Spremembe globalnega industrijskega klasifikacijskega sistema (GICS) prisiljajo vlagatelje po vsem svetu, naj ponovno ocenijo, kako vlagajo. V procesu sprememb GICS se zaloge iz sektorjev, kot so potrošniška diskrecija, tehnologija in telekomunikacije, združujejo v nov sektor komunikacijskih storitev. Za vsakdanjega vlagatelja je določitev, kako razdeliti sredstva, postala še bolj zapletena, saj se novi sklop vprašanj pridruži obstoječemu seznamu raziskovalnih točk, ki jih je treba upoštevati pred naložbami v podjetje: poslovanje, klientela, izdelki, prihodki in zaslužek itd.
GICS je standardiziran sistem razvrščanja lastniških vrednostnih papirjev, ki sta ga skupaj razvila Morgan Stanley Capital International (MSCI) in Standard & Poor's. Metodologijo GICS uporabljajo indeksi MSCI, ki vključujejo domače in mednarodne zaloge, pa tudi velik del strokovne skupnosti za upravljanje naložb.
Prerazvrstitev ali ne, GICS zagotavlja koristno kategorizacijo in za nekatere vlagatelje omejujoč pristop. Vsako podjetje je razvrščeno v eno samo klasifikacijo, čeprav je mogoče številne dejanske dejavnosti razdeliti na več sektorjev in področij. Nekateri vlagatelji in podjetja si že prizadevajo za prerazvrstitev podjetij v skladu s kompleksnejšim (nekateri bi rekli bolj resničnim) sklopom okvirov, da bi omogočili boljše upravljanje s tveganji in razvrščanje kohorte v trgovanje. Zdaj poročilo družbe Barron kaže, da lahko skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), uporabljajo enak pristop, vse s pomočjo računalniško podprtega upravljanja.
ETF-ji iShares Evoluved Sector
Barron navaja novo skupino ETF-jev BlackRock, Inc., ETS-ji iShares Evolved Sector. Ta sredstva, ki so jih uvedli v začetku tega leta, uporabljajo tehnologijo obdelave naravnih jezikov, da analizirajo poslovne modele podjetij in javne vložke. Nato program izračuna izračun poslovne distribucije določenega podjetja in dodeli podjetje ustreznim sektorjem, vključno z več klasifikacijami, če program meni, da je to primerno.
Amazon.com, Inc. (AMZN), eno najbolj raznolikih in hitro razvijajočih se podjetij, je dober prikaz tega, kako deluje nov računalniško razvrščen sektorski sistem BlackRock. Amazon še vedno glavnino prodaje dosega s svojo platformo za e-poslovanje, ima pa tudi podvige na številnih drugih področjih, vključno z računalništvom v oblaku. Kljub temu GICS Amazon razvršča med potrošniške diskrecijske.
V iShares Evolved US Technology ETF (IETC) in iShares Evolved US diskrecijsko porabo ETF (IEDI), dveh novih paketov sredstev BlackRock, v katerih se pojavlja Amazon, je prisoten kot tehnološko podjetje in kot potrošnik po lastni presoji.. (Za več informacij glejte: BlackRock za zagon ETF-jev, ki jih je kuriral roboti .)
Računalniki za prepoznavanje trendov
GICS gleda na preteklo prodajo in zaslužek, kar pomeni, da je odseven. Mogoče je uporabiti tudi algoritme za napovedovanje klasifikacij sektorjev. Z analizo regulativnih vlog za znake prihodnjih trendov si ETF-ji, ki se razvijajo, prizadevajo izkoristiti nastajajoča področja vpliva. Sopredstojnik sistematičnih aktivnih delnic v podjetju BlackRock Jeff Shen je povedal Barronovi, da "ujamemo vnaprej misli, ki postanejo nastajajoči tok prihodkov za celotno podjetje, ko je dovolj pomemben" in s tem omogoči vlagateljem v te ETF, da "ostanejo pred evolucijo. "na trgu, ki se nenehno spreminja.
Za vlagatelja v ETF se ni nič bistveno spremenilo, ko se sklad zanaša na računalnike za razčlenitev poslovnih modelov in poročil o dobičku. Dejansko je sprememba na upravljanju lahko bistveno večja, saj so računalniki deležni večje odgovornosti, ko gre za analizo materialov in pripravo podatkov ali celo za odločanje o sektorski razvrstitvi in uravnoteženju deležev.
Čeprav obstajajo prednosti sistema BlackRock, se nekateri vlagatelji morda zanašajo na tradicionalne klasifikacije GICS. Shen priznava, da so "nekatere stvari, ki so vključene v algoritme, " težka matematika, "in dodaja, da" dajanje teh na kos papirja ljudem ni nujno prebavljivo. " Poleg tega se lahko vlagatelji, ki jih zanima preglednost, presenetijo, ko ugotovijo, da je potrošniška diskrecijska zaloga prikazana v skladu, ki naj bi bil osredotočen na tehnološka podjetja. Justin Sibears, poslovodni direktor Newfound Research, predlaga, da "če kličem, da želim prekomerno težo tehnologije, verjetno želim vedeti, iz česa sestoji tehnologija."
Ne glede na to računalniško vodeni ETF-ji niso niti povsem novi niti verjetno kmalu izginejo. (Za dodatno branje si oglejte: Jim Rogers predstavil AI-Driven ETF .)
