Kaj je premajhna uspešnost?
Če naložba ni uspešna, ne drži koraka z drugimi vrednostnimi papirji. Na naraščajočem trgu je na primer delnica slabša, če ne dosega dobička, enakega ali večjega predplačila v indeksu S&P 500. Na nižjem trgu je zaloga, ki propada hitreje kot na širšem trgu, premajhna. "Premajhna uspešnost" je tudi priporočilo analitika, dodeljeno delnici, ko naj bi delnice naredile nekoliko slabše od tržne donosnosti. Oznaka je znana tudi kot tržna "zmerna prodaja" ali "šibka vrednost".
Ključni odvzemi
- Premalo zalog v skladu s širšim trgom. Premajhna ocena lahko ima različne pomene, odvisno od borznoposredniških družb, ki izdajo bonitetno oceno; včasih se imenuje šibko zadrževanje ali zmerno prodajo. Analitik bo dodelil slabo oceno, če se ne pričakuje, da bo delnica držala korak s trgom, vendar skrbi ne upravičujejo ocene prodaje. Obstajajo številni razlogi, zakaj delnica morda prejme slabšo oceno, vendar večinoma nastane kot rezultat primerjave meritev podjetij z rezultati enakovrednih podjetij ali celotnega trga.
Razumevanje oznake premalo uspešnosti
Natančne opredelitve se med posredniki razlikujejo, vendar je ocena na splošno premajhna kot "nevtralna", vendar boljša od "prodaj" ali "močna prodaja".
- Nevtralno se dodeli zaloga, za katero se pričakuje, da bo prinesla rezultate, ki ustrezajo širšemu trgu. Neuspešna je zaloga, ki bo verjetno delovala nekoliko pod nominalno: vidne večje izgube na padcu trga in podpovprečni dobički na višjem trgu. Ocena prodaje je dana na zalogo, ki naj bi izgubila vrednost. Močna prodaja odraža zaskrbljenost, da je podjetje v velikih težavah in da bi lahko delnica utrpela velike izgube.
Varnost lahko prejme oznako premajhne učinkovitosti, če ne dosega ali preseže meritve, s katero jo primerjamo. Primerjava je lahko v nasprotju s celotnim trgom, konkurenčnim podjetjem ali indeksom. Različna druga vprašanja bi lahko prinesla premalo oceno, kot so pomisleki glede ravni dolga podjetja, razmerja med cenami in zaslužki ali izgube tržnega deleža.
Primeri nezadostne ocene
Industrijo bi lahko opisali kot slabšo uspešnost. Na primer, komunalna industrija bi lahko prejela to oznako, ker rast gospodarstva lahko spodbudi industrijo, inflacija pa bi lahko povzročila višje obrestne mere, kar bi negativno vplivalo na komunalni sektor. Podobno bi bilo mogoče na trgu nepremičnin videti, da nizke obrestne mere spodbujajo naložbe v nepremičninske investicijske sklade, vendar naraščajoče obrestne mere lahko spremenijo to dinamiko. Ti dejavniki bi lahko ustvarili okoliščino, če industrija ne ustvarja donosa v celoti in je neučinkovita ocena upravičena.
Analitik določeni delnici dodeli premajhno oceno, če obstajajo pomisleki, da delnice zaradi različnih razlogov ne bodo držale koraka z drugimi, vendar te skrbi ne jamčijo za dokončno oceno prodaje. Na primer, čeprav podjetje v četrtletju ali v letu beleži rast ali pozitiven dohodek, ti donosnosti morda niso enaki tržnemu. Če torej proizvajalec avtomobilov za poslovno leto poroča o 12-odstotni donosnosti, medtem ko S&P 500 za to leto dosega 23-odstotni skupni donos, bi lahko proizvajalca avtomobilov uvrstili med slabše rezultate.
Glede na borzno posredniško hišo ima lahko ocena uspešnosti, ki jo imajo obeti, različne stopnje pomena. Na primer pri Charlesu Schwabu napovedi slabega učinka prav tako vodijo pri prodaji. Če podjetje od podjetja prejme "močno slabše" napovedi, bo dobilo tudi napotke o prodaji. Te ocene lahko pomenijo, da pričakujemo, da zaloge ne bodo dosegle referenčnih vrednosti.
