plemenitimi kovinami. Lahko jih uporabljajo in še vedno uporabljajo za varovanje stav v obeh kovinah - pri eni imajo dolgo pozicijo, v drugi pa kratko. Ko je torej razmerje večje in vlagatelji verjamejo, da se bo s ceno zlata v primerjavi s srebrom znižalo, se bodo morda odločili za nakup srebra in zavzeli kratek položaj v isti količini zlata.
Zakaj je to razmerje tako pomembno za vlagatelje in trgovce? Če lahko predvidevajo, kam se bo razmerje premaknilo, lahko vlagatelji dobiček, tudi če cena obeh kovin pade ali naraste.
Vlagatelji lahko prinesejo dobiček, tudi če cena obeh kovin pade ali naraste s predvidevanjem, kam se bo razmerje premaknilo.
Kako trgovati z razmerjem zlata in srebra
Trgovanje z zlatom in srebrom je dejavnost, ki jo v glavnem izvajajo ljubitelji trdih sredstev, ki jih pogosto imenujemo zlati hrošči. Zakaj? Ker trgovina temelji na kopičenju večjih količin kovine, ne pa na povečanju dobička v vrednosti dolarja. Zveni zmedeno? Poglejmo primer.
Bistvo trgovanja z razmerjem med zlatom in srebrom je v zamenjavi delnic, ko razmerje niha v zgodovinsko določene skrajnosti. Torej:
- Ko trgovec poseduje eno unčo zlata in se razmerje dvigne na 100 brez primere, bi trgovec prodal svojo edino unčo zlata za 100 unč srebra. Ko bi se razmerje nato zmanjšalo na nasprotni zgodovinski skrajnost 50, bi trgovec na primer nato proda svojih 100 unč za dve unci zlata. Na ta način trgovec še naprej kopiči kovine, ki iščejo skrajne razmerje v razmerju do trgovine in povečajo deleže.
Upoštevajte, da se pri trgovanju ne upošteva nobena dolarska vrednost. To je zato, ker se relativna vrednost kovine šteje za nepomembno.
Za tiste, ki jih skrbi devalvacija, deflacija, zamenjava valut in celo vojna, je strategija smiselna. Dragocene kovine imajo dokazano ohranjanje svoje vrednosti ob morebitnih možnih primerih, ki bi lahko ogrozili vrednost fiat valute države.
Slabosti trgovine
Težav s trgovino je pravilno določiti skrajne relativne ocene med kovinami. Če razmerje doseže 100 in vlagatelj proda zlato za srebro, potem se razmerje še naprej širi in se v naslednjih petih letih giblje med 120 in 150. Vlagatelj je obtičal. Očitno je bil vzpostavljen nov trgovalni precedens in trgovanje z zlatom v tem obdobju bi pomenilo krčenje kovinskih deležev vlagatelja.
V tem primeru bi lahko investitor še naprej dodajal svoje deleže srebra in čakal na krčenje razmerja, vendar nič ni gotovo. To je bistveno tveganje za tiste, ki trgujejo s količnikom. Ta primer poudarja potrebo po uspešnem spremljanju sprememb razmerja v kratkem in vmesnem obdobju, da bi dosegli bolj verjetne skrajnosti, ko se pojavijo.
Alternativa za trgovanje z zlatom in srebrom
Obstaja več načinov za izvedbo strategije trgovanja z zlatom in srebrom, od katerih ima vsa svoja tveganja in koristi.
Futures Investiranje
To vključuje preprost nakup zlatih ali srebrnih pogodb na vsakem trgovskem stičišču. Prednosti in slabosti te strategije so enake - vzvod. To pomeni, da je trgovanje s terminskimi pogodbami tvegan predlog za tiste, ki niso seznanjeni. Vlagatelj lahko igra marže na robu, vendar ta marža lahko tudi bankrotira.
Borzni skladi (ETF-ji)
ETF-ji ponujajo enostavnejše sredstvo za trgovanje z razmerjem zlata in srebra. Ponovno bo za izvedbo strategije dovolj preprost nakup ustreznega ETF - zlata ali srebra - na trgovalnih poteh. Nekateri vlagatelji se raje ne zavežejo k trgovanju z zlatom in srebrom v celoti ali nič, pri čemer bi ohranili odprte pozicije v obeh ETF-jih in jim dodali sorazmerno. Ko se razmerje dviga, kupujejo srebro. Ko pade, kupujejo zlato. To vlagatelju preprečuje, da bi špekuliral o tem, ali so dejansko dosežene skrajne stopnje razmerja.
Možnosti Strategije
Možnosti strategije obstaja veliko za zainteresiranega vlagatelja, najbolj zanimiva pa je nekakšna arbitraža. Za to je potreben nakup zlata in klicanje srebra, kadar je razmerje visoko in obratno, ko je razmerje nizko. Stava je, da se bo širjenje s časom zmanjšalo v podnebju z visokim razmerjem in povečalo klimo z nizkim razmerjem. Podobna strategija se lahko uporablja tudi za terminske pogodbe. Možnosti omogočajo vlagatelju, da vloži manj denarja in še vedno uživa prednosti finančnega vzvoda.
Tveganje v tem primeru je, da lahko časovna komponenta opcije izniči kakršne koli dejanske dobičke iz trgovanja. Zato je za nadomestilo tega tveganja najbolje uporabiti dolgo zastavljene možnosti ali LEAPS.
Računi v bazenih
Bazeni so velika, zasebna imetja kovin, ki se prodajajo v različnih denominacijah vlagateljem. Tu se lahko uporabljajo iste strategije, ki jih uporabljajo pri naložbah v ETF. Prednost računov v bazenih je, da je dejansko kovino mogoče doseči, kadar vlagatelj želi. To ne velja za kovinske ETF, kjer je za fizično dostavo treba izpolniti določene zelo velike minimalne zneske.
Zlati in srebrni buldoni in kovanci
Ni priporočljivo, da se ta trgovina iz več razlogov opravi s fizičnim zlatom. Te segajo od likvidnosti in ugodnosti do varnosti. Samo ne delaj tega.
Spodnja črta
Trgovcu z razmerjem zlato in srebro je na voljo cel svet vlaganja permutacij. Najpomembneje je, da investitor pozna svojo osebnost trgovanja in profil tveganja. Za vlagatelje s trdnimi sredstvi, ki se ukvarjajo s stalno vrednostjo fiat valute njihove države, trgovina z razmerjem med zlatom in srebrom nudi varnost vsaj vedeti, da imajo kovino vedno.
